财务业绩 - 2024年第二季度Mattel的净销售额为10.797亿美元,同比下降1%[113] - 2024年第二季度Mattel的毛利率为49.2%,同比提升410个基点[114] - 2024年第二季度Mattel的营业利润率为7.7%,同比提升190个基点[114] - 2024年上半年毛利率为48.7%,较2023年上半年的42.9%增加580个基点[146] - 2024年上半年毛销售额为21.04亿美元,较2023年上半年的21.39亿美元下降2%[151] 成本管理 - 2024年第二季度Mattel的广告和促销费用下降18%,占净销售额的6.8%[114] - 2024年第二季度Mattel的其他销售和管理费用增加11%,占净销售额的34.6%[114] - 2024年第二季度Mattel的成本下降8%,主要是产品和其他成本下降10%[120] - 2024年上半年广告和促销费用占净销售额的比例为7.7%,较2023年上半年的8.7%下降100个基点[155] - 2024年上半年其他销售和管理费用占净销售额的比例为38.5%,较2023年上半年的36.9%增加160个基点[156] - 2024年上半年成本下降11%至969.6百万美元[153] 品牌表现 - 2024年第二季度Mattel的玩具类别中,芭比品牌销售下降6%,热轮品牌销售增长4%,费雪品牌销售增长10%[116][117] - 北美地区销售净额下降3%,主要由于芭比、婴幼儿和车辆类产品销售下降[131,134,135] - 国际地区销售净额增长2%,主要由于销售调整减少,部分被总销售额下降所抵消[140] - 北美地区销售额为10.8亿美元,同比下降1%[163] - 芭比品牌销售额为2.377亿美元,同比下降2%[165] - 费雪品牌销售额为1.194亿美元,同比增长11%[165] - 国际地区热轮品牌销售额为2.936亿美元,同比增长7%[174] 成本优化 - 2024年第二季度Mattel的销售调整费用下降,占净销售额的比重从12.9%降至11.3%[119] - 2024年上半年销售调整从2023年上半年的237.1百万美元下降至211.0百万美元[152] - 公司启动新的成本节约计划OPG,预计到2026年可实现年度成本节约2亿美元[176,177] - 截至2024年6月30日,OPG计划已实现约3700万美元的成本节约[179] - 公司之前的优化增长计划OFG已于2023年底完成,实现了约3.43亿美元的年度成本节约[180] - 公司还进行了其他组织架构优化措施,产生了520万美元的裁员成本[181] 现金流与财务状况 - 2024年第二季度Mattel的营业现金流改善,现金余额增至7.224亿美元[112] - 2024年上半年Mattel执行了2亿美元的股票回购[112] - 利息收入从430万美元增加至1240万美元,主要由于2024年二季度平均现金余额较高[125] - 公司的现金流量可能受到产品需求下降、制造和分销成本上升、原材料或零部件短缺等因素的负面影响[182] - 公司预计现有现金及等价物、经营活动现金流、新增信贷额度和资本市场融资将足以满足未来12个月及长期的营运资金和支出需求[182] - 公司现金及等价物从2023年12月31日的12.61亿美元下降至2024年6月30日的7.22亿美元,主要由于经营活动、股票回购和资本支出[188]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额下降1%,以恒定汇率计算与上年同期持平 [15] - 经调整毛利率增加430个基点至49.2% [15] - 经调整EBITDA增加2300万美元至1.71亿美元 [16] - 经调整每股收益增加0.09美元至0.19美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 娃娃类业务销售额下降5%,但销售点(POS)增长低个位数 [34] - 汽车类业务销售额增长2%,与销售点增长一致 [35] - 婴幼儿及学前类业务销售额下降3%,但Fisher-Price品牌增长11% [36] - 其他挑战类别整体增长1%,主要受益于游戏业务的双位数增长 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美销售额下降3%,销售点持平 [38] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)销售额下降2%,与销售点一致 [38] - 拉丁美洲销售额下降1%,销售点下降低个位数 [38] - 亚太地区销售额增长7%,与销售点一致,主要受益于澳大利亚和中国 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行IP驱动的玩具业务增长和娱乐业务拓展的战略 [21] - 今年公司重点提升盈利能力、毛利率扩张和现金流的强劲表现 [21] - 公司预计玩具行业2024年将温和下降,但长期将回归增长 [27][28] - 公司在娃娃、汽车和婴幼儿类别保持领导地位,并在游戏类别增加份额 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 