算力产业长期前景与市场预测 - 有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元 [3][4] - 庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业 [3][4] - 沐曦集成电路公司上市后业务量大幅增加，来自大型央国企的业务量至少增加了两倍 [4] - 沐曦研发的国产工艺制造GPU芯片，其性能超过海外工艺大概30% [4] AI硬件板块近期市场表现 - 2025年4月9日至2026年6月30日期间，AI硬件板块持续上涨，CPO指数涨幅超过320%，存储芯片指数涨幅超过250%，GPU指数涨幅超过150% [4] - 2026年7月10日，AI硬件板块出现跳水行情，GPU指数大跌4.60%，光芯片指数跌超4%，CPO指数跌3.80% [5] - 同日，存储龙头兆易创新大跌近8%，成交额逼近600亿元创历史天量；光通信龙头中际旭创跌超8%；AI芯片巨头寒武纪大跌近9% [5] - 2026年7月10日，A股主要指数集体调整，沪指跌1%，深证成指跌2.29%，创业板指跌4.37%，科创50指数跌5.53% [5] 机构对市场后市的观点 - 市场分析认为此次调整是筹码拥挤、资金迁移和利好兑现三重压力的集中释放，产业景气度并未逆转 [3] - 7月中下旬中美财报季共振，将是检验公司成色的关键窗口，能拿出扎实业绩的公司有望率先企稳 [3] - 伴随中报周期临近，科技中有业绩支撑的板块将逐步迎来验证过程，为市场情绪再度活跃提供支撑 [6] - 市场或在阶段性再平衡和成交、两融缩量后，迎来以业绩及业绩预期为主要推动的行情发展过程 [6] 机构建议的关注方向 - 可关注算力板块在筹码整固后的再配置机会，因有全球AI景气及国产算力链渗透率提升预期的基本面支撑 [6] - 华泰证券建议关注四条线索：1）国产AI算力，包括昇腾生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用；2）存储，尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链；3）受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备；4）受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料 [7] - 短期科技超跌后或有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态 [7]