市场整体表现 - 2026年4月21日，A股市场主要指数涨跌互现，上证指数收于4085.08点，微涨0.07%，深证成指涨0.1%，创业板指涨0.31%，科创综指跌0.81%，北证50指数跌1.52% [2] 主力资金流向 - 当日A股市场主力资金整体净流出392.29亿元，其中开盘净流出303.30亿元，尾盘转为净流入29.58亿元 [3] - 从近五日数据看，主力资金在4月15日净流出557.47亿元，4月16日净流入120.15亿元，随后三个交易日均为净流出 [4] - 分板块看，沪深300指数当日主力资金净流出86.79亿元，创业板净流出170.02亿元，科创板则净流入24.37亿元 [5] - 从近五日尾盘资金看，沪深300在4月21日尾盘净流入2.72亿元，创业板尾盘净流入14.52亿元，科创板尾盘净流入2.01亿元 [6] 行业资金流向 - 申万一级行业中，仅有5个行业实现主力资金净流入，煤炭行业以净流入15.76亿元居首，行业指数上涨1.78% [7][8] - 公用事业行业净流入7.54亿元，上涨1.20%，交通运输行业净流入5.78亿元，上涨0.33%，银行行业净流入5.02亿元，上涨0.67%，基础化工行业净流入0.97亿元，微涨0.03% [8] - 计算机行业遭遇最大幅度资金净流出，达125.40亿元，行业指数下跌1.62%，医药生物行业净流出104.91亿元，下跌0.80%，非银金融行业净流出43.10亿元，下跌0.79%，传媒行业净流出39.56亿元，下跌0.12%，机械设备行业净流出39.54亿元，下跌0.43% [8] 龙虎榜机构动向 - 盘后龙虎榜显示，机构资金净买入奥普光电1.19亿元，该股涨停，净买入博云新材1.02亿元，该股下跌2.42% [10][11] - 和林微纳与致尚科技均获机构净买入，金额分别为4692.83万元和4437.64万元，两股均涨停 [11] - 机构资金净卖出额最高的个股为ST臻镭，净卖出4.84亿元，该股下跌15.64%，通达股份遭净卖出1.03亿元，下跌7.14% [11] 机构最新关注个股 - 多家券商发布最新个股评级，其中国投证券给予舍得酒业“买入”评级，目标价52.90元，较最新收盘价有16.03%的上涨空间 [12] - 华创证券强推九号公司-WD，目标价60.00元，上涨空间33.57%，强推巴比食品，目标价35.60元，上涨空间51.36% [12] - 国泰海通给予神工股份“增持”评级，目标价120.00元，上涨空间51.27%，华西证券给予恒誉环保“买入”评级，目标价111.80元，上涨空间42.84% [12] - 华创证券强推宁德时代，目标价515.61元，较最新收盘价有15.19%的上涨空间 [12]

市场整体表现 - 2026年4月20日，A股主要指数涨跌互现，上证指数收于4082.13点，上涨0.76%；深证成指收于14966.75点，上涨0.55%；创业板指收于3677.58点，下跌0.02%；科创综指收于1857.48点，上涨0.73% [2] 主力资金流向 - 当日A股市场全天主力资金净流出68.1亿元，其中开盘净流出45.09亿元，尾盘转为净流入8.03亿元 [3] - 从近五日数据看，主力资金流向波动较大，4月16日净流入120.15亿元，而4月15日则净流出557.47亿元 [4] - 分板块看，沪深300当日主力资金净流出21.28亿元，创业板净流出95.72亿元，科创板净流出6.92亿元 [5] - 沪深300近五日尾盘资金流向同样波动，4月20日尾盘净流出8.43亿元，而4月14日尾盘净流入22.12亿元 [6] 行业资金动向 - 申万一级行业中，11个行业实现资金净流入，国防军工行业净流入87.06亿元居首，行业指数上涨2.71% [7] - 资金净流入前五大行业还包括：电力设备（净流入33.67亿元，涨1.01%）、公用事业（净流入23.46亿元，涨1.57%）、银行（净流入22.06亿元，涨0.89%）、传媒（净流入19.76亿元，涨1.02%） [8] - 