玩具行业表现优于预期,消费者对玩具的需求依然强劲 [54][55] - 公司有信心在下半年实现玩具业务增长,并期待节日旺季表现良好 [56][57] - 公司有信心实现全年业绩指引,并预计2025年实现收入和利润的增长 [49][50] 其他重要信息 - 公司在第二季度和上半年实现了显著的毛利率扩张 [15] - 公司在过去12个月内实现了8.26亿美元的自由现金流,较上年同期增加4.65亿美元 [43] - 公司在第一半年内回购了2亿美元的股票,未来将继续执行股票回购计划 [20][44] - 公司正在加大在数字游戏业务的投入,有望显著提升收入和利润 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Laszczyk 提问** 询问公司对消费者需求的判断和对全年指引的信心 [53] **Ynon Kreiz 回答** 表示玩具行业表现优于预期,公司有信心实现全年指引 [54][55][56][57] 问题2 **Christian Carlino 提问** 询问除主要品牌外其他业务线的表现以及Barbie电影对去年同期的影响 [59][60][62] **Anthony DiSilvestro 回答** 说明其他业务线如游戏、建筑玩具等的表现,并估计Barbie电影对去年同期的影响 [61][63] 问题3 **Megan Alexander 提问** 询问行业预期改善是否会影响公司全年指引 [66] **Anthony DiSilvestro 回答** 解释公司全年指引未变的原因,包括玩具业务二季度增长以及Barbie电影去年同期的影响 [67][68][69]

业绩总结 - 第二季度净销售额为10.8亿美元，同比下降1%[9] - 调整后的毛利率提高430个基点，达到49.2%[9] - 调整后的EBITDA改善2300万美元，达到1.71亿美元[9] - 调整后的每股收益增加0.09美元，达到0.19美元[9] - 过去12个月自由现金流为8.26亿美元，较去年同期的3.61亿美元显著增长[9] - 2024年上半年净收入为2900万美元，而2023年同期为亏损7900万美元[30] - 2024年第二季度调整后的每股收益（EPS）预计在1.35美元至1.45美元之间，2023年为1.23美元[37] - 2024年预计净销售额为54.41亿美元，重申该指导方针，预计将超越行业增长并获得市场份额[36] 用户数据 - 北美净销售额为606.5百万美元，较2023年的624.5百万美元下降3%[82] - 国际净销售额为473.2百万美元，较2023年的462.7百万美元增长2%[86] - 北美市场的Barbie品牌总账单为140.0百万美元，较2023年的148.1百万美元下降5%[82] - Fisher-Price品牌在北美的总账单为78.4百万美元，较2023年的70.3百万美元增长11%[82] - 亚洲太平洋地区的国际净销售额为88.0百万美元，较2023年的83.0百万美元增长6%[86] 未来展望 - 预计2024年玩具行业将小幅下降，但长期趋势将改善并恢复增长[15] - 2024年自由现金流预计约为5亿美元，2023年为7.09亿美元[37] - 2024年资本支出预计在1.75亿至2亿美元之间，2023年为1.6亿美元[37] 新产品和新技术研发 - 公司在玩具市场中保持领导地位，特别是在娃娃、车辆和婴幼儿产品类别中[9] 财务状况 - 2024年第二季度自由现金流为负2.83亿美元，而2023年同期为负3.99亿美元[30] - 2024年第二季度现金及现金等价物为7.22亿美元，较2023年同期的3亿美元显著增加[32] - 2024年第二季度的杠杆比率（总债务/调整后EBITDA）为2.3倍，较2023年的3.1倍有所改善[32] - 2024年毛利润为530.7百万美元，较2023年的489.8百万美元增长8.5%[55] - 2024年调整后的EBITDA为224.3百万美元，较2023年的134.1百万美元增长67%[59] - 2024年净收入为3.22亿美元，较2023年增长42%[70] 其他新策略 - 上半年回购股票2亿美元，预计将继续进行回购[9] - 2024年上半年实现节省3700万美元，目标为节省2亿美元[34]

整体净销售额情况 - 2024年第二季度净销售额为10.8亿美元，按报告值计算下降1%，按固定汇率计算与上年同期相当[2] - 2024年前六个月，净销售额按报告值和固定汇率计算均下降1%[4] - 2024年Q2净销售额10.797亿美元，较2023年同期下降1%；2024年上半年净销售额18.892亿美元，较2023年同期下降1%[28] - 全球净销售额2024年为10.797亿美元，2023年为10.872亿美元，同比下降1%；上半年2024年为18.892亿美元，2023年为19.017亿美元，同比下降1%[42] 毛利率相关情况 - 毛利率为49.2%，增加410个基点；调整后毛利率为49.2%，增加430个基点[2] - 2024年Q2销售成本5.49亿美元，占比50.8%，较2023年同期下降8%；2024年上半年销售成本9.696亿美元，占比51.3%，较2023年同期下降11%[28] - 