量化模型与构建方式 1 模型名称：A股行业轮动模型 **模型构建思路**：从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分[4][15] **模型具体构建过程**： 该模型由6个因子共同构建打分体系决定[15] - **资金因子**：以行业资金主力净流入率作为主要数据[15] - **估值因子**：以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源[15] - **情绪因子**：以上涨成分股比例作为主要数据来源[15] - **动量因子**：以MACD指标作为主要数据来源[15] - **超买超卖因子**：以RSI指标作为重要数据来源[15] - **盈利因子**：以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源[15] **模型评价**：基于该模型，电力设备、煤炭、有色金属等综合评分较高，建筑材料、国防军工、建筑装饰等得分较低[4][16] 2 模型名称：共识度选股模型 **模型构建思路**：基于动量、价格等因子，结合高频资金流走势与股票价格走势相似度进行选股[5] **模型具体构建过程**： 共识度选股模型通过在申万二级行业层面筛选出过去30天的高涨行业，再通过股票月度数据计算动量因子、估值因子和上涨频率，同时结合资金高频分钟数据来计算每支股票高频资金流入流出变化，最后在涨幅排名前三的二级行业的股票池中，选出各个二级行业中高频资金流走势与股票价格走势相似度最高的各五只股票[20] **模型评价**：模型筛选出排名靠前的标的基本表现出超买趋势，资金出现“羊群效应”，标的具备反转特性[20] 3 模型名称：行业主力资金净流入统计模型 **模型构建思路**：通过对过去一段时间每日交易单中大于等于10万股或者金额大于等于20万元的成交金额的交易单作为主力资金流动进行统计，获得每日市场全部股票主力资金净流入数据，然后对股票按照申万一级行业进行行业划分，得到申万一级行业分类的主力资金流入表现[11] **模型具体构建过程**： 对过去一段时间每日交易单中大于等于10万股或者金额大于等于20万元的成交金额的交易单作为主力资金流动进行统计，获得每日市场全部股票主力资金净流入数据，然后对股票按照申万一级行业进行行业划分，得到申万一级行业分类的主力资金流入表现[11] 模型的回测效果 1 A股行业轮动模型 - 电力设备，合计得分12[17] - 煤炭，合计得分9[17] - 有色金属，合计得分8[17] - 商贸零售，合计得分7[17] - 美容护理，合计得分5[17] - 传媒，合计得分5[17] - 交通运输，合计得分5[17] - 非银金融，合计得分5[17] - 医药生物，合计得分4[17] - 纺织服饰，合计得分4[17] - 环保，合计得分4[17] - 房地产，合计得分3[17] - 基础化工，合计得分3[17] - 石油石化，合计得分2[17] - 钢铁，合计得分2[17] - 食品饮料，合计得分1[17] - 银行，合计得分0[17] - 计算机，合计得分0[17] - 农林牧渔，合计得分0[17] - 社会服务，合计得分0[17] - 电子，合计得分0[17] - 轻工制造，合计得分-1[17] - 通信，合计得分-2[17] - 机械设备，合计得分-2[17] - 家用电器，合计得分-2[17] - 公用事业，合计得分-3[17] - 汽车，合计得分-3[17] - 综合，合计得分-3[17] - 建筑装饰，合计得分-4[17] - 国防军工，合计得分-6[17] - 建筑材料，合计得分-8[17] 2 共识度选股模型 本期数据截止日为2026年10月09日，共识度模型选出的高涨申万二级行业为数字媒体、种植业、房地产服务[20] 选出的股票按相似度排名如下[20]： - 返利科技，所属申万二级行业为数字媒体[20] - 北大荒，所属申万二级行业为种植业[20] - 农发种业，所属申万二级行业为种植业[20] - 国投丰乐，所属申万二级行业为种植业[20] - 