业绩数据 - 2022年和2021年净亏损分别为5.521亿美元和5.165亿美元[119] - 2022年和2021年经营活动净现金使用量分别为3.831亿美元和3.398亿美元[119] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，累积运营亏损分别为34.766亿美元和29.076亿美元[147][155] - 截至2022年12月31日，净运营资金赤字为2.026亿美元；2021年12月31日，净运营资金为2.881亿美元[147] - 截至2023年4月24日，现金头寸为2590万美元，其中受限现金210万美元[137][156] - 2021年7月21日业务合并和PIPE融资完成后，获总计9.91亿美元毛收益，支付8430万美元交易成本和1.396亿美元（外加股权）清偿部分负债[155] 用户数据 - 截至2023年4月24日，有364份非约束性、可全额退款的预订单，无客户约束性采购订单或承诺[76][138][153] 未来展望 - 需筹集额外资金支持FF 91 Futurist生产交付及满足其他资本需求[76] - 预计未来运营费用将大幅增加，成本和损失增长速度可能显著提高[75][76][124][126] - FF 91 Futurist交付分三阶段，第一阶段预计5月底开始，二、三阶段需及时获融资和零部件并完成碰撞测试[113][136][149][157] - 未来成功初期主要依赖FF 91系列销售，不确定何时能筹集资金完成FF 81系列开发和交付[178] 新产品和新技术研发 - 通过升级26个主要系统和组件实现PT Gen 2.0，含动力总成等13项关键升级以及计算等13项关键升级[119] 市场扩张和并购 - 公司大部分业务在美国开展，也在中国运营并计划扩大业务[10] 其他新策略 - 采取裁员、推迟付款等成本削减和现金节约措施应对资金延迟和宏观经济趋势[128] - 减少FF 91 Futurist初始生产范围和产量，预计推迟制造设施某些区域建设，生产爬坡速度比原计划慢[128] 股权与融资 - 拟注册出售最多115,504,901股A类普通股，可由特定可转换票据转换获得[7][8][85] - 2023年2月28日股东批准将A类普通股授权股数从8.15亿股增加到16.9亿股，总股本从9亿股增加到17.75亿股[57][115] - 2021年7月21日业务合并完成，收到2.296亿美元总收益，其中现金2.064亿美元[32] - 2021年7月21日，认购者以每股10美元价格购买7610万股A类普通股，总购买价7.614亿美元，公司收到6.924亿美元[34] - 2022年11月11日与Yorkville签订SEPA，有权出售至多2亿美元A类普通股，可增至3.5亿美元[55] - 自2022年8月14日以来，获投资者总计2.67亿美元的可转换票据融资及强制认股权证行权收益承诺，已到位资金2.103亿美元（扣除原始折价和交易成本后为1.843亿美元）[129][139] - 2023年至今，从Senyun、RAAJJ和ATW Partners LLC关联方获得3800万美元的高级担保票据和认股权证发行总收益（扣除原始发行折价后为3290万美元）[129][139] 公司治理与人事变动 - 2022年9月23日与FF Global和FF Top达成协议，将董事会规模从9人增加到10人[38] - 2022年10月3日Swenson女士辞去执行主席和董事会成员职务，He先生被任命为临时董事长[43] - 2022年10月12日前临时首席财务官Becky Roof辞职，10月22日Yun Han被任命为首席会计官和临时首席财务官[53] - 2022年10月28日Mazars USA LLP被任命为公司独立注册公共会计师事务所[54] - 2022年11月26日董事会任命陈雪峰为全球首席执行官，接替卡斯滕·布雷特菲尔德[61] - 2023年2月26日董事会批准Jia先生直接向董事会汇报工作[45] - 2023年3月13日Li Han被任命填补Matthias Aydt辞职后的董事会空缺[52] - 2023年4月14日年度会议上，7名现任董事再次当选，任期至2024年年度会议[41] 法律与监管风险 - 面临中国监管环境不确定性，未来证券发行活动可能需向中国证监会履行备案、报告程序及接受网络安全审查[73] - 2021年12月23日起有多起针对公司的诉讼，涉及证券交易法违规和信托义务违约等指控[173] - 2021年10月起SEC对特别委员会调查事项展开正式调查，已产生并可能继续产生相关法律和专业服务费用[174] - 2022年10月20日至2023年3月31日多次收到SEC传票和询问，涉及交易文件和车辆交付估计等事项[175] 内部控制与整改 - 内部财务报告控制存在重大缺陷，包括控制环境、风险应对等方面[188][189] - 2021 - 2022年对财务报告内部控制进行增强，2023年继续整改，预计全面整改可能超出2023年12月31日[191][192][193][198] 供应链风险 - FF 91车型约1800个采购组件来自约150个供应商，多数为单一来源供应商，供应链存在交付失败和组件短缺风险[180] - 历史上部分供应商因公司逾期付款停止供应并发起法律索赔，目前仍有与供应商的纠纷未解决[182]