资金净流出前五大行业为：通信（净流出72.77亿元，涨0.66%）、有色金属（净流出49.55亿元，涨1.13%）、医药生物（净流出44.22亿元，涨0.14%）、非银金融（净流出26.46亿元，涨0.04%）、机械设备（净流出20.37亿元，涨0.90%） [8] 龙虎榜机构动向 - 盘后龙虎榜显示，机构资金积极参与个股，其中云南锗业（日涨跌幅10.00%）获机构净买入21196.06万元，盛视科技获净买入19247.44万元，品高股份获净买入18397.66万元 [10][11] - 机构净卖出方面，立讯精密（日涨跌幅10.01%）遭机构净卖出35796.67万元，光洋股份遭净卖出6771.09万元，联诚精密遭净卖出6095.68万元 [10][11] 机构最新关注个股 - 多家机构发布最新评级，中信建投给予鸿路钢构“买入”评级，目标价26.01元，较最新收盘价20.27元有28.32%上涨空间 [12] - 中信建投给予中国建筑“买入”评级，目标价7.78元，较最新收盘价4.88元有59.43%上涨空间 [12] - 华创证券给予小商品城“强推”评级，目标价19.60元，较最新收盘价12.36元有58.58%上涨空间；给予海康威视“强推”评级，目标价45.75元，较最新收盘价34.51元有32.57%上涨空间 [12]

近期股价与资金表现 - 近5日股价处于震荡行情，表现弱于大盘及行业平均水平 [1] - 近5日主力资金整体呈现净流出状态，净占比远低于市场平均水平 [1] - 4月10日主力资金净流出，净占比均衡市场平均水平 [1] - 融资融券差额占比为1.92% [1] 市场关注度与机构观点 - 市场关注度一般，整体舆情偏中性 [1] - 机构调研较频繁，整体研报评级变化不大 [1] - 共有28家机构发表了盈利预测，机构给予的综合目标价为142.57元 [1] - 基金持股比例为8.32% [1] - 最近一期季报披露主动偏股基金持仓比例变化为+0.03%，同期股价变化为-18.27% [1] 公司基本面与估值 - 公司盈利能力一般，成长能力良好，营运能力一般，偿债能力一般 [1] - 当前估值在历史中位区间，处于行业内适中水平 [1] - 当前市盈率TTM为38.64，高于行业中位数 [1] - 当前市盈率在过去5年中处于个股66.75%的位置 [1]

报告行业投资评级 - 本报告为针对特定量化择时模型的点评，未对中证500指数或其所属行业给出明确的“看好”、“中性”或“看淡”评级 [1][3][30] 报告的核心观点 - 报告构建了一个基于主力资金流向与指数价格走势短期背离的量化择时模型，旨在捕捉市场潜在转折点 [1] - 模型的核心逻辑是：在市场关键拐点区域，常出现价格与主力资金流向的短期背离，此类背离为择时提供了潜在机会 [11] - 该模型在震荡或下跌环境中预期表现稳健，而在单边强势上涨时通过涨幅过滤机制降低误判风险 [18] 模型逻辑 - 市场资金结构划分为主力、中户及散户三个层级，其中主力资金（单笔成交额≥20万元的交易）的流动对指数走势影响显著 [11] - 主力资金净流入率与市场指数收益率之间存在高度正相关，相关系数约0.84 [11] - 在市场关键拐点区域，会出现价格与主力资金流向的短期背离：下跌末期主力资金常领先于价格企稳并率先回流，上涨末期则领先于价格见顶而提前流出 [11] 择时框架 - 采用滚动窗口对主力资金净流入率与指数收益率进行线性回归：R = α + β * mf_ratio + ε，其中R为指数日收益率，mf_ratio为主力资金净流入率 [13] - 截距项α衡量剔除主力资金影响后的剩余收益率，其异常波动可揭示潜在拐点信号 [14] - 具体择时规则：以L个交易日为滚动窗口逐日估计回归得到α序列；比较当日α与过去N个交易日的α极值，若α突破区间最大值则发出做空信号（-1），若跌破区间最小值则发出做多信号（+1） [15][16] - 