公司事件与股价表现 - 存储龙头公司德明利在连续五个跌停板后，于7月21日上午10时38分被资金成功“撬板”，股价随后翻红，中午收盘上涨1.06%至488元，成交额达136.45亿元，换手率18.41% [3] - 公司股价此前因二季度利润环比下滑而连续跌停，从6月26日的高位980元跌至7月21日最低点434.6元，跌幅超过五成，逼近六成 [5][6][9] - 公司跌停板打开被市场视为转折的标志性事件，预示着科技股短期底部可能已大致探明 [3] 公司财务与经营状况 - 公司预计2026年上半年实现营业收入160亿元到180亿元，净利润57亿元至65亿元，去年同期为亏损1.18亿元，实现扭亏为盈 [6] - 公司一季度净利润为33.46亿元，二季度按预告中值推算营业收入约95亿元，环比增长约25%，但净利润预计在23.5亿元至31.5亿元之间，环比下滑6%至30%左右，出现“增收不增利”现象 [6] - 公司称业绩改善得益于AI应用落地驱动存储需求增长、行业供应偏紧、产品价格上行，以及与主流晶圆厂商的稳定合作保障了供应链 [6] - 公司所属存储芯片行业历史上呈现周期性波动特征，未来业绩可能受行业供需格局变动影响 [7] 行业观点与市场展望 - 有观点认为，存储芯片行业的大逻辑未变，即芯片紧缺环境以及2026年至2027年芯片价格较为坚挺，对未来业绩仍有保障 [9] - 7月21日盘面出现反弹，科创板、创业板领涨，市场判断短期底部已探明，后续反弹将展开 [9] - 存储板块已从景气反转进入高预期兑现阶段，需关注产品价格上涨能否持续兑现为利润，以及真实的供应保障和产品升级能力 [9] - 本轮科技股牛市是历史上第一轮由量化深度参与的牛市，上涨和下跌速度都很快，7月的大面积杀跌幅度远超许多机构预料 [10] - 全球AI算力需求持续扩张，短期全球AI相关公司公布的业绩均可能呈现高增速和超预期，国内积极的人工智能相关政策也可能持续出台 [10] - 预计当前A股行情可能逐步向小市值科技股扩散，但节奏上仍是“权重先行、小盘跟进”，建议关注硬科技龙头 [10]