银行 - 7月资金面预计维持中性状态，短端利率大概率围绕政策利率中枢运行[4] - 众邦银行被依法接管，显示中小银行改革化险深化[4] - 银行股中期配置价值仍在[4] 有色（铜） - 美国6月非农就业不及预期后铜价反弹[4] - 海外湿法炼铜供应扰动预期仍存，国内铜社库处低位，线缆企业开工率创年内新高[4] - COMEX非商业净多头仍处2024年6月以来高位，COMEX-LME铜价价差为正，或导致美国继续虹吸全球铜库存[4][7] - 2026年铜行业供需依然偏紧，继续看好铜价上行[4] 石油化工 - 近期地缘风险显著缓和，油价持续下跌，截至7月3日，布伦特、WTI原油期货价格分别报收71.94、68.78美元/桶，较上周收盘分别下跌2.3%、2.1%，较6月初分别下跌24.5%、25.6%[5] - IEA持续下调原油需求预期，需关注美伊谈判进展和旺季补库需求[5][7] - 全球原油库存已在以创纪录的速度减少，当前夏季需求高峰来临，原油价格很可能进一步波动[5] 电新环保 - “十五五”考核目标口径优化，产业转向高质量发展[6] - “新三样”固体废弃物回收独立成篇，成本内化机制打通商业化核心堵点，废弃物回收迎商业化拐点[6] - 传统“城市矿产”告别总量扩张，全面转向高值化升级[6] - AIDC电源板块受市场风偏、科技行情节奏影响较大，若情绪改善，可博弈反弹[6] - 传统电力设备部分标的受市场风偏影响，近期跌幅较大，当前从估值性价比和平衡配置角度，建议重点关注[6] - 锂电7月排产数据环比依旧增加，预计26Q3窗口期锂电板块将具有一定修复空间，后续需持续关注锂电消费税落地情况与政策导向[6] - 氢氨醇板块近期整体调整幅度较大，后续相关政策落地有望形成催化[6] 公用事业 - 《美丽中国建设“十五五”规划》落地，明确“十五五”碳达峰目标如期实现，并设定2030年八大核心目标[6] - 规划聚焦绿色重构，通过推进全社会产业绿色重构实现碳达峰目标[6] - “十五五”期间主要边际变化包括碳产业链，绿色燃料、绿氢，新型电力系统建设（储能、电网改造、绿电运营、火电灵活性改造等）[6] 固收 - 可转债本周上涨[7] - 各REITs板块均有所上涨，市场情绪整体有所好转[7] 基础化工 - 三代制冷剂景气高位运行[7] - 含氟新材料构筑第二增长极[7]