核心观点 - 亚马逊第二季度营收与净利润大幅增长，净利润同比暴增约244%主要得益于对Anthropic的投资收益，同时AWS业务表现强劲推动股价盘后上涨近10% [3] 财务业绩 - 第二季度营收增长20%至2006亿美元 [3] - 第二季度净利润增至626亿美元，同比去年的182亿美元增长约244% [3] - 净利润包括534亿美元的非经营性税前其他收入，主要来自对Anthropic的投资 [3] - 第二季度获得大约6亿美元关税退款，平台将主动联系受影响的顾客并自动退款 [7] AWS业务 - AWS业务部门销售额同比增长37%达到422亿美元，主要得益于核心服务和AI服务的增长 [3] - AWS业务创下18个季度以来的最快增速 [3] - AWS积压订单高达4960亿美元，同比增长三位数 [3] - 受AWS业绩超预期影响，亚马逊股价盘后上涨近10% [3] 资本支出 - 第二季度资本支出为531亿美元，主要与AWS和生成式人工智能相关 [3] - 预计2026年现金资本支出将达到约2200亿美元 [3] - 此前预期今年资本支出约为2000亿美元，内存成本上涨推高了这一数字 [3] AI与芯片业务 - 人工智能和芯片业务的年化收入均超过250亿美元 [4] - 亚马逊CEO安迪·贾西表示没有模型能够一家独大，越来越多的公司对开放模型感兴趣 [4] - 亚马逊仍会继续发展自研模型，自研模型的优势之一是可以更好地控制成本 [4] - 越来越多AI初创公司采用Trainium芯片，包括NEURA Robotics和Odyssey等独角兽企业 [5] - 6月亚马逊宣布投入10亿美元打造FDE（前沿部署工程师）团队，让AI工程师与客户直接合作并协助构建和部署人工智能系统 [5] 零售业务 - 上半年再次刷新Prime会员配送速度纪录，当日达或次日达商品数量增长超过40%，食品杂货和日常必需品增长速度显著高于其他业务 [7] - 第二季度接连发布AI购物工具：5月18日推出购物AI助手Alexa for Shopping，包含用户直接搜索获得产品信息和查看长达一年价格历史记录的功能 [7] - 5月27日发布基于Alexa for Shopping的AI零售解决方案ASA（Agentic Shopping Assistant） [7] - 美国Amazon Haul平台超低价商品种类扩大近20倍，目前已有超过600万件商品价格低于10美元 [7] - 亚马逊将继续提供与竞争对手持平甚至更低的日常低价，并在促销活动期间提供大幅折扣和优惠 [7]