算力产业市场前景 - 机构预测到2029年中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元[1][2] - 庞大的算力需求让投资机构相信中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业[1][2] - 算力芯片被投资人及产业视为最核心的基础，未来成长空间巨大[2] AI硬件板块近期市场表现 - 2024年4月9日至2025年6月30日期间，AI硬件板块持续上涨，CPO指数涨幅超过320%，存储芯片指数涨幅超过250%，GPU指数涨幅超过150%[2] - 自2025年7月1日以来，AI硬件板块出现调整，7月10日相关板块大幅跳水，GPU指数大跌4.60%，光芯片指数跌超4%，CPO指数跌3.80%[3] - 7月10日个股普跌，存储龙头兆易创新大跌近8%成交额近600亿元，光通信龙头中际旭创跌超8%，AI芯片巨头寒武纪大跌近9%[3] - 同日A股主要指数集体调整，沪指跌1%，深证成指跌2.29%，创业板指跌4.37%，科创50指数跌5.53%[3] 市场分析与后市展望 - 市场分析认为此次调整是筹码拥挤、资金迁移和利好兑现三重压力的集中释放，产业景气度并未逆转[1] - 分析指出AI硬件板块内部的分化与估值消化仍需时间，7月中下旬中美财报季共振将是检验成色的关键窗口，能拿出扎实业绩的公司有望率先企稳[1] - 有观点认为市场暂时缺乏系统性上攻机会，板块轮动和低位补涨成为当前市场主要机会[4] - 伴随中报周期临近，科技中有业绩支撑的板块将逐步迎来验证过程，为市场情绪再度活跃提供支撑，市场的阶段性调整将为再配置提供窗口期[4] - 行业方面，中报业绩披露期业绩端将成为行业轮动主要驱动因素，可关注算力板块在筹码整固后的再配置机会[4] 具体公司案例 - 沐曦集成电路于2025年12月17日在上交所科创板上市，上市后业务量大幅增加，来自大型央国企的业务量至少增加两倍[2] - 沐曦研发的多款通用计算和智算训练推理GPU芯片价格从几万元到几十万元不等，其中国产工艺制造的芯片性能超过海外工艺约30%[2] 机构配置建议 - 短期科技超跌后或有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口[5] - 科技内部建议关注四条线索：国产AI算力（包括昇腾生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用）；存储（尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链）；受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备；受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料[5]