股票发售 - 公司拟公开发售160万股A类普通股，每股发行价预计为5美元[6][7] - 首次公开募股总收益预计为800万美元，扣除承销折扣和佣金后收益为736万美元[10] - 公司已授予承销商45天选择权，可最多购买24万股A类普通股[11] - 本次发售中最多10%的股份预留给指定人员[11] - 发售完成后A类普通股将达14183587股，B类普通股为7416413股，两类普通股总计21600000股[96] - 公司预计发售A类普通股净收益约610万美元，若承销商全额行使超额配售权则约为720万美元[96] 公司概况 - 公司是另类资产管理公司，成立于2007 - 2009年大衰退时期[24] - 服务客户包括合格投资者、投资顾问、家族办公室和机构[22] - 填补另类资产市场两个空白，为合格投资者提供投资途径，为中端市场房地产项目提供资金[27] - 2012年成为公开募集私募证券规则早期采用者[30] 业绩数据 - 截至2022年9月30日，总公允价值资产管理规模约为6.86亿美元[60] - 2022年前9个月和2021年前9个月，经纪业务交易金额约为6310万美元和4680万美元，分别产生约90万美元和60万美元经纪费[69] - 2022年9月30日止九个月公司收入为62489000美元，2021年同期为36072000美元[102] - 2022年9月30日止九个月归属于CaliberCos Inc.的净收入为4489000美元，2021年同期净亏损为256000美元[102] - 2022年9月30日止九个月基本每股净收入为0.25美元，2021年同期为 - 0.01美元[102] - 截至2022年9月30日，实际总资产为260,251千美元，调整后预计总资产为266,396千美元[103] - 实际总负债为182,647千美元，预计总负债为170,178千美元[103] - 实际股东权益为77,604千美元，调整后预计股东权益为96,218千美元[103] 业务情况 - 基金管理业务附带权益为20% - 35%，优先回报率为6% - 12%[64] - 基金管理业务年度资产管理费为非关联资本贡献的1.0% - 1.5%等[65][66] - 开发业务收入一般为开发或建设项目预计总成本的4%[67] - 截至2022年9月30日，正积极开发多类物业，预计完成成本为22亿美元[68] 未来展望 - 预计到2025年全球另类资产管理规模将达到17.2万亿美元，81%投资者打算增加或大幅增加另类资产投资[51] - 公司估计目前服务的美国高净值投资者不到现有基数的1%[86] 风险因素 - 业务依赖筹集资金，无法筹集可能影响收入和现金流[91] - 市场利率变化、通货膨胀等可能降低公司盈利能力[91] - 基金投资增长放缓或规模下降可能影响收入[91] - 公司收入等可能大幅波动，导致A类普通股股价下跌[91] - COVID - 19疫情对公司业绩等产生不利影响且程度不确定[126] - 公司面临多种风险，如诉讼、合资伙伴、第三方管理等风险[134][136][137] - 税法变化、利益冲突等可能增加公司负担或影响股东利益[141][142] - 风险管理活动、套期保值安排等可能影响投资回报[143][144] - 房地产基金面临多方面风险[146] - 公司业务增长对资源提出高要求，依赖关键人员[148][151] - 管理团队缺乏上市公司经验，拓展业务可能面临风险[153][154] - 公司在行业竞争激烈，可能面临资源劣势[157] 其他 - 公司于2023年1月进行了1比1.6820384的反向股票拆分[46] - 公司基金允许最低5万美元的投资[71] - 公司作为基金外部管理人，最低普通合伙人资本承诺通常低于特定基金有限合伙人承诺的5%[77] - 公司及其董事、高管与承销商达成禁售协议，禁售期至招股说明书日期后180天[97] - 公司拟将A类普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “CWD”[7][97] - 截至2022年9月30日有12,583,587股A类普通股流通在外，发行生效后相关股份转换[187] - 公司可能成为新兴成长公司长达本次发行完成年份起的五年，特定情况会提前失去该身份[196]