国信金工主动量化策略核心观点 - 公司开发了四个以公募主动股基为业绩基准的主动量化策略组合，旨在稳定战胜主动股基中位数[2] - 策略核心在于将对标基准从传统宽基指数转向主动股基，并采用量化方法在特定股票池中进行增强，以实现“优中选优”[1][2] 策略近期表现（2026年6月22日至6月26日） - 市场整体表现：本周股票收益中位数为-5.95%，仅19%的股票上涨；主动股基收益中位数为-0.71%，41%的基金上涨[1][39] - 优秀基金业绩增强组合：绝对收益2.90%，相对偏股混合型基金指数超额收益3.46%[1][4][12] - 超预期精选组合：绝对收益-0.66%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.10%[1][4][21] - 券商金股业绩增强组合：绝对收益-0.01%，相对偏股混合型基金指数超额收益0.55%[1][4][22] - 成长稳健组合：绝对收益-1.19%，相对偏股混合型基金指数超额收益-0.63%[1][4][32] 策略本年至今表现（2026年1月5日至6月26日） - 市场整体表现：本年股票收益中位数为-15.58%，31%的股票上涨；主动股基收益中位数为11.52%，65%的基金上涨[1][39] - 优秀基金业绩增强组合：绝对收益30.49%，相对偏股混合型基金指数超额收益15.43%，在3721只主动股基中排名第1125位（30.23%分位点）[1][7][12] - 超预期精选组合：绝对收益18.01%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.94%，在主动股基中排名第1554位（41.76%分位点）[1][7][21] - 券商金股业绩增强组合：绝对收益38.50%，相对偏股混合型基金指数超额收益23.43%，在主动股基中排名第908位（24.40%分位点）[1][7][22] - 成长稳健组合：绝对收益36.24%，相对偏股混合型基金指数超额收益21.17%，在主动股基中排名第959位（25.77%分位点）[1][7][32] 各策略简介与历史表现 - 优秀基金业绩增强组合：策略从对标宽基指数转为对标主动股基，在优选基金持仓基础上进行量化增强[1][36]。全样本区间（2012.1.4-2025.12.31）年化收益21.40%，相对偏股混合型基金指数年化超额9.85%，大部分年度排名在主动股基前30%[40][42] - 超预期精选组合：以研报标题“超预期”与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，再进行基本面与技术面精选[1][43]。全样本区间（2010.1.4-2025.12.31）年化收益31.11%，相对偏股混合型基金指数年化超额23.98%，每年业绩排名均在主动股基前30%[44][47] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，控制与股票池在个股、风格上的偏离进行优化[1][48]。全样本区间（2018.1.2-2025.12.31）年化收益21.71%，相对偏股混合型基金指数年化超额14.18%，各年度业绩排名基本在主动股基前30%[49][50] - 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”的二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的成长股，并引入多种风控机制[1][51]。全样本区间（2012.1.4-2025.12.31）年化收益36.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额26.33%，各年度业绩排名基本在主动股基前30%[53][56]