2024年Q2毛利润5.307亿美元，占比49.2%，较2023年同期增长8%；2024年上半年毛利润9.196亿美元，占比48.7%，较2023年同期增长13%[28] - 2024年第二季度报告毛利润为5.307亿美元，2023年为4.898亿美元，毛利率从45.1%提升至49.2%，增长410个基点[33] - 2024年上半年报告毛利润为9.196亿美元，2023年为8.156亿美元，毛利率从42.9%提升至48.7%，增长580个基点[33] - 2023年全年报告的毛利润为25.837亿美元，调整后的毛利润为25.826亿美元，调整前后毛利率均为47.5%[39] 营业收入相关情况 - 营业收入为8300万美元，改善2000万美元；调整后营业收入为9600万美元，改善2100万美元[2] - 2024年Q2营业收入8320万美元，占比7.7%，较2023年同期增长33%；2024年上半年营业收入4770万美元，占比2.5%，较2023年同期增长 - 191%[28] - 2024年第二季度报告经营收入为8320万美元，2023年为6280万美元，同比增长33%[33] - 2024年上半年报告经营收入为4770万美元，2023年为亏损5230万美元[33] 净利润相关情况 - 净利润为5700万美元，改善3000万美元[2] - 2024年Q2净利润5690万美元，占比5.3%，较2023年同期增长109%；2024年上半年净利润2860万美元，占比1.5%，较2023年同期增长 - 136%[28] - 2024年第二季度摊薄后每股净收益为0.17美元，2023年为0.08美元，同比增长113%[34] - 2024年上半年摊薄后每股净收益为0.08美元，2023年为亏损0.22美元[34] - 2023年全年报告的净收入每股为0.60美元，调整后为1.23美元[39] 每股收益情况 - 每股收益为0.17美元，上年同期为0.08美元；调整后每股收益为0.19美元，上年同期为0.10美元[2] - 2024年全年指引保持不变，调整后毛利率为48.5 - 49%，调整后每股收益为1.35 - 1.45美元[7] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为1.71亿美元，改善2300万美元[2] - 2024年上半年调整后EBITDA为2.243亿美元，2023年为1.341亿美元，同比增长67%[34] - 截至2024年的过去12个月，调整后的EBITDA为10.38亿美元，2023年为7.653亿美元，增长36%[37] 股票回购情况 - 回购了1亿美元的股票，上半年回购总额达到2亿美元[2] 市场区域净销售额情况 - 北美市场净销售额按报告值和固定汇率计算均下降3%，国际市场净销售额按报告值计算增长2%，按固定汇率计算增长3%[4] - 北美净销售额2024年为6.065亿美元，2023年为6.245亿美元，同比下降3%；上半年2024年为10.843亿美元，2023年为10.949亿美元，同比下降1%[43] - 2024年Q2国际净销售额47320万美元，2023年同期为46270万美元，同比增长2%[44] - 2024年上半年国际净销售额80500万美元，2023年同期为80680万美元，同比无变化[44] 广告和促销费用情况 - 2024年Q2广告和促销费用7370万美元，占比6.8%，较2023年同期下降18%；2024年上半年广告和促销费用1.452亿美元，占比7.7%，较2023年同期下降13%[28] 其他销售和管理费用情况 - 2024年Q2其他销售和管理费用3.738亿美元，占比34.6%，较2023年同期增长11%；2024年上半年其他销售和管理费用7.268亿美元，占比38.5%，较2023年同期增长4%[28] 利息费用情况 - 2024年Q2利息费用3000万美元，占比2.8%，较2023年同期下降2%；2024年上半年利息费用6000万美元，占比3.2%，较2023年同期下降3%[28] 非经营利息收入情况 - 2024年Q2非经营利息收入1240万美元，占比 - 1.1%，较2023年同期增长187%；2024年上半年非经营利息收入2970万美元，占比 - 1.6%，较2023年同期增长174%[28] 税前收入情况 - 2024年Q2税前收入5950万美元，占比5.5%，较2023年同期增长54%；2024年上半年税前收入560万美元，占比0.3%，较2023年同期增长 - 106%[28] - 2024年Q2报告的税前收入为5.95亿美元，2023年同期为3.86亿美元；调整后的税前收入为7.25亿美元，2023年同期为5.06亿美元[35] 所得税拨备及税率情况 - 2024年Q2报告的所得税拨备为9200万美元，2023年同期为1.44亿美元；调整后的所得税拨备为1.23亿美元，2023年同期为1.72亿美元[35] - 2024年Q2报告的税率为15%，2023年同期为37%，下降22个百分点；调整后的税率为17%，2023年同期为34%，下降17个百分点[35] - 2023年全年报告的税率为58%，调整后为23%；自由现金流为7.095亿美元[41] 现金及等价物情况 - 