核心观点 - 存储行业多家龙头公司发布2026年上半年业绩预增公告，净利润同比增幅巨大，主要驱动力为AI算力爆发与存储行业高景气周期 [1][4] - 尽管业绩表现强劲，但部分存储概念股在公告发布后股价出现大幅调整，市场分析认为存在资金获利了结及对涨价红利边际递减的重新定价 [1][4] - 机构展望认为本轮存储超级景气周期有望延续至2027年甚至更久，市场分歧在于周期上行的斜率而非方向 [1] 佰维存储业绩预增详情 - 预计2026年上半年营业收入150亿至160亿元，同比增长283.40%至308.96% [2] - 预计2026年上半年归母净利润70亿至75亿元，同比增长3200.15%至3421.59% [1][2] - 第二季度净利润预计为41.01亿元至46.01亿元，环比第一季度增长41%至58% [2] - 业绩增长原因：受益于AI算力爆发与存储行业高景气周期，公司产品和客户结构持续优化，并在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域加大投入以增强竞争力 [4] - 股价年内涨幅达165%，但公告发布当日股价大跌超15% [1][4] 大普微业绩预增详情 - 预计2026年上半年营业收入43亿至48亿元，同比增长474.73%至541.56% [5][7] - 预计2026年上半年归母净利润12亿至13.5亿元，同比实现扭亏为盈 [1][5][7] - 第二季度净利润预计为8.3亿至9.8亿元，环比第一季度增长124%至164% [7] - 业绩增长原因：全球AI高速发展带动数据中心企业级存储需求增长，公司产品创新及市场拓展推动营收增长，122TB容量QLC SSD已商用，245TB容量产品已推出送测，PCIe 6.0企业级SSD主控芯片研发顺利，同时加大海外市场拓展力度 [8] - 股价年内涨幅达1018%，公告发布当日股价跌5.33% [1][8] 德明利业绩预增详情 - 预计2026年上半年营业收入160亿至180亿元，同比增长289.39%至338.06% [4] - 预计2026年上半年归母净利润57亿至65亿元，上年同期亏损1.18亿元 [4] - 第二季度归母净利润预计为23.54亿至31.54亿元，环比第一季度下降5.74%至29.65% [4] - 业绩增长原因：AI应用加速落地驱动存储需求持续增长，供应偏紧背景下行业保持高景气度，存储产品价格保持上行趋势，公司与主流晶圆厂商长期稳定合作保障了供应链稳定与交付节奏 [4] - 公告发布后次日股价遭遇“一字跌停” [1][4] 江丰电子业绩预增详情 - 预计2026年上半年归母净利润4.80亿至5.60亿元，同比增长89.99%至121.65% [8] - 第二季度净利润预计为2.7亿至3.5亿元，环比第一季度增长28%至66% [8] - 业绩增长原因：全球半导体产业拓展与AI技术迭代，带动AI算力、存储芯片、逻辑芯片需求释放，下游晶圆制造产能持续扩容，公司凭借技术优势提升先进制程产品市场份额，超高纯金属溅射靶材收入稳步增长，同时半导体精密零部件（气体分配盘、真空阀、加热器等）作为第二增长曲线持续放量 [9] - 预计报告期内非经常性损益金额约3亿元至3.3亿元 [9] 行业整体表现与市场反应 - 存储行业进入高景气周期，AI算力爆发是核心驱动因素 [1][4] - 2026年7月15日，A股存储概念股集体调整，除前述公司外，普冉股份、沪硅产业大跌超14%，江波龙、长川科技跌超9% [4] - 市场分析认为，部分资金在上市公司股价经历暴涨、业绩兑现后选择获利了结，同时市场在对存储涨价红利的边际递减进行重新定价 [1] - 招商证券认为，本轮存储超级景气周期有望延续至2027年甚至更久，机构对周期方向无分歧，分歧在于上行斜率 [1]