市场整体观点 - 市场处于板块轮动状态，短期趋势方向和主线品种不明朗，需待下周IPO事件后态势或更明朗 [3][26] - 当前维持适度均衡的配置策略，具体为：科技板块聚焦“有业绩、有产能、有技术”的主线标的，规避纯概念；适度布局低位景气板块以增强抵御波动能力；控制仓位并留存适度现金 [3][26] - 科技板块整体处于高位波动状态，半导体板块本周虽有回升，但周五大幅回调基本抹平了大部分涨幅，连续两周K线出现长上影 [3][26] 市场温度计 - 截至2026年7月10日，市场温度计读数为76°C，反映市场热度较高 [6][7] - 该指标基于7个量化指标（市盈率、市净率、风险溢价、换手率、两融余额占比、两融交易额占比、上涨家数占比）在过去1260个交易日的分位数，经等权汇总和算术平均计算得出 [7] 本周股票市场表现 - A股市场显著分化，宽基指数中上证50指数周度涨幅较高（+0.83%），国证2000指数周度跌幅较深（-5.23%） [10][11] - 主要指数近一周表现：科创50指数上涨4.52%，恒生科技指数上涨5.17%，中证1000指数下跌4.90%，创业板指下跌4.41% [11] - 主要指数近一年表现：科创50指数上涨110.04%，创业板指上涨75.89%，中证500指数上涨42.84%，纳斯达克100指数上涨30.01%，标普500指数上涨20.44%，恒生指数微涨0.58%，恒生科技指数下跌9.56% [11] - 当前估值分位数（2005年以来）：科创50指数PE(TTM)处于100%分位（即历史最高），标普500指数处于90.93%分位，纳斯达克100指数处于87.83%分位，中证800指数处于78.34%分位，中证A500指数处于77.89%分位，日经225指数处于76.08%分位 [11] 本周行业表现 - 申万一级行业中，计算机、传媒、房地产表现突出，周涨跌幅分别为+2.74%、+2.01%、+1.89% [15] 每周ETF分析 红利质量指数 (931468) - 该指数为带有一定成长风格属性的红利指数，主要分布于游戏、软件开发、化学制药、生物制品、计算机设备、电力、贵金属等行业，也涉及半导体和光伏设备 [20] - 截至本周末，指数股息率为2.90%，2026年预测ROE约19.14%，2027年预测ROE约18.45% [20] 动漫游戏指数 (930901) 与 SHS游戏传媒指数 (931580) - 关注游戏行业三大逻辑：假期旺季是DAU大、年轻用户为主的游戏推广及商业化黄金期；AI赋能可能带来新玩法并创造新需求；监管政策偏暖，网络游戏被纳入“十五五”规划纲要的国家数字文化出海战略，版号发放保持高位常态化 [20] 中证军工指数 (399967) 与相关指数 - 军工行业二季度业绩处于L型底部，可关注下半年“十五五”规划有序落地带来的订单及业绩修复机会，同时重视军工出海 [20] - 商业航天主题受SpaceX成功IPO上市吸引资本涌入，带动火箭制造、卫星研发、地面运维、太空应用等产业链协同发展 [20] CS计算机指数 (930651) - 计算机行业2026年下半年三大重点方向（模型、算力、应用）均有望出现显著变化：中美模型差距继续缩小，国产LLM凭“性价比”出圈；国产芯片需求旺盛，国产超节点为算力亮点；AI叙事由硬件向软件应用端扩散，软件行业成为AI应用落地真正载体 [22] 港股创新药指数 (931787) 与相关指数 - AI药物发现及开发（AIDD）正加速渗透制药全流程，随着第一批AI新药临床进度推进，即将进入概念验证催化密集区 [22] - 国产新药在ASCO会议上入选重要报告环节数量再创新高，多款突破性肿瘤新药迎来数据收获期，行业将进入海外商业化集中收获期 [22] - 创新药及其产业链2026年第二季度业绩表现有望超预期 [22]