市场风格切换与资金流向 - 早盘A股市场出现“风格极致切换”，科技成长板块（AI算力、半导体、元件）全线狂飙，创业板指拉升超4.2% [1] - 银行、煤炭等高股息避险资产遭遇重挫，四大行跌幅普遍超过3%，资金流出明显 [3] - 工商银行跌3.77%至7.66元，农业银行跌3.48%至6.65元，中国银行跌3.32%至5.83元，建设银行跌2.87%至10.15元 [4] - 通信设备板块主力净流入131.6亿元，涨幅4.29%；元件板块净流入82.82亿元，涨幅5.35%；半导体板块净流入34.80亿元，涨幅3.86% [5] - 资金攻击面扩散至“新质生产力”范畴，包括医疗服务、自动化设备、小金属、电池等板块 [8] AI板块驱动因素 - 隔夜美伊局势缓和信号刺激美股大涨，美国科技巨头全面上涨，海外映射强化A股AI“硬核”逻辑 [7] - 北美云厂商财报上调2026年资本开支指引，AI行情进入“看订单、看业绩”的基本面驱动阶段 [7] - 存量博弈下，科技股经过半个月调整估值压力释放，银行板块7月大涨15%后交易拥挤度上升 [7] - 2026年二季度主动型基金对银行持仓总市值258.12亿元，环比下降20.1% [7] 后市趋势与风险 - AI算力作为2026年最具产业趋势支撑的超级主线，在百亿资金抢筹中得到确认，重点关注光模块、高阶PCB、AI芯片及先进封装等核心硬件环节 [8] - 存量资金“搬家”形成的单边暴涨伴随较高波动率，7月中旬曾出现单日成交额2.7万亿后急剧缩量导致AI大回调 [8] - 银行板块上半年市值缩水1.54万亿，但仍有19家银行股息率在5%以上，10年期国债收益率仅1.74%背景下高股息资产具备底仓配置价值 [8] - 银行股下跌是存量资金被科技股“虹吸”所致的情绪性杀跌，未来将从“进攻矛”回归“防御盾”本色 [9]