公司概况 - 公司是领先的网络安全提供商，提供基于云的安全即服务（SaaS），主要通过订阅模式收费 [1] - 公司拥有超过65万客户，包括阿里巴巴集团、甲骨文、亚马逊AWS和微软Azure等 [1] - 公司在计算机和技术领域运营，与Palo Alto Networks、Zscaler和Crowdstrike Holdings等网络安全公司竞争 [1] 技术优势 - 公司在安全访问服务边缘（SASE）领域处于领先地位，结合SaaS和网络功能，通过云提供单一服务 [2] - 公司利用人工智能（AI）增强其网络安全功能，包括威胁检测、分析和响应 [2] - SASE模式为远程和随时随地工作的员工提供安全Web网关（SWG）、防火墙、零信任网络访问（ZTNA）等安全功能 [2] 财务表现 - 2024年第一季度每股收益（EPS）为43美分，超出市场预期5美分 [4] - 2024年第一季度收入同比增长7.2%至13.5亿美元，超出市场预期的13.4亿美元 [4] - 非GAAP运营利润率为28.5%，运营现金流为8.39亿美元，自由现金流为6.09亿美元 [4] - 2024年第一季度运营现金流从2023年同期的6.775亿美元增至8.304亿美元，自由现金流从6.472亿美元降至6.085亿美元 [4] 收入结构 - 2024年第一季度总账单同比下降6.4%至14.1亿美元 [5] - 服务收入同比增长24%至9.44亿美元，包括订阅、维护和支持以及额外的专业服务 [5] - 产品收入同比下降18.3%至4.089亿美元，主要由硬件构成 [5] - 递延收入同比增长18.6%至57.9亿美元，代表未来收入的预付款项 [5] 市场表现 - 公司股票年初至今（YTD）仅上涨3.8%，表现落后于同行和基准指数 [1] - 股票试图突破下降三角形模式，但两次突破尝试均未成功 [3] - 相对强弱指数（RSI）反弹至54波段，支撑位分别为59美元、57美元、53.93美元和50.37美元 [3] 未来展望 - 2024年第二季度EPS预期为39至41美分，收入预期为13.75亿至14.35亿美元，账单预期为14.9亿至15.5亿美元 [7] - 2024年全年EPS预期上调至1.73至1.79美元，收入预期为57.15亿至58.15亿美元 [7] - 公司创始人兼CEO表示，其统一SASE产品是行业中最全面的，并有望在核心增长领域保持领先地位 [8] - 分析师共识目标价为70.03美元，隐含16.7%的上涨空间 [8]

市场表现与投资机会 - 标普500指数年初至今上涨14% 纳斯达克综合指数上涨17% 主要由大型科技公司推动 [1] - 一些未被广泛报道的科技公司具有投资潜力 [1] Fortinet - Fortinet自2009年IPO以来股价上涨超过3400% 远超标普500 [2] - 过去一年股价下跌19% 主要由于财报发布后的三次大幅下跌 [2] - 最近五个季度收入同比增长放缓 账单量也呈现类似趋势 [2] - 尽管收入增长放缓 公司仍保持稳定的净利润和强劲的自由现金流 [3] - 预计2024年下半年业绩将更强劲 全年收入增长预计在8%至10%之间 [3] - 全年账单量预计增长0%至3% 第一季度账单量下降6% [3] Procore - Procore试图在建筑管理领域成为颠覆者 提供一体化平台 [4] - 自2021年上市以来 收入稳步增长 客户数量不断增加 [5] - 公司仍处于增长阶段 尚未盈利 但净亏损和自由现金流有所改善 [5] - 预计2030年全球建筑支出将达到15万亿美元 市场机会巨大 [6] 投资总结 - Fortinet和Procore在各自行业中表现出色 未来市场机会巨大 [7] - 两家公司目前未受到广泛媒体关注 可能更具投资吸引力 [7]