2024年6月30日公司现金及等价物为7.224亿美元，2023年为2.999亿美元，2023年12月31日为12.614亿美元[29] 应收账款周转天数情况 - 2024年6月30日应收账款周转天数为70天，2023年为74天[32] 经营活动现金流量情况 - 2024年上半年经营活动现金流量为 - 2.17亿美元，2023年为 - 3.26亿美元[32] 净债务情况 - 2024年净债务为16.098亿美元，2023年为20.279亿美元[36] 杠杆比率情况 - 截至2024年的过去12个月，杠杆比率（总债务/调整后EBITDA）为2.3倍，2023年为3.1倍[37] 自由现金流情况 - 截至2024年的过去12个月，自由现金流为8.257亿美元，2023年为3.608亿美元，增长129%[37] - 2023年全年自由现金流为7.095亿美元[41] 全球总开票额情况 - 全球总开票额2024年为12.013亿美元，2023年为12.275亿美元，同比下降2%；上半年2024年为21.003亿美元，2023年为21.388亿美元，同比下降2%[42] 玩偶类全球总开票额情况 - 玩偶类全球总开票额2024年为4.14亿美元，2023年为4.405亿美元，同比下降6%；上半年2024年为7.085亿美元，2023年为7.466亿美元，同比下降5%[42] - 2024年Q2玩偶类总账单18290万美元，2023年同期为20140万美元，同比下降9%[44] - 2024年上半年玩偶类总账单31270万美元，2023年同期为34020万美元，同比下降8%[44] 车辆类全球总开票额情况 - 车辆类全球总开票额2024年为3.697亿美元，2023年为3.638亿美元，同比增长2%；上半年2024年为6.674亿美元，2023年为6.474亿美元，同比增长3%[42] - 2024年Q2车辆、动作人偶、建筑套装类总账单20290万美元，2023年同期为19020万美元，同比增长7%[44] - 2024年上半年车辆、动作人偶、建筑套装类总账单35040万美元，2023年同期为33170万美元，同比增长6%[44] 北美总开票额情况 - 北美总开票额2024年为6.469亿美元，2023年为6.657亿美元，同比下降3%；上半年2024年为11.533亿美元，2023年为11.684亿美元，同比下降1%[43] 芭比品牌全球总开票额情况 - 芭比品牌全球总开票额2024年为2.661亿美元，2023年为2.827亿美元，同比下降6%；上半年2024年为4.435亿美元，2023年为4.596亿美元，同比下降3%[42] - 2024年Q2芭比品牌总账单12600万美元，2023年同期为13460万美元，同比下降6%[44] - 2024年上半年芭比品牌总账单21110万美元，2023年同期为22190万美元，同比下降5%[44] 风火轮品牌全球总开票额情况 - 风火轮品牌全球总开票额2024年为3.274亿美元，2023年为3.152亿美元，同比增长4%；上半年2024年为5.855亿美元，2023年为5.601亿美元，同比增长5%[42] 费雪品牌全球总开票额情况 - 费雪品牌全球总开票额2024年为1.359亿美元，2023年为1.233亿美元，同比增长10%；上半年2024年为2.293亿美元，2023年为2.164亿美元，同比增长6%[42] 费雪品牌北美总开票额情况 - 费雪品牌北美总开票额2024年为7840万美元，2023年为7030万美元，同比增长11%；上半年2024年为1.321亿美元，2023年为1.194亿美元，同比增长11%[43] 国际总账单情况 - 2024年Q2国际总账单55450万美元，2023年同期为56180万美元，同比下降1%[44] - 2024年上半年国际总账单94700万美元，2023年同期为97040万美元，同比下降2%[44]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为8.095亿美元，较2023年第一季度的8.146亿美元下降1%[79][82][83] - 2024年第一季度毛利润率从2023年第一季度的40.0%提高到48.0%[79][82] - 2024年第一季度末现金余额为11.3亿美元，而2023年第一季度为4.617亿美元[79] - 2024年第一季度总开票额为8.989亿美元，较2023年第一季度的9.113亿美元下降1%，汇率变动带来1个百分点的有利影响[84][85] - 销售调整从2023年第一季度的9680万美元降至2024年第一季度的8940万美元，占净销售额的比例从11.9%降至11.0%[85] - 2024年第一季度销售成本降至4.206亿美元，较2023年第一季度减少6820万美元，降幅14%[86] - 2024年第一季度毛利率升至48.0%，高于2023年第一季度的40.0%[87] - 2024年第一季度广告和促销费用占净销售额的8.8%，与2023年第一季度的9.3%基本持平[88] - 2024年第一季度其他销售和管理费用降至3.529亿美元，较2023年第一季度减少1180万美元，占净销售额的43.6%[89] - 2024年第一季度利息收入增至1730万美元，较2023年第一季度增加1080万美元[90] - 