业绩总结 - 2022年和2021年公司净亏损分别为5.521亿美元和5.165亿美元[115] - 2022年和2021年经营活动净现金使用量分别为3.831亿美元和3.398亿美元[115] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司累计运营亏损分别为34.766亿美元和29.076亿美元[138][145] - 截至2022年12月31日，公司营运资金赤字为2.026亿美元；截至2021年12月31日，营运资金为2.881亿美元[138] 用户数据 - 截至2023年2月27日，公司有356个非约束性、可全额退款的预订单[78][131][143] 未来展望 - 公司预计在获得2840万至4840万美元额外资金等条件下，于2023年3月底开始生产FF 91 Futurist，4月初下线，4月底前交付用户[112][123][130][140][147] - 公司预计未来运营费用将显著增加，包括研发、资本支出等方面[119] - 公司未来一段时间依赖单一车型FF 91系列的销售，第二款车型FF 81系列何时完成设计等仍不确定[166] 新产品和新技术研发 - FF 91车型约有1800个采购组件，来自约150家供应商，供应链存在交付失败或组件短缺风险[168] 市场扩张和并购 - 公司大部分业务在美国开展，也在中国运营业务，并计划未来在中国内地和香港扩大业务[12] 其他新策略 - 公司已确定并开始实施成本削减和现金节约措施，包括裁员、减薪等[123] - 公司停止了对未来车型开发的增量支出，以减少2023年的新资本需求[118] 融资相关 - 公司拟发行和出售最多500,285,185股A类普通股[7][84] - 若认股权证持有人全部以现金行使认股权证，公司最多可获得约3750万美元[8][84] - 截至2023年2月27日，公司有73,290,750份流通在外的认股权证，行使价格在每股0.2275美元至1.05美元之间[8][84] - 2022年11月11日公司与Yorkville签订备用股权购买协议，有权出售最多2亿美元A类普通股，可选择增至3.5亿美元[58] - 自2022年8月14日以来，公司已获得总计2.67亿美元的可转换债券融资和强制认股权证行使收益承诺，其中1.814亿美元已到账[124][132] - 2023年Q1，公司收到发行相关证券的总计1800万美元毛收益（净发行折扣后为1620万美元）[124][132] - 截至2023年3月10日，公司已收到C轮票据总计7500万美元的毛收益[103] 公司治理相关 - 2022年9月23日，公司与FF Global和FF Top签订协议，董事会规模从9人增至10人，任命Adam (Xin) He[41] - 2023年1月13日公司与FF Global和FF Top签订修订后的股东协议，FF Top同意投票支持将A类普通股授权股数从8.15亿增加到16.9亿[53] - 2023年2月26日，董事会批准贾跃亭（与陈雪峰一起）直接向董事会汇报，部分部门汇报关系也有调整[157] 法律合规相关 - 公司自2021年10月开始接受美国证券交易委员会（SEC）正式调查，2022年6月还收到美国司法部（DOJ）初步信息请求[162] - 2022年10月20日，公司收到SEC传票，要求提供与森云国际有限公司交易的相关文件，公司已完全遵守并将继续遵守[163] - 公司面临多起诉讼，包括证券交易法违规、违反信托义务等指控[161] 财务报告相关 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，若无法整改或发现新的重大缺陷，可能影响财务报告准确性和及时性[176] - 2021 - 2022年公司采取多项措施加强财务报告内部控制，如增加人员、实施新政策和程序等[179] 生产运营相关 - 公司制造车辆可能因多种原因导致生产延迟，包括自有工厂建设和第三方合作问题[190][191] - 公司外包部分车辆制造给韩国第三方和可能在中国成立合资企业，存在合作不确定性[191]