有信号则按信号方向开仓，无信号则空仓，同时设置最大持仓天数H限制 [18] - 为规避单边强势上涨行情中的虚假做空信号，引入过滤条件：若信号发生日前一个月的指数累计涨幅超过p%，则放弃当次做空信号 [18] 择时结果 - 标的指数：中证500指数 [3][19] - 模型当前发出的信号为“空” [3][19] - 回测区间：2016年1月4日至今 [19] - 模型参数设置：滚动回归窗口L为40个交易日，极值比较窗口N为40个交易日，做空过滤阈值p%为5%，最大持仓天数H为20个交易日 [19] - 模型绩效：自2016年1月起回测至今，年化收益率12.5%，年化波动率19.8%，夏普比率0.63，最大回撤-39.5%，年化超额收益率11.4% [3][19]

市场整体表现 - 2026年3月27日，A股市场整体上涨，上证指数收于3913.72点，上涨0.63%，深证成指收于13760.37点，上涨1.13%，创业板指收于3295.88点，上涨0.71%，北证50指数上涨0.37% [1][2] 主力资金流向 - 当日A股市场全天主力资金净流入82.58亿元，其中开盘净流出119.26亿元，尾盘转为净流入27.69亿元 [3] - 从近五日数据看，主力资金流向波动较大，3月23日大幅净流出794.83亿元，3月25日净流入150.32亿元，3月26日净流出515.29亿元，3月27日恢复净流入 [4] - 分板块看，沪深300指数当日主力资金净流入10.06亿元，而创业板和科创板分别净流出13.46亿元和24.07亿元 [5] - 近五个交易日，沪深300资金流向在3月23日、24日、26日为净流出（分别为-237.25亿元、-19.91亿元、-171.19亿元），在3月25日和27日为净流入（81.80亿元、10.06亿元） [6] - 创业板近五日主力资金仅在3月25日净流入61.77亿元，其余四日均为净流出，其中3月23日净流出达349.25亿元 [6] - 科创板近五日主力资金在3月24日和25日分别净流入0.94亿元和24.80亿元，其余三日为净流出 [6] 行业资金流向 - 申万一级行业中，当日有26个行业实现资金净流入，医药生物行业净流入136.61亿元居首，行业涨幅为3.46% [7][8] - 电子行业净流入92.93亿元，涨幅1.22%，有色金属行业净流入87.70亿元，涨幅3.10%，基础化工行业净流入72.51亿元，涨幅2.35%，机械设备行业净流入44.46亿元，涨幅1.21% [8] - 公用事业行业为资金净流出最大行业，净流出78.92亿元，行业下跌0.52%，银行、建筑装饰、交通运输和综合行业也呈现资金净流出，分别为-8.16亿元、-7.35亿元、-0.97亿元和-0.16亿元 [8] 个股资金与机构动向 - 赣锋锂业获得主力资金净流入15.32亿元，居个股首位 [9] - 龙虎榜数据显示，机构资金积极买入多只股票，其中对赣锋锂业的机构净买入额达30348.78万元（约3.03亿元），该股当日涨停（涨幅10.00%） [11][12] - 九安医疗获机构净买入7374.14万元，当日同样涨停 [12] - 机构净卖出方面，中利集团被机构净卖出60692.47万元（约6.07亿元），股价下跌8.65%，鼎龙股份被机构净卖出44329.33万元（约4.43亿元），股价上涨17.33% [12] 机构最新关注 - 多家机构发布对个股的最新评级与目标价，华创证券给予海天味业“强推”评级，目标价50.00元，较最新收盘价39.70元有25.94%的上涨空间 [13] - 华创证券给予三花智控“强推”评级，目标价56.00元，较最新价43.35元有29.18%的上涨空间 [13] - 国投证券给予华润三九“买入”评级，目标价33.64元，较最新价27.96元有20.31%的上涨空间 [13] - 中信建投给予兴业银行“买入”评级，目标价25.00元，较最新价18.70元有33.69%的上涨空间 [13] - 中信建投给予中材国际“买入”评级，目标价14.27元，较最新价10.02元有42.42%的上涨空间 [13] - 国泰海通（原文如此）给予中国平安“增持”评级，目标价88.53元，较最新价56.95元有55.45%的上涨空间 [13] - 华创证券给予青岛啤酒“强推”评级，目标价90.00元，较最新价62.47元有44.07%的上涨空间 [13]