2024年第一季度所得税收益为2080万美元，低于2023年第一季度的2700万美元[91] - 2024年前三个月经营活动现金流为3550万美元，2023年同期为使用2.064亿美元，主要因营运资金改善1.653亿美元和净收入有利变化[108] - 2024年3月31日公司现金及等价物为11.3亿美元，较2023年12月31日的12.6亿美元减少1.311亿美元，主要因1亿美元的股票回购和3050万美元的资本支出[110] - 2024年3月31日应收账款为6.733亿美元，较2023年12月31日的10.8亿美元减少4.086亿美元，主要因年末应收账款收回的季节性下降[110] - 应付账款和应计负债从2023年12月31日的13.1亿美元降至2024年3月31日的10.8亿美元，减少2.244亿美元；较2023年3月31日的9.555亿美元增加1.287亿美元[112] - 2024年3月31日现金及等价物为11.302亿美元，2023年3月31日为4.617亿美元，2023年12月31日为12.614亿美元[113] - 2024年3月31日总债务为23.311亿美元，占比54%；2023年3月31日为23.267亿美元，占比55%；2023年12月31日为23.3亿美元，占比52%[113] - 2024年3月31日股东权益为20.253亿美元，占比46%；2023年3月31日为19.377亿美元，占比45%；2023年12月31日为21.492亿美元，占比48%[113] - 股东权益从2023年12月31日的21.5亿美元降至2024年3月31日的20.3亿美元，减少1.239亿美元；较2023年3月31日的19.4亿美元增加8770万美元[114] - 2024年前三个月因回购股份1亿美元和净亏损2830万美元致股东权益减少[114] - 过去十二个月因净收入2.925亿美元和股份补偿对额外实收资本的影响8430万美元使股东权益增加，部分被2.69亿美元的股份回购抵消[114] 业务线数据关键指标变化 - 玩偶类总开票额下降4%，其中迪士尼公主和冰雪奇缘产品开票额降低5%，波莉口袋产品降低2%，巨魔产品开票额增加2%[84][85] - 婴幼儿及学前玩具类总开票额下降10%，其中婴儿用品和动力轮产品开票额降低7%，学前娱乐产品降低3%[84][85] - 车辆类总开票额增长5%，得益于风火轮产品开票额增加[84][85] 市场数据关键指标变化 - 2024年第一季度北美市场净销售额增至4.778亿美元，较2023年第一季度增加730万美元，增幅2%[92] - 2024年第一季度北美市场毛账单增至5.064亿美元，较2023年第一季度增加360万美元，增幅1%[95] - 2024年第一季度国际市场净销售额降至3.317亿美元，较2023年第一季度减少1240万美元，降幅4%[96] - 2024年第一季度国际市场经营收入为930万美元，而2023年第一季度为30万美元[96] - 2024年第一季度国际业务总开票额为3.925亿美元，较2023年第一季度的4.086亿美元减少1610万美元，降幅4%，汇率变动带来2个百分点有利影响[98] - 2024年第一季度销售调整从2023年第一季度的6450万美元降至6080万美元，占净销售额的比例从18.7%降至18.3%[99] - 2024年第一季度销售成本从2023年第一季度的2.017亿美元降至1.841亿美元，减少1760万美元，降幅9%[99] - 2024年第一季度毛利率从2023年第一季度的41.4%增至44.5%，其中有利组合带来200个基点、成本通缩带来190个基点等正向影响，不利外汇和供应链成本带来300个基点负向影响[99] 公司计划相关 - 2024 - 2026年优化盈利增长计划目标是每年实现2亿美元的毛成本节约[79] - 2024年2月5日，董事会授权了一项10亿美元的股票回购计划，第一季度执行了1亿美元的股票回购[79] - 2024年2月7日公司宣布OPG计划，目标是到2026年实现每年2亿美元的毛成本节约，约70%惠及销售成本，30%惠及其他销售和管理费用，预计现金支出1.3 - 1.65亿美元，非现金费用最高500万美元[100] - 截至2024年3月31日，公司已记录与OPG计划相关的累计遣散费和其他重组费用约3500万美元，实现累计成本节约约1700万美元[102] - 截至2023年12月31日，OFG计划结束，实现约3.43亿美元的年度毛成本节约，2023年前三个月记录遣散费2070万美元[103] 外汇相关 - 2024年前三个月欧元、人民币和墨西哥比索是造成公司外汇交易风险的主要货币[122] - 公司估计美元汇率变动1%，将使第一季度净销售额变动约0.3%，对每股净收入影响小于0.01美元[122] 会计政策相关 - 公司关键会计政策和估计在2024年前三个月未发生重大变化[116]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额下降1%,调整后毛利率增加830个基点至48.3% [12][22] - 调整后EBITDA增加67百万美元至54百万美元,调整后每股收益改善0.19美元至-0.05美元 [12][32] - 