热点大事 - 谷歌母公司Alphabet第二季度自由现金流转为-58.55亿美元，为上市以来首次季度自由现金流为负，主要由于资本开支大幅增加 [2] - 特斯拉第二季度自由现金流为-10.9亿美元，为自2024年一季度以来首次单季录得负数 [2] - 两家公司财报公布后股价均跳水大跌，市场担忧科技巨头在AI热潮中的巨额资本开支未来投资回报 [2] - 国家发改委与能源局印发《可再生能源发展"十五五"规划》，提出2030年风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上、装机占比超过50%，年发电量4万亿千瓦时以上，发电量占比达到30% [5] - 规划推动光热发电规模化发展，加速钙钛矿叠层电池等高效光伏电池产业化，研究太空太阳能发电技术 [5] - 受政策利好等因素推动，A股电网设备、光伏、风电等概念板块集体走高，多只股票涨停，如中能电气、太阳电缆、中国西电等 [3] - 上海发布文件推动科创板持续深化改革，计划扩大第五套上市标准适用范围至人工智能、低空经济、可控核聚变、具身智能、大模型、量子计算、脑机接口等前沿领域企业 [6] 数据复盘 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.25%收报3876.78点，深证成指涨0.44%收报14123.31点，创业板指涨0.25%收报3575.52点 [8] - 科创50指数大跌3.78%，显示科技成长内部出现剧烈分化 [13] - 沪深京三市成交额达2.21万亿元，较上一交易日大幅缩量4590亿元 [9] - 行业板块普涨，地面兵装、电网设备、能源金属、电力设备等涨幅居前，半导体、电子化学品板块逆市走弱 [11] - 行业资金流向显示，电网设备净流入53.93亿元，半导体净流出198.03亿元 [11] 盘面解读 - 市场呈现结构性分化，电网设备板块成为最大亮点，近30只股票涨停，如益坤电气、中能电气、金冠股份等 [13][14] - 电网设备爆发受多重利好共振：国家电网2026年特高压第三批设备中标候选人公示总金额108.72亿元，年内前三批次累计中标金额达292.61亿元，已大幅超2025年全年总量；《可再生能源发展"十五五"规划》提出适度超前建设电网基础设施 [13] - 锂矿股、油气开采、贵金属、算力租赁、电池、工业金属、光伏设备、军工装备等板块亦涨幅居前 [14] - 半导体板块下挫，华虹宏力跌超12%，芯原股份、中芯国际跌超6%；白酒、先进封装、光刻机等板块跌幅居前 [14] - 全市场超4200只个股上涨，近130只股票涨停，但成交额大幅缩量显示市场进入观望状态 [14] 后市展望 - 短期技术面，上证指数站稳3870点上方偏强，但成交额缩量显示市场进入缩量整理状态，需关注成交额能否重回2.5万亿元上方 [16] - 外部环境方面，中东地缘风险升温推高国际油价，可能推升全球通胀预期并对美联储政策构成扰动 [17] - 内部环境方面，国内政策催化密集，包括《可再生能源发展"十五五"规划》发布及国家电网招标结果落地，验证电力设备行业高景气，但资金面显示市场处于观望状态 [18] - 电网设备方向在算电协同趋势下，"十五五"电网投资高增明确，后续招标预计聚焦直流，全年招标放量概率显著提升 [19] - 医药板块在政策利好、创新药出海加速及估值处历史底部的背景下，具备较好的中长期配置价值 [19] - 红利方向如银行、煤炭等高股息板块资金流入明显，在缩量观望市场中防御属性值得关注 [19]