网络安全技能缺口的影响 - 全球网络安全技能缺口估计需要400万专业人员来填补 [3] - 70%的组织表示网络安全技能短缺增加了其组织的风险 [3] - 87%的组织领导者在过去一年中经历了部分由于缺乏网络安全技能导致的漏洞，高于2023年的84%和2022年的80% [3] - 51%的受访者表示，董事或高管在遭受网络攻击后面临罚款、监禁、职位丧失或失业 [3] - 超过50%的受访者表示，去年漏洞导致其组织损失超过100万美元的收入、罚款和其他费用，高于2023年的48%和2022年的38% [3] 认证和持续学习的重要性 - 超过90%的受访者表示他们更倾向于雇佣持有认证的候选人 [4] - 89%的受访者表示他们会为员工支付网络安全认证费用 [4] - 超过70%的受访者表示很难找到持有技术相关认证的候选人 [4] 招聘策略的多样化 - 83%的受访者表示其组织设定了未来几年的多元化招聘目标 [6] - 女性招聘比例从2022年的89%下降到85%，少数族裔招聘比例保持在68%，退伍军人招聘比例从2022年的47%上升到49% [6] - 71%的组织仍然要求四年制学位，66%的组织只招聘具有传统培训背景的候选人 [6] 组织应对网络安全挑战的三重策略 - 通过投资培训和认证帮助IT和安全团队获得关键的安全技能 [7] - 培养具有网络安全意识的一线员工，作为第一道防线 [7] - 使用有效的安全解决方案确保强大的安全态势 [7] Fortinet的贡献 - Fortinet承诺到2026年培训100万人，目前已接近培训50万人 [1] - Fortinet提供超过50种企业级产品的集成组合，并通过其Fortinet Security Fabric平台提供支持 [8] - Fortinet培训学院是业内最广泛的培训和认证计划之一，致力于为所有人群提供网络安全认证和新职业机会 [8]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价上涨1.07%,表现优于标普500指数下跌0.16% [1] - 过去一个月公司股价下跌4.91%,低于计算机和技术板块6.77%的涨幅和标普500指数3.15%的涨幅 [2] - 公司预计将在即将到来的财报中报告每股收益0.41美元,同比增长7.89%;预计收入将达到14亿美元,同比增长8.6% [3] - 公司全年每股收益和收入的预测分别为1.75美元和57.9亿美元,同比分别增长7.36%和9.22% [4] - 分析师对公司的预测已经有所上调,这通常反映了最新的业务趋势,是一个积极的信号 [5][6] - 公司当前的市盈率为33.07倍,高于行业平均水平30.06倍 [8] - 公司的PEG率为2.37,高于行业平均水平1.69 [9] - 公司所在的互联网软件行业属于计算机和技术板块,行业排名靠前,位于前28% [10][11]

核心观点 - Fortinet发布的2024年运营技术与网络安全报告显示，尽管OT组织在加强安全态势方面取得进展，但在保护融合的IT/OT环境方面仍面临重大挑战 [1][2] - 报告强调了全球范围内OT系统遭受网络攻击的增加，并提供了改善安全态势的最佳实践 [2][3][5] 关键发现 - 2023年49%的受访者经历了影响OT系统或IT/OT系统的入侵事件，而2024年这一比例上升至73% [3] - 仅影响OT系统的入侵事件从2023年的17%增加到2024年的24% [3] - 过去12个月中，31%的受访者报告了超过6次入侵事件，而2022年这一比例仅为11% [3] - 56%的受访者经历了勒索软件或数据擦除攻击，较2023年的32%有所增加 [3] - 组织对OT系统的完全可见性从2023年的10%下降到2024年的5%，但75%可见性的报告有所增加 [3] - 将OT安全责任与CISO对齐的组织比例从2023年的17%增加到2024年的27% [3] 最佳实践 - 部署网络分段以减少入侵，创建网络区域或段，并考虑集成或平台化的集中管理方法 [5] - 建立OT资产的可见性和补偿控制，确保能够检测和保护易受攻击的设备 [5] - 将OT整合到安全运营和事件响应计划中，创建包含OT环境的操作手册 [5] - 采用OT特定的威胁情报和安全服务，确保威胁情报源包含OT特定信息 [5] - 考虑采用平台化的安全架构，以简化复杂的安全环境并提高效率 [5] 报告概述 - 报告基于对全球550多名OT专业人员的调查，涵盖多个国家和地区 [6] - 受访者来自制造业、交通运输/物流、医疗保健/制药、石油、天然气和炼油、能源/公用事业、化工/石化以及水/废水处理等行业 [6] - 大多数受访者深度参与网络安全采购决策，并负责运营技术或制造/工厂运营 [6]