自由现金流改善2.54亿美元至5百万美元,过去12个月自由现金流达9.64亿美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 芭比品牌全球排名第一,市场份额大幅提升 [13][24] - 热轮品牌全球排名第一,市场份额提升 [25] - 婴幼儿、学前品类全球排名第一,市场份额提升,其中费雪品牌表现良好 [26][27] - 挑战品类整体表现一般,游戏和积木类增长抵消了动漫类下滑 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区销售额增长1%,拉丁美洲和亚太地区增长,欧洲中东非洲地区下降13% [28] - 各地区销售点(POS)表现:北美和拉丁美洲增长,欧洲中东非洲和亚太地区下降 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行IP驱动的玩具业务增长和娱乐业务拓展的战略 [15][19] - 预计2024年将继续获得创新和市场份额增长的驱动,同时通过优化盈利增长计划实现成本节约 [15] - 预计2024年玩具行业将有所下滑,但公司将继续增长并提高市场份额 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现良好,体现在毛利率大幅提升和现金流大幅改善 [12][39] - 公司财务状况最强,有信心实现全年指引,并预计2025年恢复销售和利润增长 [14][20] - 对玩具行业2024年的下滑趋势有所预期,但相信公司将继续增长并提高市场份额 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Perry 提问** 销售点(POS)在季度内的变化趋势如何,以及对全年POS的预期 [42][43] **Anthony DiSilvestro 回答** 第一季度POS总体增长低个位数,随着季度推移有所改善,预计全年POS将与去年持平 [43][44] 问题2 **Arpine Kocharyan 提问** 迪士尼公主品类销售下滑的原因,以及未来的股票回购计划 [52][55] **Anthony DiSilvestro 和 Ynon Kreiz 回答** 迪士尼公主销售下滑主要是由于去年的库存补充已完成,但POS表现良好。公司将根据既定的资本配置优先级考虑股票回购,包括自由现金流和并购机会 [53][55][56][57] 问题3 **Drew Crum 提问** 2024年全年毛利率指引的主要驱动因素 [63][64][65] **Anthony DiSilvestro 回答** 预计全年毛利率将与去年持平,成本节约和产能利用率提升将带来正面影响,但也将面临一些通胀压力 [64][65]

业绩总结 - Mattel在2024年第一季度实现净销售额为810亿美元，同比下降1%[16] - 2024年第一季度全球总销售额同比增长1%[18] - 预计2024年净销售额将达到54.41亿美元，调整后的毛利率为48.5%-49%[25] 财务数据 - 调整后的毛利率达到48.3%，较去年同期提高了830个基点[16] - 调整后的EBITDA为54亿美元，较去年同期增加了67亿美元[16] - 调整后的毛利率较去年同期增加830个基点，达到48.3%[19] 财务指标解释 - 调整后每股收益代表了玩具制造商Mattel报告的每股普通股摊薄收益[45] - EBITDA代表Mattel的净收入/亏损，调整以排除利息费用、税收、折旧和摊销[46] - 自由现金流代表Mattel的经营活动净现金流减去资本支出[48]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额8.1亿美元，同比下降1% [5][9] - 报告毛利率从上年同期的40.0%增至48.0%，调整后毛利率从40.0%增至48.3% [8][9] - 报告运营亏损3600万美元，较上年同期改善8000万美元；调整后运营亏损2300万美元，改善6300万美元 [5][9] - 净亏损2800万美元，较上年同期改善7800万美元 [9] - 每股亏损0.08美元，较上年同期改善0.22美元；调整后每股亏损0.05美元，改善0.19美元 [5][9] - 调整后EBITDA为5400万美元，较上年同期改善6700万美元 [9] - 2024年第一季度净销售额为8.095亿美元，较2023年的8.146亿美元下降1% [34] - 2024年第一季度销售成本为4.206亿美元，占净销售额的52.0%，较2023年的4.888亿美元下降14% [34] - 2024年第一季度毛利润为3.889亿美元，占净销售额的48.0%，较2023年的3.258亿美元增长19% [34] - 2024年第一季度营业亏损为3550万美元，占净销售额的 - 4.4%，较2023年的1.15亿美元亏损下降69% [34] - 2024年第一季度净亏损为2830万美元，占净销售额的 - 3.5%，较2023年的1.065亿美元亏损下降73% [34] - 2024年第一季度报告毛利润为3.889亿美元，2023年为3.258亿美元，毛利润率从40.0%提升至48.0% [37] - 