市场整体表现 - A股三大指数冲高回落，沪指跌1%收于3996.16点，深证成指跌2.29%收于15046.67点，创业板指跌4.37%收于3842.73点[2] - 沪深京三市成交额达到3.41万亿元，较昨日放量4784亿元[2] - 全市场总成交3.2万亿元，整体呈现放量上涨格局，上涨个股3500家，下跌个股约1500家，个股上涨中位数约1.2%[5] 半导体行业剧烈波动 - 半导体板块成为市场波动核心，板块下跌5.38%，日内振幅达8%左右，其走势分化导致大盘指数得而复失4000点[3] - 半导体板块成交额创下6909亿元的历史“天量”，较前期均值约6600亿元增量成交300亿元，主力资金当日净流出248亿元[3] - 近8个交易日内有7个交易日主力资金净流出，板块资金持续流出态势对走势影响重要[3] - 半导体走弱传导至全产业链，电子化学品、元件、光学光电子等上下游板块同步走弱并位列跌幅前列[4] 市场结构性切换 - 市场结构性切换趋势明确，资金从半导体及科技赛道流出，布局其他主线[5] - 涨幅靠前板块包括：受航天器回收利好提振、涨幅接近10%的航天装备板块[5] - 由医药和白酒组成的大消费赛道，其中医药板块已连续两周保持强势[5] - 影院、广告、传媒、软件等AI应用方向[5] - 房地产开发及上下游产业链，资金布局体现市场对宏观经济回暖的预期[5] 金融与港股表现 - 证券板块大幅走弱，可能源于短期获利盘集中兑现[6] - 银行与保险板块护盘乏力，保险上涨0.29%，银行上涨0.43%，涨幅微弱[6] - 港股恒生指数低开高走后尾盘小幅回落，恒生科技指数早盘冲高上涨2.75%后翻绿收盘[6] - 港股科技股受芯片、大模型相关个股走弱影响，智谱下跌19.29%，MINIMAX下跌9%左右，腾讯控股下跌约2%，阿里巴巴走势抗跌上涨2.04%[6]