基金业绩与规模 - 方正富邦核心优势混合A基金上半年收益达183.67%，在所有主动权益基金中排名第一，刷新了历史纪录[2][5] - 该基金二季度实现利润29.30亿元[2][6] - 截至二季度末，基金规模增至124.74亿元，较一季度末的5.88亿元增长20倍[2][7] 持仓结构与调仓动作 - 基金持股集中度提升，前十大重仓股占净值比例从一季度末的73.17%升至二季度末的80.16%[2][9] - 基金持仓重点聚焦于存储芯片、半导体设备等高景气赛道[2][9] - 头号重仓股从一季度的江波龙变更为二季度的普冉股份[2][10] - 对普冉股份的持股数从17.8万股增至162.8万股，增幅达8.1倍，持仓占比达10.01%[2][10][11] - 对精智达持股数从12.8万股增至150万股，增幅达10.1倍，重仓排名从第十升至第二[3][10][11] - 对兆易创新持股数从20万股增至128万股，增幅达5.4倍[3][10] - 对德明利持股数从15.5万股增至110万股，增幅达6倍[3][10] - 对佰维存储持股数从20万股增至163万股，增幅达7.1倍[3][10] 行业观点与投资主线 - 全球科技产业步入AI基础设施扩张与自主可控深化的共振上行期，“存力”正从配套走向系统性能枢纽[13] - 上游设备与材料随工艺迭代与产能布局率先受益[13] - 中游围绕HBM、DDR5与企业级SSD的结构性供需改善与长协锁量，构建更高盈利与收入可见度[14] - 下游侧重推理的AI的多级存储层次全面放量，推动行业在价格上行与需求扩容双重驱动下发展[14] - 三季度市场结构性机会清晰，硬科技成长仍是核心进攻主线[3][15] - 顺周期高景气细分、高股息红利作为稳定配置底盘[3][15] - 投资策略将聚焦订单落地、产能释放、盈利持续兑现的细分龙头，把握科技内部轮动机会[3][15]