视觉中国，所属申万二级行业为数字媒体[20] - 苏垦农发，所属申万二级行业为种植业[20] - 卓创资讯，所属申万二级行业为数字媒体[20] - 隆平高科，所属申万二级行业为种植业[20] - 南都物业，所属申万二级行业为房地产服务[20] - 值得买，所属申万二级行业为数字媒体[20] - 人民网，所属申万二级行业为数字媒体[20] - 招商积余，所属申万二级行业为房地产服务[20] - 新大正，所属申万二级行业为房地产服务[20] - 我爱我家，所属申万二级行业为房地产服务[20] - 宁波富达，所属申万二级行业为房地产服务[20] 3 行业主力资金净流入统计模型 **过去5日行业主力资金累计净流入**[11]： - 美容护理，净流入额18.51亿元[11] - 煤炭，净流入额12.58亿元[11] - 农林牧渔，净流入额7.29亿元[11] - 公用事业，净流入额6.13亿元[11] - 商贸零售，净流入额3.81亿元[11] - 综合，净流入额3.27亿元[11] - 交通运输，净流入额2.15亿元[11] - 纺织服饰，净流入额1.64亿元[11] - 轻工制造，净流入额1.34亿元[11] - 汽车，净流入额0.47亿元[11] - 家用电器，净流入额-0.87亿元[11] - 石油石化，净流入额-1.03亿元[11] - 食品饮料，净流入额-1.97亿元[11] - 环保，净流入额-3.76亿元[11] - 钢铁，净流入额-5.85亿元[11] - 社会服务，净流入额-12.97亿元[11] - 传媒，净流入额-20.79亿元[11] - 房地产，净流入额-21.79亿元[11] - 电力设备，净流入额-23.98亿元[11] - 建筑装饰，净流入额-25.83亿元[11] - 银行，净流入额-35.27亿元[11] - 国防军工，净流入额-39.71亿元[11] - 医药生物，净流入额-48.82亿元[11] - 非银金融，净流入额-57.83亿元[11] - 建筑材料，净流入额-69.84亿元[11] - 基础化工，净流入额-72.78亿元[11] - 有色金属，净流入额-106.76亿元[11] - 计算机，净流入额-122.19亿元[11] - 机械设备，净流入额-194.08亿元[11] - 通信，净流入额-419.37亿元[11] - 电子，净流入额-938.05亿元[11] **过去30日行业主力资金累计净流入**[12]： - 美容护理，净流入额32.55亿元[12] - 房地产，净流入额9.89亿元[12] - 汽车，净流入额8.01亿元[12] - 商贸零售，净流入额7.44亿元[12] - 综合，净流入额-1.5亿元[12] - 轻工制造，净流入额-3.85亿元[12] - 煤炭，净流入额-6.49亿元[12] - 环保，净流入额-7.99亿元[12] - 石油石化，净流入额-13.89亿元[12] - 纺织服饰，净流入额-15.24亿元[12] - 钢铁，净流入额-16.06亿元[12] - 农林牧渔，净流入额-16.24亿元[12] - 社会服务，净流入额-27.22亿元[12] - 交通运输，净流入额-32.46亿元[12] - 公用事业，净流入额-38.43亿元[12] - 家用电器，净流入额-40.27亿元[12] - 建筑装饰，净流入额-45.89亿元[12] - 食品饮料，净流入额-55.01亿元[12] - 传媒，净流入额-69.68亿元[12] - 建筑材料，净流入额-100.22亿元[12] - 国防军工，净流入额-140.94亿元[12] - 银行，净流入额-141.52亿元[12] - 非银金融，净流入额-159.25亿元[12] - 基础化工，净流入额-191.03亿元[12] - 医药生物，净流入额-261.16亿元[12] - 机械设备，净流入额-305.37亿元[12] - 计算机，净流入额-409.41亿元[12] - 有色金属，净流入额-424.5亿元[12] - 通信，净流入额-447.27亿元[12] - 电力设备，净流入额-483.03亿元[12] - 电子，净流入额-1614.08亿元[12]