股价表现 - Fortinet最新收盘价为60.78美元，较前一交易日上涨0.91%，表现优于标普500指数的0.04%跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌1.65%，表现优于计算机与技术板块的2.27%跌幅，但落后于标普500指数的4.15%涨幅 [1] 财务预期 - 预计公司即将发布的季度财报中，每股收益（EPS）为0.41美元，同比增长7.89% [1] - 季度收入预计为14亿美元，同比增长8.6% [1] - 全年每股收益预计为1.75美元，同比增长7.36%，全年收入预计为57.9亿美元，同比增长9.22% [2] 估值指标 - 公司当前远期市盈率（Forward P/E）为34.38，高于行业平均的30.07 [3] - 公司当前PEG比率为2.46，高于互联网-软件行业平均的1.69 [3] 行业排名 - 互联网-软件行业属于计算机与技术板块，当前Zacks行业排名为77，位于所有250多个行业的前31% [4] - 排名前50%的行业表现优于后50%的行业，表现差异为2:1 [4] 分析师预期 - 过去一个月，Zacks一致预期EPS上调0.39% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有） [3]

股价表现 - Fortinet最新交易日收盘价为60.23美元，较前一交易日下跌0.64%，表现逊于标普500指数的0.23%涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌0.18%，表现优于计算机与技术板块的2.01%跌幅，但逊于标普500指数的3.96%涨幅 [1] 财务预测 - 公司预计季度每股收益为0.41美元，同比增长7.89%，季度收入预计为14亿美元，同比增长8.6% [1] - 年度每股收益预计为1.75美元，同比增长7.36%，年度收入预计为57.9亿美元，同比增长9.22% [2] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为34.6倍，高于行业平均的30.42倍 [3] - 公司当前PEG比率为2.48倍，高于互联网-软件行业平均的1.7倍 [3] 行业地位 - 互联网-软件行业属于计算机与技术板块，当前Zacks行业排名为72，处于所有250多个行业的前29% [4] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比为2:1 [4] 分析师预期 - 过去一个月，Zacks一致预期每股收益上调0.39% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有） [3]

文章核心观点 - 网络安全市场预计将以10%的年增长率增长至2024年的3088亿美元[3] - 全球IT支出预计将在2024年达到5.1万亿美元,同比增长8%[4] - 福特网络凭借其全面的安全解决方案、先进的威胁检测和响应能力以及对多云环境的支持而脱颖而出[5][6][7][8][9][10] - 福特网络的财务表现强劲,2024年第一季度收入同比增长32.9%,订单量同比增长34.1%[11] - 福特网络预计2024财年收入将达到57.45-58.45亿美元,经营利润率为26.5-28%[12] 公司概况 - 福特网络是一家领先的网络安全公司,提供全面的解决方案以保护组织免受不断发展的网络威胁[1] - 公司的核心产品是安全织网,这是一个广泛、集成和自动化的网络安全平台,可提供端到端的保护[6][7][8][9][10] - 公司还通过收购Lacework等公司来加快增长,整合Lacework的云安全解决方案[16] - 公司面临来自Palo Alto Networks、Check Point Software和思科等竞争对手的竞争[17] 行业概况 - 网络安全市场正以快速增长的态势发展,主要由网络攻击频率和复杂性的不断提高所推动[2][3] - 企业对网络安全的投入不断增加,这将有利于福特网络的增长[4]