公司概况 - 公司为新兴成长型公司和外国私人发行人，拟进行首次公开募股，申请在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码“VFS”[9][10][13] - 公司目前是新加坡私人有限公司，注册声明生效前将转变为新加坡公众有限公司[6] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司净亏损分别为18950.2万亿越南盾、32219.0万亿越南盾和49848.9万亿越南盾（21.112亿美元）[89][139] - 2020 - 2022年车辆销售收入分别为11771.7万亿越南盾、13898.6万亿越南盾和12391.5万亿越南盾（5.248亿美元）[135] - 2020 - 2022年商品销售收入分别为1436.1万亿越南盾、1405.4万亿越南盾和112.2万亿越南盾（4800万美元）[135] - 2020 - 2022年零部件销售收入分别为343.0万亿越南盾、538.2万亿越南盾和2072.6万亿越南盾（8780万美元）[135] - 2020 - 2022年服务收入分别为22.0万亿越南盾、96.6万亿越南盾和222.7万亿越南盾（9400万美元）[135] - 2020 - 2022年租赁活动收入分别为117.5万亿越南盾、89.4万亿越南盾和166.5万亿越南盾（7100万美元）[135] 用户数据 - 截至2022年12月底公司交付约93000辆汽车（主要为内燃机汽车）和超162000辆电动踏板车[64] - 截至2022年12月31日，全球约有55000份VF 8和VF 9预订，其中约39000份在越南[67] - 截至2022年12月31日，全球约有70000份VF e34、VF 5、VF 8和VF 9电动汽车预订，约25%有不可退还预订费[70] 未来展望 - 到2028年公司总目标市场规模预计达到1.3万亿美元，年出货量约3400万辆[66][93] - 到2023年底公司计划在北美和欧洲开设超80家展厅[100] - 计划到2026年将全球最大年产能提升至110万辆[106][187] - 北卡罗来纳州工厂一期预计2025年投产，初始年产能15万辆，二期完成后可扩至25万辆[106][107] - 设定2040年实现所有运营碳中和目标[108] 新产品和新技术研发 - 计划2024年为车辆引入ADAS Level 3部分组件作为可选配置，长期目标是实现ADAS Level 4能力[105] - 计划在未来两年为VF 8和VF 9引入新功能，还将评估拓展至轿车、皮卡和商用电动车领域[106] - 2023年计划开始交付VF 9、VF 5、VF 6和VF 7[106] 市场扩张和并购 - 注册人收购VinFast Vietnam 99.9%的投票权[112] 其他新策略 - 电池订阅计划可降低电动汽车前期成本10% - 30%，美国租赁车辆客户可间接享受最高7500美元清洁车辆信贷优惠[77]

业绩总结 - 2022年前9个月净亏损3.98亿美元，2021年和2020年分别亏损5.17亿美元和1.471亿美元[125] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为3.55亿美元，2021年和2020年分别为3.4亿美元和4120万美元[125] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司累计运营亏损分别为33.227亿美元、29.076亿美元和23.911亿美元[150] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司营运资金赤字分别为7730万美元、2.881亿美元和 - 8.353亿美元[150] - 2021年7月21日业务合并和PIPE融资完成后，公司获得总计9.91亿美元的毛收入，支付了8430万美元的交易成本，并支付了1.396亿美元（外加股权）来清偿部分债务[157] 用户数据 - 截至2023年1月15日，公司有348份FF 91的非约束性、可全额退款预订单，2022年未交付车辆，无营收[142] 未来展望 - 预计2023年3月底开始生产可销售的FF 91 Futurist，4月初下线，4月底前交付用户，前提是及时获得1.2 - 1.4亿美元额外资金且2月底前获得股东批准增加授权股数[141][152] - 提议将A类普通股授权股数从8.15亿股增加到16.9亿股，总授权股数从9亿股增加到17.75亿股[141][152] - 公司预计未来运营费用将显著增加，成本和损失增速可能大幅提高[129][131] 新产品和新技术研发 - PT Gen 2.0通过26个主要系统和组件升级实现，包括动力系统、电池等13项关键升级以及计算、传感等13项关键升级[125] 市场扩张和并购 - 公司计划在加州汉福德的生产设施制造汽车，并通过与韩国Myoung Shin Co., Ltd.