公募基金2026年二季报规模点评 - 截至2026年二季度末，公募基金管理总规模（不含货币基金）约为24.05万亿元，较2026年一季度末增加约2.10万亿元 [3] - 剔除ETF联接基金投资于ETF部分及持有内部基金后，公募基金总规模（不含货币基金）约为22.85万亿元，较上一季度增加约2.03万亿元 [3] - 指数基金（被动管理产品）总规模约6.00万亿元，其中权益类（含QDII）规模约4.19万亿元，较前一季度减少约0.28万亿元，固定收益类规模约1.82万亿元，较前一季度增加约0.35万亿元，通信或半导体主题指数基金规模增长居前，而大体量宽基指数产品规模大幅缩水 [3] - 主动权益基金（剔除FOF）规模约5.64万亿元，较上一季度末增加约1.14万亿元，二季度近5成主动权益基金实现规模扩张，投资于科技赛道且净值增长较高的基金规模上涨更为靠前 [4] - 主动债券型基金（剔除FOF）规模达到10.35万亿元，较上一季度末增加约0.87万亿元，含权类债基获得更多关注 [4] - FOF基金规模约为2144.55亿元，较前一季度有所减少，绩优中低仓位FOF产品更受青睐 [5] - 其他类产品（含黄金ETF、REITs等）规模合计约6401.98亿元，较前一季度减少约401.63亿元，其中黄金主题相关ETF规模为2557.97亿元，较前一季度减少约652.32亿元，二季度有8只REITs成立且认购份额较大 [5] WAIC 2026：人形机器人的场景、模型和计算 - 2026世界人工智能大会（WAIC）以“智能伙伴，共创未来”为主题，AI Agent成为关键词，具身智能被视为Agent的终局，行业焦点从模型参数转向Agent智能体的实际落地 [9] - 具身智能在工业、商业、家庭等场景加速落地探索：工业场景涉及仓储物流、汽车线束整理、产线精密装配等；商业场景聚焦无人商店、药店值守、酒店洗衣、餐饮制作等；家庭场景涵盖安防、物品取送、生活陪伴、洗衣叠衣等长线程任务 [10] - 2026年上半年国内具身智能企业发布超20款大模型，行业范式基本收敛，数据被公认为最大壁垒，行业正朝合成数据达亿小时、真机数据达百万小时的目标推进 [11] - 世界模型面临算力、存储、通信三维耦合的系统性计算挑战：算力关键在精度和生成复杂度；存储第一瓶颈是HBM带宽，KV Cache需求膨胀催生层级存储新范式；通信要求推理在微秒级完成，执行在毫秒级反应 [11] 山东19家上市&非上市银行核心经营指标 - 2025年山东省地区生产总值达10.3万亿元，同比增长5.5%，人均GDP为10.26万元，三大产业比例为6.6:39.3:54.1，第三产业占比持续提升，其中批发和零售业占比达26.7% [14] - 2026年5月末，山东省金融机构各项贷款同比增长7.9%，显著高于全国5.4%的平均增速；各项存款同比增长8.5%，与全国8.7%的平均增速大体相当 [14] - 山东省银行体系竞争格局独特：地方法人机构（14家城商行、110家农商行、126家村镇银行）数量居全国前列，国有大行主导大型对公项目，股份行渗透度相对较低 [15] - 规模扩张较快的银行包括：青岛银行（总资产增速18.1%）、齐鲁银行（16.7%）、枣庄银行（14.8%）、威海银行（14.3%）；贷款增速较高的有青岛银行（16.6%）、德州银行（16.1%）、枣庄银行（15.9%）；金融投资增速突出的有临商银行（30.7%）、东营银行（24.1%）、莱商银行（22.0%） [15] - 金融资产配置结构各异：临商银行（92.1%）、济宁银行（84.8%）、烟台农商行（73.1%）的AC账户占比较高；莱商银行（58.5%）、蓝海银行（55.2%）、日照银行（47.8%）的OCI账户占比较高；利率债投资占比较高的有齐鲁银行（占总资产28.5%）、菏泽农商行（25.4%）、恒丰银行（22.3%）；金融债配置比例突出的有烟台银行（19.8%）、烟台农商行（17.7%）、临商银行（15.5%） [16] - 盈利能力与定价：净息差表现突出的有日照银行（1.72%）、威海银行（1.68%）、青岛银行（1.66%），其中日照银行贷款收益率达4.65%；ROE较高的有青岛银行（12.68%）、齐鲁银行（12.17%）、菏泽农商行（11.60%）；营收增速领先的有枣庄银行（24.99%）、烟台银行（17.92%）、泰安银行（16.76%）；归母净利润增速实现双位数增长的有青岛银行（21.66%）、枣庄银行（15.44%）、齐鲁银行（14.58%）；利息净收入实现两位数增长的有枣庄银行（43.04%）、烟台银行（32.92%）、潍坊银行（18.93%）；中收占比较高的有青岛银行（10.0%）、恒丰银行（9.5%）、齐鲁银行（9.1%） [16][17] - 资产质量：不良率控制在1%以内的有菏泽农商行（0.92%）、青岛银行（0.97%）、烟台银行（1.00%）；逾期率较低的有齐鲁银行（0.88%）、潍坊银行（1.18%）、青岛银行（1.20%）；拨备覆盖率显著超行业平均水平的有菏泽农商行（634.23%）、烟台银行（396.83%）、济宁银行（370.08%）、齐鲁银行（355.91%） [17] - 资本充足情况：核心一级资本充足率超过11%的有蓝海银行（14.57%）、菏泽农商行（13.89%）、齐鲁银行（11.61%）；核心一级资本充足率低于8.5%的有烟台农商行（8.31%）、日照银行（8.44%）、东营银行（8.46%） [17]