经济刺激计划规模 - 第一轮财政刺激规模预计在1.5到2万亿之间，未来1到2年内总规模有望突破10万亿 [3] - 2008年GDP为31.92万亿时刺激规模为4万亿（占GDP超10%），2023年GDP达126万亿，10万亿刺激计划占比低于2008年 [3] 资金流向房地产领域 - 房地产作为最大资产蓄水池和经济压舱石，将获得重点支持 [6] - 支持房企去库存：地方政府集中收储闲置房产和土地，帮助房企回笼现金流并减少市场供应 [6] - 支持地方政府化债：中央财政通过发行专项债和超长期特别国债，为地方提供资金支持 [6] - 减税措施包括提高个税起征点、取消豪宅税（针对套内120平或建面140平以上房产），刺激改善型需求 [7][8] 老旧小区改造市场机会 - 中国住宅设计寿命50年，30年以上楼龄的老旧小区基础设施进入衰退期，改造需求迫切 [10] - 改造领域包括加装电梯、水电翻修、外墙翻新、适老化改造等，市场规模达万亿级 [10] - 财政补贴将激活业主参与意愿，参考发达国家持续翻新维护模式 [10] 其他潜在受益方向 - 出口退税和减税政策可能提振出口型企业竞争力 [7] - 家电下乡补贴转向老旧小区改造等新领域，传统家电市场已趋饱和 [8]