指数编制方法 - 标的指数为MSCI南非25/50指数 该指数采用自由流通市值加权 旨在覆盖南非可投资股票市场约85%的规模 涵盖大盘股和中盘股 [1] - 成分股筛选需通过可投资性审查 包括自由流通量 外资持股限制和流动性测试 并应用标准缓冲规则以控制指数换手率 [1] - 为满足美国注册投资公司法案的分散化要求 对权重进行优化 在季度调整时 单一集团实体权重上限为22.5% 权重≥4.5%的成分股合计权重上限为45% [1] - 成分股权重受到约束 最小权重不低于其在母指数中的权重 最大权重不超过其母指数权重的4倍 优化旨在使指数表现贴近未设限的母指数 [1] 指数维护与调整 - 指数定期审查与再平衡在每年2月 5月 8月和11月进行 公司事件会实时处理 [1]

基金投资策略与组合构建方法 - 基金追踪纳斯达克AlphaDEX多市值价值指数 该指数采用规则驱动的方法 从纳斯达克美国500大市值价值股 600中市值价值股和700小市值价值股三个池中筛选股票构建价值型投资组合 [1] - 股票筛选需满足流动性要求 在参考日期前的60个交易日内 每只证券的过去五日平均日交易额必须大于或等于50万美元 且每个发行人仅使用一个股票类别 [1] - 股票排名基于成长与价值因子 在每个市值类别内 根据成长因子（3/6/12个月价格升值 销售额与价格比率 1年销售额增长）和价值因子（账面价值与价格比率 现金流与价格比率 资产回报率）对股票进行排名 每只证券的“选择分数”根据纳斯达克的风格分类确定其属于价值型或成长型的排名 [1] - 组合构建采用分层加权法 在每个市值类别中 排名靠前的187只大市值股 225只中市值股和262只小市值股被分为五等分 权重分配为5/15 4/15 3/15 2/15 1/15 每个等分内的股票采用等权重配置 随后将大 中 小市值类别的总权重分别重新调整为50% 30%和20% [1] - 组合定期调整 指数的重构和再平衡每季度进行一次 分别在1月 4月 7月和10月 并于该季度第六个工作日生效 [1] 基金深度分析资源 - 提供专业分析平台链接 可通过访问指定的ETF分析平台获取机构级深度分析 包括业绩与风险指标 相关性 敏感性和因子暴露等信息 [2]

指数构建方法论 - 该指数从纳斯达克美国500/600/700增长型股票池中，通过AlphaDEX流程筛选美国大、中、小盘增长股[1] - 成分股须通过流动性筛选，即过去60个交易日内每日的5日平均交易量不低于50万美元，且每个发行人仅使用一个股份类别[1] - 在每个规模板块内，根据增长因子和价值因子对股票进行排名，增长因子包括3、6、12个月价格升值幅度、销售价格比、1年销售增长率，价值因子包括账面价格比、现金流价格比、资产回报率，每只股票根据其风格获得一个选择分数[1] - 排名靠前的股票成为候选股，其中大盘股选取前187只，中盘股选取前225只，小盘股选取前262只[1] - 候选股随后被分为五个等分，各等分在规模板块内的初始权重分别为33.3%、26.7%、20%、13.3%、6.7%，并在每个等分内实行等权重配置[1] - 最终，大、中、小盘规模板块的权重被重新调整至50%、30%、20%[1] - 指数的成分股调整与再平衡每季度进行一次，分别在1月、4月、7月和10月[1] 产品与数据平台 - 可通过指定的ETF分析平台获取关于该基金的机构级深度分析，包括业绩与风险指标、相关性、敏感性和因子暴露等信息[2]

