全球宏观与地缘政治局势 - 中东局势再次升级，美伊冲突导致霍尔木兹海峡被伊朗关闭，推动原油价格回升 [1] - 美联储6月议息会议纪要显示内部分歧仍大，部分官员认为存在加息可能，鹰派观点有所增强 [1] - 若后续通胀压力回落且7月FOMC会议未释放更多鹰派信号，加息担忧有望降温，预计7月中下旬流动性压力将缓和，市场可能从“黑色六月”进入“反转七月” [1] 全球资产价格表现 - 受美伊冲突影响，IPE布伦特原油期货价格上涨4.6%至75.2美元/桶，7月8日一度回升至80美元/桶 [2] - COMEX铜上涨1.8%，伦敦现货黄金震荡回落 [2] - 全球股市涨跌互现：恒生指数反弹上涨3.5%，标普500指数上涨1.2%，日经225指数下跌1.7%，上证综指下跌1.2% [2] - 10年期美债收益率回升7个基点至4.56%，主要受实际利率上行推动 [2] - 美元指数震荡在101附近，人民币汇率相对稳定，美元兑日元仍处于161点位附近 [2] 美国经济数据 - 6月美国ISM服务业PMI有所回落但仍处于相对高位，显示服务业韧性仍存 [2] - 劳动力市场方面，初次申请失业金人数维持低位，持续领取失业金人数虽回升但基本稳定，短期内就业市场明显失速风险较低 [2] - 下周（报告发布后）需重点关注美国CPI（7月14日）和PPI（7月15日）数据的发布 [2]