的合同制造协议满足未来产能需求[38] - 公司正在中国探索潜在的制造能力机会，通过合资企业或其他安排[38] 其他新策略 - 公司正探索多种融资途径，包括设备租赁、建设融资、银团债务融资、可转换债券、营运资金贷款和股权发行等[145] - 2022年11月11日，公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议，有权向其出售最高2亿美元A类普通股，可选择增至最高3.5亿美元[67] - 2022年8月14日，公司与投资者签订证券购买协议，拟发行初始、第二和第三批高级有担保可转换票据，本金分别为2700万美元、1000万美元和1500万美元，还可在90天内发行2.43亿美元增量票据[101] - 各方同意购买最高1.35亿美元的高级有担保可转换票据，森运分阶段购买7500万美元[114] 股权与认股权证 - 待售的A类普通股包括此前注册未售罄的4.13412112亿股、行使认股权证和转换可转换票据后发行的最多1.57210985亿股、新注册转售的8550万股[10][12] - 待售的认股权证为11.1131万份[10][12] - 若所有认股权证现金行权，公司最多可获约2060万美元收益，但收益获取取决于A类普通股股价和认股权证行权价[16] - 截至2023年2月3日，公司有2354.0988万份公共认股权证、11.1131万份私募认股权证、2367.4259万份ATW NPA认股权证、6681.5087万份SPA认股权证未行权[16] - 2023年2月3日，公司A类普通股收盘价为每股1.08美元，公开认股权证收盘价为每份0.21美元[18] 公司治理 - 2022年9月23日，公司董事会规模从9人增至10人[48] - 2022年10月3日，斯温森女士辞去执行主席和董事会成员职务，何先生被任命为临时（非执行）董事长[52] - 2022年10月14日，FF Top提名李涵女士填补董事会空缺[56] - 2022年10月27日，查德·陈先生被任命为董事会成员[59] - 2022年12月15日，刘先生辞去董事会职务，18日杰·盛先生被任命为董事会成员[60] - 2022年12月25日，埃德温·吴先生辞去董事会职务，27日孙柯女士被任命为董事会成员[60] - 2023年1月13日，公司与FF Top和FF Global签订修订重述股东协议，FF Top将投票支持公司A类普通股授权股数从8.15亿股增至16.9亿股[61] - 2023年1月20日，叶清辞去董事会职务，1月25日，莫垂添被任命为董事会成员[62] - 2022年10月22日，董事会任命韩云为首席会计官兼临时首席财务官[63] - 2022年10月28日，Mazars USA LLP被任命为公司独立注册公共会计师事务所[65] - 2022年11月3日，股东批准三项提案，包括涉及向特定方发行票据和认股权证的交易、将公司总授权股数从8.25亿股增加到9亿股、批准对修订重述章程进行修订以实施反向股票分割[66] - 2022年11月26日，董事会任命陈雪峰为全球首席执行官[68] 风险因素 - 公司面临SEC调查、多起诉讼及美国司法部询问，可能产生不利结果、增加成本和分散管理层精力[172][173][175] - 公司未来将依赖FF 91系列单一车型营收，推出FF 81系列时间不确定[177] - 公司电动汽车市场尚不成熟，B2B和B2C市场需求存在不确定性[178] - FF 91车型约有1800个采购组件，来自约150家供应商，多数为单一来源供应商[179] - 公司销售和营销车辆面临需求波动、品牌建设难等诸多挑战[183][186] - 公司需与供应商协作开发复杂软件和技术系统，成功开发无保证[185] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和股价[187] - 重大缺陷导致2019年多项财务报表调整及先前发布财务报表重述[188] - 公司未批准FF 91关键单一来源组件的二级来源，且未与单一来源供应商签订长期协议[180] - 历史上供应商因公司逾期付款停止供应并发起法律索赔，仍有部分纠纷未解决[181] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括缺乏有效控制环境、应对重大错报风险的控制等[189] - 特别委员会调查发现公司财务报告内部控制存在额外重大缺陷，导致此前财务报表修订[190] - 若无法补救重大缺陷，可能影响公司记录、处理和报告财务信息的能力，导致声誉受损等后果[195] - 公司关键管理人员和董事会组成有重大变动，可能影响对补救措施的决策[196] - 公司在加州汉福德租赁工厂自行生产车辆，可能面临生产延迟和成本增加的风险[198] - 公司部分车辆制造外包给韩国第三方和可能在中国成立的合资企业，存在合作风险[199] - 第三方制造合作伙伴或合资企业若未达预期，可能影响公司业务、品牌和产品质量认知[200]