文章核心观点 - 全球存储芯片行业正处于历史最强上升周期，AI算力需求激增是核心驱动因素，导致供需严重失衡，价格持续大幅上涨 [3][5][6] - 行业景气度已实质性传导至上市公司业绩，存储厂商江波龙2026年上半年业绩预告显示净利润同比暴增622倍至744倍，验证了涨价红利 [3][7] - 存储板块在创下历史新高后出现剧烈回调，市场对行业后续景气度的持续性和板块估值产生分歧，后续业绩表现成为关键验证窗口 [9][10][11][13] 行业动态与价格趋势 - 三星电子计划连续大幅提价：市场传闻三星电子正与客户谈判，计划将2026年第三季度通用DRAM平均售价比上一季度提高20%，LPDDR价格涨幅或超20% [3][5] - 上半年价格累计涨幅巨大：若第三季度涨价落地，三星电子今年累计涨价幅度将达到340%左右；2026年第一季度DRAM价格环比上涨约90%，第二季度上涨50%至60%，上半年累计涨幅已超过2倍 [3][6] - 具体产品价格涨幅显著：DDR4（8Gb）从2024年底到2026年6月涨幅超过17倍；DDR5（16Gb）从2025年11月至2026年6月底涨幅约4.9倍 [6] - 机构预测市场规模激增：世界半导体贸易统计组织预测，2026年全球存储芯片市场规模将突破8000亿美元，涨幅高达249.5% [6] - 供需缺口与长期需求：高盛指出全球存储市场供需不平衡达近15年高峰；AI基建驱动的存储短缺局面或持续至2027年，下游客户对AI需求增长乐观，愿意签署至2030年的长期合同 [3][12] 公司业绩表现 (以江波龙为例) - 2026年上半年业绩预告暴增：预计上半年实现营业收入220亿至250亿元，上年同期为101.96亿元；预计实现归母净利润92亿至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95% [3][7] - 第二季度业绩环比加速：按预告中值计算，第二季度单季营收约135.9亿元，环比第一季度增长约37.2%；第二季度单季归母净利润约62.4亿元，环比增长约61%，利润增速高于收入增速 [7] - 业绩驱动因素：业绩增长主要受全球存储产业景气、下游需求增加、供应保障以及公司以自研芯片和软件架构全面拥抱端侧AI所驱动 [8] 资本市场表现与市场分歧 - 板块先扬后抑剧烈波动：受中报预期和涨价消息推动，存储板块龙头股本周初集体创历史新高，随后出现深度回调，多只个股单日跌幅超过10% [3][9][10] - 龙头股具体回调情况：江波龙股价从历史最高749.88元回撤，单日重挫10.27%；兆易创新从历史最高846.66元回撤约24% [10] - 调整触发因素：调整主要由Meta计划出售部分算力资产引发市场对AI资本开支担忧，以及板块积累大量盈利盘、估值快速提升后的内在回调需求所触发 [11] - 市场对后续预期出现分歧：乐观观点认为行业供需缺口仍在扩大，涨价传闻和中报业绩将提供支撑；谨慎观点认为估值已反映涨价预期，需要超预期业绩及持续环比增长来推动 [11]