市场整体表现 - 2026年3月23日A股市场整体下跌 上证指数收于3813.28点，下跌3.63% 深证成指收于13345.51点，下跌3.76% 创业板指数收于3235.22点，下跌3.49% 北证50指数下跌5.48% [1][2] 主力资金流向 - 当日A股市场全天主力资金净流出794.83亿元 [3] - 主力资金开盘净流出262.12亿元，尾盘净流出138.43亿元 [7] - 沪深300指数主力资金净流出237.25亿元，创业板净流出349.25亿元，科创板净流出43.7亿元 [4] - 尾盘资金数据显示，沪深300、创业板、科创板在当日尾盘分别净流出40.77亿元、52.80亿元、9.68亿元 [5] 行业资金流向 - 电子行业资金净流出202.07亿元，居各行业之首，行业指数下跌5.94% [6][8][12] - 通信行业净流出107.15亿元，行业指数下跌5.88% [8] - 电力设备行业净流出94.81亿元，行业指数下跌3.46% [8] - 机械设备行业净流出91.54亿元，行业指数下跌5.67% [8] - 医药生物行业净流出85.10亿元，行业指数下跌5.75% [8] 个股资金与龙虎榜 - 协鑫集成主力资金净流入13.66亿元，居个股首位 [9] - 龙虎榜数据显示，机构资金净买入华民股份5191.79万元，该股日涨跌幅为20.03% [14] - 机构资金净买入九洲集团4198.59万元，该股日涨跌幅为-5.81% [14] - 机构资金净买入拓日新能3284.07万元，该股日涨跌幅为10.02% [14] - 机构资金净卖出金开新能2.17亿元，该股日涨跌幅为-6.07% [14] 机构最新关注 - 国泰海通给予龙净环保“增持”评级，目标价24.00元，最新收盘价17.28元，潜在上涨空间38.89% [16] - 东吴证券给予宇德时代“买入”评级，目标价618.00元，最新收盘价401.99元，潜在上涨空间53.74% [16] - 国金证券给予贵州茅台“买入”评级，目标价1773.00元，最新收盘价1408.07元，潜在上涨空间25.92% [16] - 国泰海通给予新泉股份“增持”评级，目标价75.14元，最新收盘价60.16元，潜在上涨空间24.90% [16] - 国盛证券给予三七互娱“买入”评级，目标价28.47元，最新收盘价21.23元，潜在上涨空间34.10% [16]

市场整体表现 - 2026年3月20日，A股市场整体下跌，上证指数收于3957.05点，下跌1.24%，深证成指收于13866.2点，下跌0.25%，创业板指收于3352.1点，上涨1.3% [1] - 两市合计成交额达22868.11亿元，较上一交易日增加1758.42亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出399.24亿元，其中开盘净流出46.41亿元，尾盘净流出160.72亿元 [2] - 最近五个交易日（3月16日至3月20日），主力资金整体呈净流出态势，仅3月18日实现净流入19.86亿元 [3] - 分板块看，沪深300指数当日主力资金净流出8.68亿元，创业板净流出89.05亿元，科创板净流出19.66亿元 [4] - 从最近五个交易日数据观察，创业板资金流出压力较大，其中3月17日净流出高达285.82亿元 [5] 行业资金动向 - 电力设备行业在指数下跌0.32%的情况下，获得主力资金净流入53.87亿元，成为资金流入最多的行业 [6][7] - 通信行业（下跌2.46%）和煤炭行业（下跌0.60%）也分别获得18.03亿元和2.19亿元的净流入 [7] - 计算机行业是资金净流出最多的行业，净流出192.41亿元，行业指数下跌4.13% [7] - 电子、基础化工、机械设备、非银金融行业资金净流出居前，分别净流出147.19亿元、100.26亿元、87.14亿元和81.88亿元 [7] 个股机构买卖情况 - 美利云获得机构净买入17217.88万元，尽管股价下跌1.92% [10] - 锦浪科技股价大涨15.04%，获得机构净买入5449.85万元 [10] - 永臻股份涨停（上涨10.02%），获得机构净买入3316.19万元 [10] - 上能电气涨停（上涨20.01%），但遭遇机构净卖出6343.39万元 [10] - 源杰科技大涨17.37%，但遭遇机构净卖出9005.01万元 [10] 机构最新关注个股 - 中国巨石获国投证券给予“买入”评级，目标价29.8元，较最新收盘价22.65元有31.57%的上涨空间 [11] - 福耀玻璃获光大证券给予“买入”评级，目标价74.85元，较最新收盘价56.96元有31.41%的上涨空间 [11] - 江河集团获中信建投给予“买入”评级，目标价12.6元，较最新收盘价8.00元有57.50%的上涨空间 [11] - 招商积余获国泰海通给予“增持”评级，目标价17.25元，较最新收盘价10.05元有71.64%的上涨空间 [11]

市场整体表现 - 3月18日A股市场整体上涨，上证指数收报4062.98点，上涨0.32% [1] - 深证成指收报14187.8点，上涨1.05% [1] - 创业板指收报3346.37点，上涨2.02% [1] - 两市合计成交20460.64亿元，较上一交易日减少1617.97亿元 [1] 主力资金流向概况 - 沪深两市主力资金全天净流入19.86亿元，其中开盘净流出57.13亿元，尾盘转为净流入60.57亿元 [2] - 从最近五个交易日看，主力资金在3月18日实现净流入19.86亿元，而前四个交易日（3月12日、13日、16日、17日）均为净流出，金额分别为-511.76亿元、-400.95亿元、-167.22亿元和-603.73亿元 [3] - 当日超大单资金净买入118.54亿元，扭转了此前连续四日净卖出的局面 [3] 主要板块资金流向 - 沪深300指数主力资金净流入37.55亿元，扭转了此前连续四日净流出的态势 [3][4] - 创业板主力资金净流入72.49亿元，同样结束了连续四日的净流出 [3][4] - 科创板主力资金净流出2.65亿元 [4] - 从尾盘资金看，沪深300、创业板和科创板在3月18日均实现净流入，金额分别为26.38亿元、24.44亿元和4.85亿元，而前一交易日（3月17日）均为净流出 [4] 行业资金流向 - 电子行业涨幅2.52%，主力资金净流入210.57亿元，为净流入最高的行业，资金流入较多个股为兆易创新 [5][6] - 通信行业涨幅3.75%，主力资金净流入176.89亿元，资金流入较多个股为新易盛 [6] - 计算机行业涨幅2.52%，主力资金净流入125.21亿元，资金流入较多个股为紫光股份 [6] - 国防军工和机械设备行业分别净流入56.37亿元和56.20亿元 [6] - 基础化工行业涨跌幅为0.00%，主力资金净流出55.52亿元，为净流出最高的行业，资金流出较多个股为红宝丽 [6] - 公用事业、电力设备、非银金融和有色金属行业分别净流出47.26亿元、43.87亿元、34.69亿元和32.69亿元 [6] 机构买卖与关注个股 - 机构净买入额居前的个股包括：可川科技（净买入12618.09万元，日涨跌幅10.00%）、菲菱科思（净买入4427.42万元，日涨跌幅20.00%）、同有科技（净买入4404.69万元，日涨跌幅20.01%） [9] - 