行业投资评级 - 报告对AI制药行业维持“推荐”评级 [2] - 行业股票家数473只，占总股票家数9.1%；总市值5684.8十亿元，占比5.6%；流通市值5234.4十亿元，占比5.9% [2] - 行业指数绝对表现：1个月-4.4%，6个月-9.3%，12个月-13.8%；相对表现：1个月1.7%，6个月10.3%，12个月0.8% [3] 核心观点 - 本周（11月9日-15日）AI制药领域融资合作、模型发布、研究成果产出保持高速进展，生命科学上游企业Twist Biosciences公布2026财年业绩 [1] - AI制药领域发展速度极快，建议继续关注领域内热点事件和投资机会 [1] 本周AI制药行业重要事件回顾 Anthropic发布Claude Mythos 5.2和Claude Fable 5.2（11月9日） - Mythos 5.2自行编写计算流程、调用模型，完成腺相关病毒（AAV）衣壳蛋白结构预测，34种衣壳蛋白中28种达到预设标准 [4][7] - Mythos 5.2在RNA序列预测与设计中的平均得分超越人类参与者 [4][7] - Mythos 5.2在从头设计蛋白质序列、针对靶点设计结合蛋白、蛋白质结构域识别、突变蛋白质功能预测等任务中得分均超过Opus 5.5 [4][7] 谷歌DeepMind发布新一代DNA序列模型AlphaGenome2（11月11日） - 将DNA序列和功能预测从组织层面精确到细胞层面，预测致病变异的准确率达到30%，较AlphaGenome的16%接近翻倍 [4][7] - 还能实现对未训练过的细胞状态进行分析，以及基因表达、组蛋白修饰、染色质开放性、DNA甲基化等预测 [4][7] 礼来与Fauna Bio合作肥胖症靶点获认定（11月11日） - 礼来与AI制药公司Fauna Bio合作从冬眠动物代谢机制中寻找的第二个肥胖症靶点获得认定，触发一笔新的里程碑付款 [4][7] - 两家公司于2023年12月达成合作，潜在里程碑付款达4.94亿美元，并于今年3月完成第一个靶点的认定 [4][7] Blank Bio发布30亿参数转录组基础模型Ladon（11月12日） - Ladon能够对转录组数据进行解读，预测患者的治疗应答和预后情况 [4][7] - 在覆盖膀胱癌、肾癌、肺癌、肝癌的6项临床试验中，仅基于转录组数据预测治疗应答的能力显著优于基线 [4][7] - 在一项针对肺癌的随机2期临床试验中，Ladon对患者治疗应答和预后的预测准确率优于PD-L1等生物标志物 [4][7] Twist Biosciences公布2026财年营收（11月12日） - 总营收4.59亿美元（yoy+22%），其中DNA合成与蛋白解决方案业务营收2.22亿美元（yoy+31.7%），毛利率提升至52.4%（25年为50.7%） [4][7] - 2026财年AIDD业务贡献收入达0.59亿美元（yoy+175%），实现超预期增长 [4][7] - 公司预计2027财年营收5.50-5.60亿美元，AIDD业务贡献达到1亿美元 [4][7]