基金投资策略与标的指数构建方法 - 基金追踪的指数为彭博美国高收益堕落天使3%上限指数 该指数专门投资于美元计价的公司债券 这些债券此前为投资级 但现已降级至高收益级别[1] - 债券发行方资格限定为美国公司发行人 包括工业、金融和公用事业领域 同时明确排除新兴市场国家风险的发行人[1] - 合格债券必须是固定利率 仅在固定利率期间允许固定转浮动结构 且需为完全应税、在美国证券交易委员会注册或符合144A规则 债券剩余期限需大于等于1年 最低流通面值需大于等于1.5亿美元[1] 债券筛选与评级标准 - 债券评级采用穆迪、标普和惠誉三家机构的“中间”评级 入选债券的评级必须不高于Ba1/BB /BB[1] - 债券必须在发行时或之后曾拥有投资级指数的评级 即符合“堕落天使”的定义[1] - 可转换债券、优先股、应急可转换资本工具、浮动利率债券、通胀挂钩债券及结构化票据均被排除在指数之外[1] 指数编制与调整规则 - 指数成分券采用市值加权法 同时受制于单个发行人3%的权重上限 超过上限的部分将按比例重新分配至其他成分券[1] - 指数的重构和权重再平衡每月进行一次 于月末执行[1]

基金投资目标与策略 - 追踪富时瑞士RIC上限指数 为投资者提供瑞士大型及中型公司的投资敞口[1] - 投资组合源自富时全球股票指数系列中的富时瑞士指数 成分股需通过富时公司的可投资性和流动性筛选[1] - 覆盖范围通常占瑞士自由流通可投资市值的前约85%[1] 指数构建与成分股筛选 - 合格证券按自由流通调整后的市值进行加权 若存在多类股份或上市地点则使用流动性最高的交易品种[1] - 指数成分股每半年进行一次审查更新 以更新大型及中型股的范围[1] - 自由流通比例和上限调整的应用频率更高 以控制跟踪误差[1] 权重限制与合规管理 - 实施季度上限调整流程 以符合美国《投资公司法案》的合规要求并限制发行人集中度[1] - 任何单一个股的权重上限被限制在25%[1] - 确保权重超过5%的所有成分股的合计权重不超过50%[1]

富兰克林富时台湾ETF (FLTW US) 投资组合构建方法论 - 该ETF追踪富时台湾上限指数 该指数旨在提供台湾大中型市值股票的自由流通市值敞口 股票池来自富时台湾指数系列 并需通过富时全球股票指数系列的可投资性和流动性筛选 [1] - 指数采用RIC上限约束规则 在每季度检讨时 单个成分股权重不得超过20% 且所有权重大于4.5%的成分股合计权重不得超过48% [1] - 上限因子使用检讨月第二个星期五的数据计算 并在第三个星期五收盘后实施 成分股为标准普通股 排除外国上市股票 美国/全球存托凭证及非普通股 除非其在母指数中符合资格 [1] - 上限应用前的初始权重基于自由流通市值 上限通过迭代方式应用 并通过缓冲区机制维持至下一次检讨 以限制投资组合周转率 完整的成分股检讨与再平衡每季度进行一次 分别在三月 六月 九月和十二月 [1] 富兰克林富时台湾ETF (FLTW US) 深度分析平台 - 可通过ETF分析平台获取机构级深度分析 内容包括业绩与风险指标 相关性 敏感性和因子暴露等 [2]

投资策略与流程 - 投资流程以自下而上的基本面研究为核心，主要覆盖美国大盘股和中盘股，同时保留灵活性，可在流动性和公司治理允许的情况下持有机会性的非美国上市证券及存托凭证 [1] - 分析师评估内容包括：可持续的成长驱动力、单位经济效益、竞争地位、资产负债表韧性以及管理层的资本配置能力，并综合价格与内在价值评估以及市场认知差异带来的催化剂 [1] - 投资组合构建强调基于对发行人确信度的仓位配置，并通过行业和商业模式的多元化进行分散，同时利用流动性筛选和交易成本估算来校准买卖时机 [1] 风险管理与组合调整 - 风险管理通过持续的投资论点验证、下行情景评估以及监控相对于目标敞口的因子和行业集中度来实现，可能使用衍生品来获取高效的市场敞口或实施对冲 [1] - 投资组合再平衡是持续且由事件驱动的，当估值趋于合理、投资论点恶化或出现风险调整后更优的投资机会时，会进行减仓操作 [1]

