碳酸锂市场行情与股价表现 - 7月23日，锂矿概念股持续走强，多只股票涨停，包括*ST威领、川能动力、盛新锂能、永杉锂业、国城矿业等，天华新能、大中矿业、中矿资源等跟涨 [1] - 盛新锂能强势封板，涨停板最多时有近16.8亿元资金抢筹 [1] - 广期所碳酸锂主力合约日内涨幅超过4%，价格站上14.7万元/吨 [1] 市场上涨驱动因素分析 - 分析人士认为中东战局是影响市场的主要原因之一，战事胶着强化了原油上涨，作为储能重要原料的锂的叙事逻辑也被强化 [4] - 海证期货认为，下半年新能源车销量预计好于上半年（尤其是四季度），储能仍处于高景气，叠加明年电池退税取消可能引发的抢出口，对总体需求持乐观态度 [5] - 海证期货指出，未来新增产能虽多，但在资源保护主义升温等环境下投产节奏存在较大不确定性，供应释放增量易出现不及预期的情况 [5] 机构观点与需求展望 - 花旗发布调研报告指出，尽管投资者情绪极度低迷，但产业链真实需求非常强劲，三季度锂价有望从当前的15万元/吨上涨至25万元/吨 [1][7] - 花旗调研发现，一级电池厂商计划2027年产量增长25%-30%，二级电池厂商计划增长70%以上，这与市场悲观的需求预期形成鲜明对比 [7] - 高盛在6月中旬的调研纪要中认为，2026年四季度锂市场紧张态势将明显加剧，2025年为锂价下行周期尾声，2026年需求回暖将带动供需格局与价格修复反弹 [7] 需求结构转变 - 研报显示，需求端结构发生明显转变，储能首次取代新能源车成为锂需求核心增长动力 [8] - 2025年国内新能源汽车销量预计为1660万辆，渗透率达48%，2026年预计销量1900万辆，同比增速放缓，单车电池容量提升成为车用锂需求增量的重要支撑 [8] - 储能领域受益于国内外政策、经济性改善、新能源消纳、能源安全及算力中心建设等多重因素，海内外需求同步提速，且其需求季节性弱于新能源车，推动锂整体需求走势更平稳 [8]