涉及的行业与公司 * 行业聚焦于中国储能系统（ESS）电池价值链及相关金属材料行业[1][2] * 涉及的公司包括电池价值链组件生产商Capchem（新宙邦）、Nuode（诺德股份）、Shenzhen Senior（深圳新星）、Kedali（科达利）、GEM（格林美）以及汽车公司BYD（比亚迪）[2][13][14][15] 核心观点与论据：储能需求与行业前景 * 储能系统需求非常强劲 2025年高速增长 2026年增长前景持续向好 得到电池价值链不同环节的确认[2] * 价值链公司获得客户对2026年需求增长50%或更高的展望 例如Capchem预计销量同比增长约50% Nuode预计增长约80%[2] * 储能项目内部收益率具有吸引力 不同省份项目平均IRR超过10% 部分地区高达20% 得益于补贴和峰谷电价交易 这将推动持续投资[3] * 当前价值链几乎所有环节产能利用率都接近满负荷 并有扩产和提价计划[2] 核心观点与论据：成本、价格与供应动态 * 锂价上涨对电池成本影响可控 碳酸锂价格每上涨1万元/吨 电芯成本增加约0.02元/瓦时 相比过去0.7元/瓦时的成本 当前0.2元/瓦时的成本增幅客户可以接受[3] * 材料价格出现温和上涨 LiPF6（六氟磷酸锂）现货市场价格上涨最为顺畅 隔膜和铜箔的提价将从二线电池厂商开始[10] * 产能扩张速度放缓 材料公司从上一轮下行周期中吸取教训 扩张更谨慎 低盈利能力、大资本支出和长投资周期阻碍新玩家进入和现有玩家扩张[11] * 材料供应趋紧 电池厂商与材料公司近期签署供应保障合同 表明其对2026年强劲需求下供应紧张的担忧[12] 核心观点与论据：金属需求与公司指引 * 2026年储能需求增长预计超过50%或超过300GWh 可能导致金属供需出现短缺[5] * 金属消耗量估算为 每100GWh消耗40-60千吨铜（主流为6微米铜箔） 约160千吨铝 65千吨LCE（碳酸锂当量）的锂[9] * GEM计划将其高压酸浸（HPAL）项目的镍出货量从今年的12万吨以上增至2026年的15万吨 钴作为副产品按镍的大约1/12比例产出[13] * Kedali预计2026年营收同比增长30% 这已是对客户超过50%需求增长指引打了折扣的预期[14] * 某正极生产商的锂库存水平正常 约为2周 鉴于现货市场采购容易 无进一步补库计划[14] 核心观点与论据：区域市场与车企展望 * 2025年内蒙古是储能安装增长的主要来源 2026年新疆将成为下一个高增长地区[3] * BYD相信其2026年海外交付量可达150万辆以上 欧洲、亚太和拉美各贡献约三分之一销量 其匈牙利海外工厂将于2026年初投产支撑欧洲增长潜力[15] * 尽管2026年新能源汽车购置税将上调5% BYD计划通过在大众市场车型推出更多“科技”功能（ADAS、超充）来提振国内需求 并试图以规模效应缓解潜在利润率压力[15] 其他重要内容 * 部分材料生产商（结构件）由于手头订单充足 对与电池厂商签订供应合同持犹豫态度[12] * 前驱体加工费正以金属价格折扣减少的形式上涨[10] * 结构件价格可能不会上调 但常规的年度降价可能会推迟[10]

会议基本信息 - 2025（第十五届）高工锂电年会暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼将于11月18~20日在深圳前海华侨城JW万豪酒店举行 [1] - 会议为期3天，设置12大专场论坛 [3] - 预计吸引1000余家锂电池产业链上下游企业的1500余名企业高层参会 [3] 参会企业与嘉宾阵容 - 超过130家锂电企业倾情赞助本次年会 [7] - 参会企业领袖包括宁德时代董事长曾毓群、亿纬锂能董事长刘金成、欣旺达创始人王明旺、先导智能董事长王燕清等 [5] - 超过100位设备企业领袖和超80位材料企业领袖确认出席 [4] - 独家合作券商东吴证券将与50余家产业链企业进行现场交流 [4] 会议议程与同期活动 - 会议设置12大专场论坛，包含90余场演讲 [4] - 会议同期将首发《2025年中国固态锂电池产业链发展蓝皮书》 [8] - 尚水智能将在会议期间举行新品发布会 [8] 高工金球奖公示企业 - 高工金球奖已公布多批公示名单，涵盖锂电池全产业链企业 [8][9][10] - 公示企业包括亿纬锂能、欣旺达、容百科技、先导智能、国轩高科、中创新航、天赐材料等行业头部公司 [8][9]