指数构建方法论 - 该ETF追踪的底层指数为MSCI USA IMI Materials 25/50指数，旨在全面覆盖美国材料行业的大盘、中盘和小盘股，股票来源于MSCI美国可投资市场指数系列 [1] - 指数采用优化器在构建投资组合时，核心目标是最小化对模拟母行业指数的跟踪误差 [1] - 优化过程强制执行关键的多元化约束条件：任何单一集团实体的权重不得超过25%，且所有权重超过5%的集团实体合计权重不得超过50% [1] - 在季度再平衡时（2月、5月、8月、11月底），上述约束条件会设置10%的缓冲带，实际执行标准为22.5%和45%，以增强可操作性 [1] - 指数设有额外的成分股权重控制：每只成分股的权重上限不得超过其在母指数中权重的4倍，同时设有一个权重下限，等于母指数中的最小成分股权重，以避免持有过于微小的头寸 [1] - “集团实体”的定义整合了共享控制权下的不同股票类别和公司，将其视为一个整体进行权重计算 [1] - 指数进行季度再平衡，并在期间持续进行公司行动维护，如果指数中的集团实体数量减少，缓冲带将根据预设规则逐步放宽，以确保投资组合构建方案可行 [1] 产品信息与数据 - 该ETF的代码为FMAT US，投资者可通过指定的ETF分析平台获取机构级别的深入分析，包括业绩与风险指标、相关性、敏感性和因子暴露等数据 [2]

基金投资目标与策略 - 基金投资流程旨在通过在全球交易所上市的期货合约上建立多头和空头头寸，寻求与广泛的股票或债券市场不相关的正回报 [1] - 投资范围涵盖股票指数、利率、货币以及商品期货，其中商品期货投资通过一家全资开曼子公司进行，该部分资产不超过基金总资产的25% [1] - 头寸建立基于定性和定量信号的混合，这些信号指示价格的上涨或下跌趋势，头寸暴露可能频繁调整（最高可达每日） [1] 投资组合构建与风险管理 - 期货合约的名义总值可能超过基金净资产，从而产生杠杆效应 [1] - 杠杆交易的抵押品通常持有短期美国政府/机构证券、回购协议、货币市场工具和现金 [1] - 在不利市场条件下，投资组合可以减少商品风险暴露，并可能增加能源类资产的空头头寸 [1] - 在允许的情况下，基金也可能使用ETF和其他投资公司来获取额外的风险暴露 [1] - 鉴于投资工具为交易所交易产品，投资组合流动性较高 [1] - 风险暴露和风险通过合约选择、名义头寸规模调整以及对跨资产相互作用的持续监控来进行管理 [1]

基金投资策略与目标 - 基金核心投资目标为获取联邦税收豁免收入 通过将至少80%的净资产投资于美国市政债务来实现 投资范围涵盖一般义务债券 收益债券和私人活动债券 并在期限结构上保持灵活性 [1] - 基金投资策略强调低于投资级的信用评级 在正常市场条件下 至少50%的净资产将投资于高收益或未评级至BB级及相当的债券 并可配置最多10%的资产于困境市政证券 而预先再融资/托管至到期债券则被视为投资级 [1] 投资组合管理与运作 - 投资组合可持有需缴纳联邦替代性最低税的债券 并可在策略中使用衍生品 包括期货 [1] - 基金通常以现金形式完成大部分的申购和赎回 这可能影响基金的换手率和税收效率 [1] - 个券和行业权重的配置基于对美国市政市场结构性特征和流动性的持续评估 风险通过个券层面的分散化以及遵守高收益和困境证券的配置上限来管理 [1] 附加信息渠道 - 提供指向ETF分析平台的链接 该平台为机构级洞察提供渠道 包括业绩和风险指标 相关性 敏感性和因子暴露等信息 [2]