存储器价格上涨的市场影响 - 美国半导体存储器大企业美光科技财报发布后，存储器股在6月25日大幅上涨[2] - 美光科技2026年3～5月净利润猛增至上年同期的15倍，达到28.243亿美元，远超市场预测的235亿美元[4] - 美光股价盘中一度比上一交易日上涨20%，创历史新高，其总市值比前一日增加约1860亿美元[4] - 闪迪(Sandisk)股价盘中上涨23%，西部数据上涨13%，日本和韩国的存储器股也大幅上涨[4] 对非存储器科技股的冲击 - 以科技股为主的纳斯达克综合指数在6月25日下跌0.5%，连续4天下跌[4] - 美国7大科技股"七巨头(M7)"联袂下跌，7只股票的总市值蒸发约5720亿美元[4] - 苹果股价下跌6%，为M7中跌幅最大[5] - 微软、亚马逊和Meta股价均下跌3%，谷歌母公司Alphabet和微软等超大规模云服务商股价也联袂下跌[7] 对消费电子及企业成本的影响 - 苹果于6月25日在全球范围内上调了Mac电脑和平板电脑iPad等产品的价格，以转嫁存储器价格的上涨[5] - 存储器价格的急剧上涨是人工智能投资扩大带来的“副作用”，制造商优先供应AI数据中心产品[5] - 超大规模云服务商因核心零部件存储器价格上涨，数据中心投资支出额很可能进一步扩大[7] - 市场担忧AI投资的回收时期可能推迟[8] 科技巨头财务状况与市场预期变化 - 市场预期显示，5家超大规模云服务商合计的自由现金流（以未来12个月为基准）从2024年末峰值约3000亿美元盈余，急剧恶化至目前仅盈余66亿美元[8] - 由于甲骨文的自由现金流为负值等原因，5家公司合计的自由现金流转为负值也近在眼前[8] - 从2025年春季开始，标普500指数与5家超大规模云服务商的自由现金流走势关联性变弱，存储器股等开始拉动AI行情[10] - 6月25日存储器股上涨未能支撑整体行情，AI行情的引领者或许正再次发生转移[10]