年会概况 - 2025（第十五届）高工锂电年会将于11月18～20日在深圳举行 [1] - 年会设置3天论坛、12大专场，深度覆盖全产业链核心议题 [2] - 年会汇聚超千家产业链主流企业，1500+企业高层参与 [2] - 高工产研将现场发布《2025中国固态锂电池产业链发展蓝皮书》等权威年度报告 [2] 行业竞争格局与破局之道 - 行业领先者需内外双修，重新研究电化学基础理论并建立全新的粉末电化学理论 [5] - 行业应避免低水平竞争，通过长寿命技术、换电解耦模式破解用户痛点，以更高标准推动进步 [8] - 行业内卷根源在于盲目规模崇拜下的产能错配，导致全行业盈利艰难 [13] - 行业破局需以原创性技术创新构筑核心壁垒，并推动产业链从无序博弈走向深度协同 [13] - 竞争是推动行业快速发展、清除落后产能、加速市场渗透的必要手段 [19] - 行业内卷的重要诱因是国内对“偷技术”缺乏违和感，知识产权若得不到尊重则内卷不会终结 [22] - 破局之道是跳出固有路径，将技术创新与商业模式创新结合，以创新重塑价值、开辟蓝海 [28] - 行业产能过剩本质是结构性失衡，低端无效产能冗余与高端优质产能稀缺并存 [42] 技术创新与研发方向 - 电池企业竞争核心转向终端需求满足，工具属性见顶，消费属性崛起，需聚焦消费心理与产品创新 [16] - 电解液领域竞争已结束，电解液不再稀缺，单纯做电解液的公司没有前途 [22] - 创新需要分层次推进，注重能够实现商业化的“有效创新”，并作为研产供销高效协同的系统工程 [34] - 固态电池发展是渐进式的，半固态、准固态电池已具备装配eVTOL等特种场景的能力 [39] - 解决固态电池固-固界面与稳定性问题需走向半导体化、薄膜化、微纳结构化，可能需十年实现 [39] - 行业近八成研发开支消耗在验证无效方案的过程中，成为创新者面临的现实困境 [44] - 设备行业融合人工智能是未来突破点，最终目标是建成黑灯工厂 [47] - 为适配电池产线高效生产需求，生产设备需变革，压熔焊技术正向产线技改等新方向拓展 [56] 全球化与出海战略 - 企业出海源于行业内卷加剧的推力和成长为全球创新型公司的拉力 [25] - 中国企业出海可遵循三步走战略：产品出口、跨国经营本土化生产、全球化优化布局 [25] - 真正的全球化需摒弃“走出去”浅层思维，深耕“扎下来”的深度本地化，让海外市场成为第二故乡 [31] - 出海是长期事业，需缜密规划，吃透各国投资政策，警惕电力供应不足等隐性风险 [50] - 中国在电池领域的性价比优势无可替代，是欧洲巨头倒塌、海外项目推进缓慢的核心原因 [50] 产业链协同与生态构建 - 企业需坚持全产业链绿色转型与全球化开放合作，与上下游联合推动技术创新与生态协同 [10] - 产业链应从无序博弈走向深度协同，以平台化开发提效降本，用订单绑定替代盲目预期 [13] - 材料企业需从单纯供应商转型为绿色能源生态的构建者 [28] 市场趋势与未来展望 - 2030年新能源汽车报废将爆发，处理百万级车辆将成为重要增长点 [36] - 循环经济将在2030年迎来契机，2040年进入黄金期，2050年达高峰，逐步取代传统资源利用方式 [36] - 新能源赛道是星辰大海，足以容纳所有有实力、有技术、有价值的企业 [42] - 智能装备企业需坚持长期发展主义，在不同周期采取不同策略，既要守得住基本面更要跨周期布局 [53]

