美股存储及半导体板块市场表现 - 美股存储概念股遭遇全线抛售，闪迪股价大跌超13%，SK海力士ADR和西部数据大跌超8%，希捷科技大跌超7%，美光科技跌超6% [2][3] - 美股半导体板块集体下挫，费城半导体指数大跌超4%，AMD大跌超6%，阿斯麦ADR、泛林集团、应用材料大跌超5%，迈威尔科技跌超4%，英特尔跌超3% [2][3] - 尽管纳指早盘一度涨超1%，但随后转跌，市场呈现高开低走态势，大型科技股走势分化 [2][3] 市场关注的核心事件与担忧 - 市场注意力正聚焦于大型科技股财报，微软、亚马逊与Meta作为美国AI资本开支的核心主力，其未来的资本开支指引及AI投入的回报兑现情况是投资者关注重点 [2][6] - 英伟达正推进总规模逾7500亿美元的新一轮AI基础设施交易，包括与韩国SK集团达成逾5000亿美元的AI合作协议，以及与OpenAI就一笔高达2500亿美元的担保协议展开谈判 [3] - 批评者担忧英伟达的投资模式存在“循环融资”风险，即其投资或持股的公司通常是其主要芯片买家，这可能扭曲商业决策并在AI需求未达预期时放大行业损失 [4] 宏观经济与行业数据支撑 - 美国6月核心资本品（剔除飞机及军事装备）订单环比增长0.9%，高于预期的0.7%，5月数据上修至增长1.9% [4] - 6月核心资本品出货量环比大增1.9%，远超预期的0.6%，印证实际投资活动强劲，其中计算机、通信设备及电气设备订单均录得增长 [4] - 科技巨头持续加码AI基础设施的趋势与上述数据高度吻合，谷歌、Meta、微软及亚马逊计划在本年度合计投入高达7250亿美元用于AI相关支出 [4] 市场后续展望与分析 - 分析师认为，科技公司的盈利表现与资本支出计划将重回议题核心，市场对庞大资本支出的规模及其回报周期仍存顾虑 [6] - 投资者正重新审视AI主题中的自我强化循环，这可能引发估值方面的潜在隐患 [6] - 季节性分析显示，历年8月至10月是标普500指数表现最弱的滚动三个月区间，同时市场注意力可能在财报季后转向中期选举等宏观不确定性因素 [6][7]