机构净卖出额居前的个股包括：顺钠股份（净卖出19090.36万元，日涨跌幅-3.80%）、朗科科技（净卖出17308.00万元，日涨跌幅20.00%）、超颖电子（净卖出11487.36万元，日涨跌幅2.61%） [9] - 多家机构发布最新个股评级与目标价，例如：国泰海通给予宏景科技“增持”评级，目标价178.68元，较最新收盘价157.33元有13.57%上涨空间 [10] - 华创证券给予和胜股份“强推”评级，目标价26.5元，较最新收盘价19.75元有34.18%上涨空间 [10] - 招商蛇口获国泰海通“增持”评级，目标价13.92元，较最新收盘价9.48元有46.84%上涨空间 [10]

市场整体表现 - 2026年3月13日，A股主要指数全线下跌，上证指数收于4095.45点，下跌0.81%；深证成指收于14280.78点，下跌0.65%；创业板指收于3310.28点，下跌0.22%；科创综指下跌1.44%，北证50指数下跌1.03% [1] 主力资金流向 - 当日A股市场主力资金全天净流出400.95亿元，其中开盘净流出121.34亿元，尾盘净流出100.46亿元 [2] - 从近五日数据看，主力资金在3月9日、11日、12日、13日均为净流出，仅在3月10日净流入0.89亿元 [3] - 分板块看，沪深300指数当日主力资金净流出54.88亿元，创业板净流出127.24亿元，科创板净流出1.46亿元 [4] - 从近五日各板块尾盘资金流向看，沪深300在3月13日尾盘净流出17.68亿元，创业板尾盘净流出33.23亿元，科创板尾盘则净流入0.76亿元 [5] 行业资金流向 - 在申万一级行业中，仅有两个行业实现主力资金净流入，银行业以净流入24亿元居首，行业指数上涨0.39%；食品饮料行业净流入10.46亿元，行业指数微跌0.07% [6][7] - 资金净流出前五大行业依次为：计算机行业净流出200.61亿元，行业指数下跌2.41%；有色金属行业净流出124.09亿元，行业指数下跌2.41%；国防军工行业净流出106.72亿元，行业指数下跌2.32%；电子行业净流出87.85亿元，行业指数下跌1.09%；电力设备行业净流出86.32亿元，行业指数下跌1.14% [7] 龙虎榜机构动向 - 盘后龙虎榜显示，机构资金积极参与多只个股，其中大金重工获机构净买入45810.28万元，股价涨停；英科医疗获机构净买入22986.18万元，股价上涨17.70% [9][10] - 机构净卖出额较高的个股包括：光迅科技被净卖出26780.50万元，股价跌停；中钨高新被净卖出25470.10万元，股价跌停；汉缆股份被净卖出12745.13万元，股价下跌9.44% [10] 机构最新关注个股 - 多家机构发布了对个股的最新评级与目标价，其中：中信证券给予科达制造“买入”评级，目标价21.00元，较最新收盘价17.68元有18.78%上行空间；国泰君安给予航天宏图“增持”评级，目标价32.65元，较最新收盘价22.13元有47.54%上行空间；华创证券给予丽珠集团“强推”评级，目标价55.67元，较最新收盘价34.73元有60.29%上行空间 [11]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 本周全球避险情绪升温，全球风险资产共振下行，A股市场虽下跌但韧性更强 [4] - 从负债行为看，两融资金活跃度和余额先降后升，ETF资金流出速度变化不大，主力资金周四转为净流入，北向资金仍在净流入 [5][8][11][12] - 从市场情绪看，近月股指期货基差贴水幅度加深，市场情绪偏谨慎，但短期下跌不意味着牛市终结 [13] 各部分总结 大类资产 - 春节后A股、美股表现良好，贵金属反弹，美元指数上涨 [14] - 本周全球股市普跌，上证指数跌幅0.9%；美国、日本、德国国债收益率大幅上行，中债收益率小幅回落0.7bp；全球商品方面，贵金属不涨反跌，原油、天然气价格大幅上涨；美元指数涨幅较大，其余多数货币相应贬值 [16] - VIX指数上升，风险偏好回落，本周标普500波动率均值较上周大幅上升，周五VIX指数升至29.5 [20] A股市场 - 除红利指数外，宽基指数多数下跌，科创50领跌（-4.9%） [22] - 周五成交量缩减至2.2万亿，宽基指数成交额缩量，万得全A日均成交额周一、周二在3万亿以上，周三至周五迅速降至2.5万亿以下，全周万得全A成交量由2.4万亿升至2.6万亿（日均） [24][25] A股行业 - 本周传媒领跌（-6.38%），电子、建材、地产等行业跌幅也较大；上涨前五的行业分别为石油石化（9.06%）、煤炭（7.11%）、公用事业（5.77%）、农林牧渔（4.23%）、银行（1.64%），红利板块对其他行业产生虹吸效应 [32] - 2月以来，光通信等领域有超额收益，3月以来多数科技细分领域超额收益为负，仅光模块等领域有一定超额收益 [33] - 周一、周二科技板块放量下跌，周三至周五以存储等为代表的多数领域上涨，但成交额有所缩量 [36] ETF资金 - 选取有代表性的宽基ETF，1月14日至1月底，沪深300ETF日均净流出140亿以上，自2月以来日均净流出放缓至10亿左右；2月份以来上证50ETF日均净流出也不足10亿，此前日均净流出一度达到50亿以上 [43] - 上证综指、科创50、中证1000ETF较上周流出放缓，沪深300、上证50、中证500ETF较上周流出略有加速，但总体变化幅度不大 [9][43] 杠杆资金 - 两融交易额比重由10.08%降至9.23%，两融余额由2.67万亿降至2.65万亿，周四均出现一定改善 [47] - 节后第一周宽基指数成分股两融大幅净流入，本周转为净流出，主要因周二流出幅度大，周三、周四流出放缓甚至转为净流入 [51] - 本周一至周四，各行业以去杠杆为主，其中银行、建材、计算机去杠杆幅度较大，交通运输、石油石化等加杠杆幅度较大 [54] - 本周各市值梯度个股均去杠杆，大市值股票去杠杆幅度较大 [56] - 交通运输、石油石化、有色、以及存储相关热门股多数加杠杆，从前35只热门股融资净买入占流通市值比重来看，过去两周均值分别为-0.05%、0.14%，本周降至0.08% [61] - 部分交运、石化、存储、汽车热门股融资净买入占成交额比重超10%，从前35只热门股的杠杆资金占成交额比重的均值来看，过去两周均值分别为-2.69%、2.97%，本周为-0.62% [64] - 前35只热门股周二、周三去杠杆，周四、周五加杠杆 [66] 量化资金 - 3月以来，中证500量化指增超额收益继续回升，中位数为1.5%；中证1000量化指增超额收益中位数回落至-0.01% [67] - 本周，股指期货基差贴水程度加深，显示避险情绪总体升温，接近去年12月下旬水平 [70] 主力资金 - 周一至周三沪深300、创业板、科创板主力资金净流出，周二流出幅度较大，周四主力资金转为净流入，周五小幅净流出，总体来看，主力资金情绪于周四之后有所好转 [78] - 本周主力资金流出多数行业，流出最多的行业为电子、有色等，主力资金小幅流入综合行业，主力资金上周大幅流入有色行业，本周转为大幅净流出 [81] 北向资金 - 本周北向资金总成交金额回升，日均成交金额由3238亿元升至3443亿元，占A股成交比重由13.3%降至13.0%，但总体维持在13%以上的较高水平，12月下旬以来，北向资金成交活跃度明显回升 [82] - 统计北向资金前50只重仓股的周度表现，区间涨跌幅中位数由-0.35%升至0.79%，表现继续改善，或反映北向资金可能出现净流入 [86] 南向资金 - 本周南向资金日均成交额由2244亿元升至2306亿元，占比由47.8%升至52.8%，主要由周一、周二的成交额拉动，周三以来成交额快速回落，南向资金日均净买入额由46亿元降至-14亿元 [92] - 本周，南向资金流入电子、通信等行业的规模下降，流入银行、传媒、非银的规模上升 [93]