行业规模与增长 - 2025年1-9月废弃资源综合利用业规模以上企业数量达到4144个 [1] - 企业数量较上年同期增加373个 同比增长9.89% [1] - 该行业企业数量占工业总企业的比重为0.79% [1] 相关上市公司 - 行业主要上市公司包括格林美、惠城环保、神雾节能、法尔胜、盈峰环境、楚环科技、龙净环保、菲达环保、宇通重工、景津装备 [1] 数据来源与统计标准 - 数据来源于国家统计局 由智研咨询整理 [1] - 统计范围为规模以上工业企业 标准为年主营业务收入2000万元 [1]

公司投资者关系活动安排 - 格林美股份有限公司将参加“2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动” [1] - 活动时间为2025年11月20日（周四）14:30-17:00 [1] - 活动将采用网络远程方式举行，投资者可通过“全景路演”网站、微信公众号“全景财经”或“全景路演”APP参与 [1] 活动交流内容 - 公司高管将在线与投资者进行沟通交流 [1] - 交流内容将涵盖公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题 [1]

技术发展 - 动力电池技术路线呈现百花齐放格局，液态、半固态、全固态等研发路线并存 [2][3][4] - 业界共识是技术形式不重要，关键在于达到高能量密度和高安全性两个重要指标 [2][5] - 现有技术体系仍有巨大提升潜力，例如通过分子结构创新降低电能损耗、提升电池寿命，或通过材料和结构创新探索更大充电功率 [4] - 全固态电池作为终极方案，产业化进程推进，例如赛科动力的硫化物全固态电池项目投产，卤化物基固态电池等技术路径也在探索中 [5] 产业生态 - 动力电池将迎来规模化退役，预计2025年、2030年我国废旧动力电池产生量将分别达到37万吨和106万吨 [6] - 回收利用体系是当前产业短板，需将“可拆解、易拆解、易回收、循环利用”理念融入整车设计和研发端，以破解资源“卡脖子”问题并形成全产业链闭环 [2][6] - 政策层面正推动完善回收体系，国务院和四川省已出台相关行动方案和管理办法，旨在建设多功能回收利用综合体 [6] - 中国资源循环集团等“国家队”正加快修订动力电池绿色设计标准，推动标准化和易回收产品设计 [6] AI赋能 - AI正逐步渗透产业链每个环节，推动研发从依赖经验的“试错模式”迈入高效精准的“数据驱动”新阶段 [2][7] - 具体应用案例包括深势科技发布的“电解液自主发现智能系统”和开悟科技推出的“电芯电解液智能研发平台”，均展现出高材料预测准确率 [7] - 外部政策如《欧盟电池与废电池法规》要求配备“电池护照”，倒逼产业智能化转型，并在质量管理和安全检测领域提供赋能机遇 [8] - 国内已成功研发出首台（套）电芯性能自动化测试装备，并在多家企业无人化实验室投入应用，极大提升了电池研发质量与效率 [8] 产业拓展 - 动力电池正突破新能源汽车领域，向电动船舶、低空飞行器等场景加速拓展，探寻产业“新蓝海” [2][9] - 应用实例包括采用“宜宾造”宁德时代电池模组（总容量2572.5千瓦时）的新能源电动游船“宜宾文旅”号，可实现最长6小时续航 [9] - 低空飞行器（如eVTOL）开始搭载动力电池，国家动力电池创新中心预测到2030年全国eVTOL保有量将达22万架，动力电池市场规模将达1000亿元 [9] - 产业拓展还涵盖智能机器人、重型工程机械等多个领域，但需进一步强化技术创新（如智能热管理）以实现电芯高安全，完善场景应用生态 [9][10]

