文章核心观点 - A股进入半年报业绩预告披露窗口期，市场行情驱动力将逐步由估值修复切换至业绩兑现，盈利增速和业绩兑现成为重要投资线索[2][8] - 在产业景气分化的环境下，业绩增长较快的细分赛道有望获得更高的超额收益，以AI基建为代表的成长风格或依然占优[2][8][9] 上市公司业绩预告摘要 - 益生股份：预计2026年半年度归母净利润为2.70亿元—3.00亿元，同比增长4287%—4774%[2][4]。业绩增长主要系白羽肉鸡行业景气度上行，业务量价齐升[4]。第二季度净利润预计为1.67亿元—1.97亿元，环比增长61%—90%[4] - 永太科技：预计2026年半年度归母净利润为2.65亿元—3.30亿元，同比增长350.68%—461.22%[4]。业绩增长受益于新能源汽车及储能市场需求增长，锂电材料核心产品销量与价格同比提升，新产能释放[4]。第二季度净利润预计为1.6亿元—2.25亿元，环比增长53%—115%[4] - 圆通速递：预计2026年半年度归母净利润31亿元到34亿元，同比增长69.34%到85.73%[5]。业绩增长得益于行业竞争秩序改善、价格修复以及公司全面推进AI转型提升运营效率[5]。第二季度净利润预计为17.22亿元—20.22亿元，环比增长25%—47%[5] - 中炬高新：预计2026年半年度归母净利润为3.90亿元—4.30亿元，同比增长51.84%—67.41%[5]。业绩增长核心驱动力为调味品业务放量、毛利率改善及费用管控[5] - 韶能股份：预计2026年半年度归母净利润为1.55亿元—1.95亿元，同比增长61.62%—103.33%[6]。业绩增长主要系清洁可再生能源业务同比大幅增长，精密制造业务拓展及降本增效，纸制品业务减亏[6]。第二季度净利润预计为1.44亿元—1.84亿元，环比增长1268%—1647%[6] 机构观点与市场展望 - 行情驱动力切换：2026年下半年行情驱动力将由前期估值修复逐步切换至业绩兑现，盈利增速将延续上行趋势[8] - 景气分化与资金聚集：在产业景气分化的环境下，资金正持续向高景气方向聚集，依托AI、算力等核心赛道的产业升级与发展红利[8] - 高景气领域：2026年A股半年报景气线索主要集中在AI硬件产业链、上游周期品及具备出海优势的中游制造三大领域[8] - 盈利预期上修行业：自2026年一季报披露以来，预测净利润仍上修的行业包括电子、石油石化、有色金属、基础化工等[8]。预测净利润高增的行业包括商贸零售、电力设备等[8] - 成长风格占优：在半年报窗口期，业绩高增长的成长风格或依然占优，重点关注盈利预期上修方向[9]。6—8月景气投资有效性或持续回升，以AI基建为代表的成长风格或依然占优[9] - 盈利预期上调方向：从5月以来的盈利预期看，AI基建和部分周期行业是景气上修方向[9]。二级行业中，能源金属、煤炭开采、工业金属、炼化、小金属和电池等盈利预期上调比例较高；半导体、小金属、饰品、能源金属、专用设备、通信设备等上调幅度较大[9]