2024年第一季度调整后毛利润为3.911亿美元，2023年为3.258亿美元，调整后毛利润率从40.0%提升至48.3% [37] - 2024年第一季度报告运营亏损为3550万美元，2023年为1.15亿美元，同比减少69% [37] - 2024年第一季度调整后运营亏损为2330万美元，2023年为8670万美元，同比减少73% [37] - 2024年第一季度报告净亏损每股0.08美元，2023年为0.30美元，同比减少73% [38] - 2024年第一季度调整后净亏损每股0.05美元，2023年为0.24美元，同比减少79% [38] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5350万美元，2023年为 - 1390万美元 [38] - 2024年第一季度全球净销售额为8.095亿美元，较2023年的8.146亿美元下降1%[43] - 2024年第一季度全球总开票额为8.989亿美元，较2023年的9.113亿美元下降1%[43] 资产与现金流数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，现金及等价物为11.302亿美元，较2023年12月31日的12.614亿美元减少 [35] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为6.733亿美元，较2023年12月31日的10.818亿美元减少 [35] - 截至2024年3月31日，存货为6.693亿美元，较2023年12月31日的5.716亿美元增加 [35] - 2024年第一季度经营活动提供的现金流量为3500万美元，2023年为使用2.06亿美元 [36] - 2024年第一季度应收账款周转天数为75天，2023年为74天 [36] - 截至2024年3月31日，净债务为12.009亿美元，2023年为18.65亿美元 [39] - 截至2024年3月31日的过去12个月，调整后EBITDA为10.152亿美元，2023年为8.025亿美元，同比增长27% [40] - 截至2024年3月31日的过去12个月，自由现金流为9.639亿美元，2023年为1.868亿美元，同比增长416% [40] 业务市场数据关键指标变化 - 北美市场净销售额同比增长2%，国际市场净销售额同比下降4%（按报告值）或5%（按固定汇率） [6][7] - 2024年第一季度北美净销售额为4.778亿美元，较2023年的4.705亿美元增长2%[44] - 2024年第一季度北美总开票额为5.064亿美元，较2023年的5.028亿美元增长1%[44] - 2024年第一季度国际净销售额为3.317亿美元，较2023年的3.441亿美元下降4%[45] - 2024年第一季度国际总开票额为3.925亿美元，较2023年的4.086亿美元下降4%[45] 业务品类数据关键指标变化 - 2024年第一季度玩偶类全球总开票额为2.945亿美元，较2023年的3.061亿美元下降4%[43] - 2024年第一季度车辆类全球总开票额为2.977亿美元，较2023年的2.836亿美元增长5%[43] - 2024年第一季度芭比全球总开票额为1.775亿美元，较2023年的1.769亿美元基本持平[43] - 2024年第一季度风火轮全球总开票额为2.581亿美元，较2023年的2.449亿美元增长5%[43] 股票回购与成本节省计划 - 本季度回购1亿美元股票 [4][9] - 2024年优化盈利增长计划目标节省成本6000万美元，到2026年累计节省2亿美元 [4] 全年财务指引 - 2024年全年指引：调整后毛利率48.5 - 49%，调整后每股收益1.35 - 1.45美元，调整后EBITDA 9.75 - 10.25亿美元 [15]

主要客户销售数据 - 2023年公司三大客户沃尔玛11.3亿美元、塔吉特6.7亿美元、亚马逊6.0亿美元，占全球合并净销售额约44%；2022年三大客户沃尔玛9.5亿美元、塔吉特7.6亿美元、亚马逊6.4亿美元，占比约43%[17] 特许权使用费数据 - 2023、2022、2021年特许权使用费分别为2.498亿美元、2.308亿美元、1.843亿美元[18] 广告和促销费用数据 - 2023、2022、2021年广告和促销费用分别为5.248亿美元（占净销售额9.6%）、5.343亿美元（占净销售额9.8%）、5.457亿美元（占净销售额10.0%）[21] 业务季节性特征 - 公司业务高度季节性，消费者在传统假期大量购买玩具，零售商采购集中在第三和第四季度[15] 公司运营部门 - 公司运营部门包括北美、国际和美国女孩三个细分市场[8] 业务发展计划 - 2024年芭比将利用电影成功推动全系列业务，庆祝65周年并推出新产品线[10] - 2024年美泰风火轮将借助新动画系列和产品线扩张保持增长势头[11] 国际市场销售情况 - 国际市场单个国家2023年未超过全球合并净销售额的8%[12] 生产安排调整 - 公司通过自有和第三方工厂生产玩具，2024年将停止中国一家工厂的生产[20] 外汇风险管理 - 公司通过外汇远期合约和选择国际借款货币来降低外汇风险[22] - 