2025（第十五届）高工锂电年会盛会为期3天，设置12大专场论坛，预计将吸引1000余家锂电产业 链上下游企业的1500余名企业高层齐聚一堂，共商锂电产业新征程。 1、最新议程可点击查看： 11月18~20日，2025（第十五届）高工锂电年会暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼将在深圳前 海华侨城JW万豪酒店举行， 观众扫描下方二维码 可直接 报名参会 ： 倒计时10天！2025高工锂电年会暨15周年庆典最新议程发布 12大专场、90+演讲，2025高工锂电年会产业全景穿透 2、参会攻略可点击查看： 倒计时12天！2025（第十五届）高工锂电年会参会攻略 3、参会名单可点击查看： 2025高工锂电年会第一批参会名单公布 2025（第十五届）高工锂电年会参会名单更新 王燕清/赵盛宇/卢淼/王瑾/付文辉等领衔 超100位设备领袖出席高工年会 40+电池企业领袖将共聚高工锂电15周年年会 许开华/励建炬/石俊峰/白厚善超80位材料领袖确认出席高工锂电年会 2025高工锂电年会独家合作券商东吴证券将与50+产业链企业现场交流 4、出席嘉宾可点击查看： 曾毓群/刘金成/王明旺/杨红新/曹辉齐聚高工锂电15周年年会 楚能黄 ...

活动信息 - 公司将参加2025年度深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年11月20日14:30 - 17:00网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 交流安排 - 公司高管将在线与投资者就业绩等问题交流[1]

行业趋势转变 - 锂电产业链逻辑从追求规模扩张的“产能竞赛”转向保障供应链安全的“价值深耕” [1] - 长期主义成为产业链协同发展共识 [1] - 行业呈现“抢货”热潮，保供合作协议频出 [1] 上游材料端市场动态 - 锂电铜箔行业处于“爆单”状态，需求回暖是主要原因 [2] - 动力电池正极材料销量增长，例如厦钨新能前三季度销量5.30万吨，同比增长36.29% [2] - 电池级碳酸锂基准价从80200元/吨上涨至84700元/吨，涨幅5.61% [2] - 上游材料端已率先进入“抢单模式” [2] 公司战略合作与产能布局 - 厦钨新能与格林美签署三年战略协议，约定供应各类电池原料与材料产品合计45万吨 [2] - 公司扩产计划围绕市场需求开展，产能布局与产品战略保持一致 [3] - 公司持续关注产品价格波动，坚持研发投入以技术创新驱动业绩 [3] 下游供应链整合 - 宁德时代与广汽集团签署十年全面战略合作协议 [4] - 海博思创与宁德时代签署十年协议，未来三年采购不低于200GWh储能电芯 [4] - 长期合作模式锁定供需关系、共享资源网络，帮助上游企业稳定产能利用率 [4] - 全球锂电产业链通过大规模长单协议构建新型竞合关系 [4]

会议概况 - 2025（第十五届）高工锂电年会将于11月18日至20日在深圳前海华侨城JW万豪酒店举行 [1][6] - 会议为期3天，设有12大专场论坛，覆盖锂电池全产业链核心议题 [2] - 同期将举行2025高工金球奖颁奖典礼，旨在表彰推动产业创新与进步的标杆企业与产品 [2] 会议规模与参与方 - 会议预计汇聚超过1000家产业链主流企业，吸引1500名以上企业高层参与 [2] - 截至目前，年会暨金球奖颁奖典礼已获得超过130家锂电产业链优秀企业的赞助支持 [2] 会议核心内容与发布 - 高工产研（GGII）将在会议现场发布权威年度报告，包括《2025中国固态锂电池产业链发展蓝皮书》 [2] - 赞助企业将通过多元化形式展示其在技术变革、产能布局、产品创新及市场开拓方面的最新进展 [2] 主要参与企业 - 会议总冠名商为海目星激光 [9] - 主要参与及赞助企业包括亿纬锂能、杉杉科技、先导、科达利、格林美、赣锋锂业、国轩高科、中创新航等产业链上下游知名公司 [11][13][15][23][24][26][27] - 参会企业名单持续更新，以上企业排名不分先后 [27]