锂电板块整体观点 - 锂电板块近期整体调整较多，未按“中报业绩及排产较好”的逻辑演绎[4] - 月度领先指标尚未下滑，7月排产数据环比仍提升，6月储能招标达55.8GWh[4] - 国内储能招标量已处高位平台，容量电价政策后部分地区月均现货峰谷价差或缩窄，储能招标量进一步提升空间有限[4] - 海外储能景气度较好，BNEF预测2026年全球新增装机量将同比增长41%[4] - 市场对国内动力电池需求预期不高，需关注后续锂电税费政策，新能源车出口景气度较好但后续增速边际向上空间有限[4] - 整体判断锂电需求有望保持增长，但增速或下滑[4] 锂电板块需求与资金因素 - 尽管2026及2027年锂电需求增速有望较好，但市场关注度更集中于AI板块[5] - 在当前市场风险偏好下，资金更倾向于流向AI板块或短期有催化的商业航天板块，资金因素是锂电板块调整主因[5] AIDC电源板块 - 板块整体受市场风险偏好和科技行情节奏影响较大[5] - 轮动节奏优先关注机柜内方向（如PSU、CBU、BBU等），再关注机柜外方向（如SST、SSCB等）[5] - 近期科技板块反弹，机柜内相关标的表现相对更好[5] - 市场反复博弈北美AIDC资本开支分歧，国产算力相关电源标的表现亦相对更好[5] 传统电力设备板块 - 受此前市场风险偏好影响，近期部分标的跌幅较大[5] - 2026年以来国内电网投资呈高速增长，2026年第一季度国网、南网固定资产投资分别增长37%和49.5%[5] - 当前需从估值性价比及平衡配置角度考虑该板块[5]