公司使用外汇远期合约对冲外汇风险，合约最长到期日为24个月[22] 员工规模与分布 - 截至2023年12月31日，公司约有33000名员工（含临时和季节性员工），分布在超35个国家，约28400名员工（占总劳动力的86%）位于美国境外，全球制造业劳动力约23600人[25] 员工多元化与公平性 - 2022年公司全球范围内按性别、美国按种族在相似市场从事相似工作的员工保持100%基本工资公平[28] - 2022年女性员工占公司全球劳动力的57%，占经理及以上职位的48%[28] - 2022年美国员工中，不同种族的员工占比45%[28] 员工培训情况 - 2023年全球各级员工参加了数十万个小时的在线课程和讲师指导培训[29] 员工资源团体 - 公司员工创建并领导了10个员工资源团体（ERGs）[28] 企业平等表现 - 公司连续四年在人权运动基金会的企业平等指数中获得满分[26] 产品召回风险 - 公司产品召回可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[24] 合规情况 - 公司认为自身基本符合各类法律法规要求，包括产品安全、广告营销、隐私、环境等方面[23][24] 报告提交与发布 - 美泰向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当前报告、委托书及相关修订报告[31] - 美国证券交易委员会网站为http://www.sec.gov，包含美泰等发行人电子文件信息[31] - 美泰官网为http://corporate.mattel.com，会在向美国证券交易委员会提交文件后尽快免费发布相关报告[31]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额增长16%,经调整毛利率提升570个基点至48.8% [45][46] - 全年销售额持平,经调整毛利率提升160个基点至47.5% [47] - 第四季度经调整EBITDA增长48%至2.34亿美元 [46] - 全年经调整EBITDA下降2%至9.48亿美元 [47] - 全年经调整每股收益为1.23美元,较上年1.25美元略有下降 [47] - 全年自由现金流增加4.53亿美元至7.09亿美元 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 玩偶类业务第四季度增长27%,全年增长13% [51][55] - 汽车类业务第四季度增长15%,全年增长11% [52][56] - 婴幼儿和学前类业务第四季度增长7%,全年下降12% [53][57] - 挑战者类别第四季度增长1%,全年下降25% [53][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美地区销售额增长33% [59] - 全年北美地区销售额增长1% [61] - 全年EMEA地区销售额下降7% [61] - 全年拉丁美洲地区销售额增长3% [61] - 全年亚太地区销售额增长11% [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在玩具和娱乐业务上取得强劲执行,获得重大市场份额增长 [14][20] - 芭比电影取得巨大成功,成为2023年全球票房最高的电影 [25] - 公司推出新的成本节约计划,未来3年目标实现2亿美元年度成本节约 [77][78] - 公司宣布新的10亿美元股票回购计划 [88] - 公司预计2024年玩具行业将下降,但公司将继续领先行业增长 [33][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司里程碑式的一年,在玩具和娱乐业务上取得强劲执行 [13][14] - 公司有信心在2024年和2025年实现销售和利润增长 [39][42] - 公司认为玩具行业长期趋势向好,将继续保持增长 [38] - 公司将继续执行多年战略,发展IP驱动的玩具业务和娱乐业务 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Hardiman 提问** 零售商存货水平仍略有超出正常水平,公司预计何时能回到正常水平 [92][93] **Anthony DiSilvestro 回答** 公司预计将与零售商合作在2024年消化掉多余存货,这将成为2024年销售的正面推动因素 [93][94] 问题2 **Eric Handler 提问** Hot Wheels业务保持强劲增长的原因是什么,2024年的增长预期如何 [99][100] **Ynon Kreiz 回答** Hot Wheels通过创新产品、内容和品牌互动持续保持增长,2024年公司预计该业务将继续增长 [100][103] 问题3 **Megan Alexander 提问** 2024年销售指引中对芭比品牌的预期是什么,以及销售模式的时间节奏 [152][153][154][155] **Anthony DiSilvestro 回答** 芭比品牌2024年预计销售将下降,主要是由于去年电影带来的一次性收益效应消退。但公司预计销售模式将恢复正常的季节性 [153][154][155]