文章核心观点 - Palo Alto Networks和Fortinet是两家领先的网络安全公司,都最初开发了下一代防火墙(NGFW),并后续拓展了更多安全服务 [1][2] - 过去12个月,Palo Alto Networks股价上涨约40%,而Fortinet股价下跌超过10%,未来走势如何值得关注 [3] - 两家公司的业务模式存在差异,Palo Alto Networks不自研芯片,而Fortinet自研ASIC芯片 [3] - Palo Alto Networks的客户规模较大,但Fortinet的客户数量更多 [4] - 两家公司都面临着增长放缓的挑战,但应对策略不同 [5][8][10] 公司概况 Palo Alto Networks - 主要依靠Prisma和Cortex等新一代安全服务(NGS)来抵消Strata业务增长放缓 [5] - 2023财年收入增长25%,但2024财年预计仅增长16%,调整后每股收益增长76%,但2024财年预计仅增长25%-26% [8][9] - 正在通过免费试用和递延收入交易来整合客户到统一平台,以降低对小型安全公司的依赖 [8] Fortinet - 收入增长更加均衡,覆盖安全运营、SASE和安全网络等多个领域,预计未来网络安全、网络和混合云市场的融合将推动其增长 [5] - 2023年收入增长20%,但2024年预计仅增长8%-10%,主要受宏观环境和防火墙销售周期性放缓影响 [10] - 此前曾预计到2025年实现80亿美元收入,但现在要实现这一目标需要2023-2025年复合年增长率达到23%,2024年调整后每股收益预计仅增长6%-10% [11] 行业展望 - 大型网络安全公司通常能抵御宏观环境的影响,因为客户不会为了节省少量开支而关闭数字防御 [7] - 但仍面临获取新客户、签订长期合同和提高订阅费用等挑战 [7] - Palo Alto Networks的估值较高,但其增长率更高,业务更加多元化,相比之下更具投资价值 [12][13]

文章核心观点 - 尽管Fortinet公司股价近期出现波动,但公司仍保持积极的发展前景 [1][2] - 公司正处于转型期,面临供应链短缺等挑战,但服务收入增长强劲,毛利率和营业利润率均有所提升 [3][4][5][6][7][8][9] - 公司未来增长动力来自于统一安全接入服务边缘(Unified SASE)业务,该业务占总销售额的24% [11][12][13] - 公司估值较高,但考虑到其财务实力和行业地位,目前股价下跌可能为投资者提供较好的买入机会 [14][15][16] 根据相关目录分别进行总结 公司业务现状 - 公司第一季度总收入增长7.2%,每股收益0.43美元,超出市场预期 [3][4] - 但公司账单(billings)同比下降6.4%,这是自2009年IPO以来首次下降 [4] - 这主要是由于公司在2022年面临网络设备供应链短缺,导致产品收入同比下降18.3% [5][6] - 但公司服务收入增长24%,占总收入的70%,毛利率和营业利润率均有所提升 [8][9] 未来发展前景 - 公司预计全年收入增长约9%,账单增长约1.5%,非GAAP每股收益1.73-1.79美元,较上年增长4% [10] - 公司统一安全接入服务边缘(Unified SASE)业务发展前景良好,占总账单的24% [11][12][13] - 该业务通过整合公司产品和服务优势,为客户提供一站式安全接入解决方案,有望抢占市场份额 [12][13] 投资价值评估 - 公司当前估值较高,约为管理层全年每股收益指引中值的34倍 [15] - 但考虑到公司的财务实力和行业地位,该估值水平可以接受,且近期股价下跌为投资者提供了较好的买入机会 [15][16]