智通财经APP获悉，澳大利亚12月消费者信心骤降，主要因澳洲联储暗示其短暂降息周期已终结，并存 在2026年重启加息的可能性。 西太平洋银行周二公布的最新调查显示，衡量消费者经济感受的信心指数大幅下跌9%至94.5点，悲观 者数量再次超过乐观者(以100为荣枯线分界点)。值得关注的是，此前11月该指数曾出现自2022年初以 来首次高于荣枯线(100)的读数，形成显著反差。 西太平洋银行经济学家瑞安·威尔斯表示："12 月经济预期恶化，几乎回吐了 11 月的大部分涨幅。"市场 对利率路径的焦虑再度升温，并进一步蔓延至整体经济前景。 澳洲联储行长米歇尔·布洛克上周强调，当前价格上行压力依旧存在，"在可预见的未来"借贷成本进一 步下调的可能性较低。这位决策者将重点关注1月底公布的第四季度CPI数据，以此评估当前3.6%的利 率水平是否足以有效抑制通胀，或是否需要采取加息措施以实现进一步降温。 西太平洋银行–墨尔本研究所抵押贷款利率预期指数(衡量消费者对未来 12 个月浮动房贷利率的预期)过 去三个月飙升 65.4%，其中 12 月单月上涨 22.2%。 "这是 2010 年我们引入该问题以来，抵押贷款利率预期出现的 ...

全球主要发达经济体货币政策预期分化 - 市场定价显示，全球主要发达经济体货币政策预期呈现明显分化，美联储与英国央行是目前仅有的两家被预期将在2026年底前继续实施降息的主要央行 [1] - 其余多数央行，包括欧洲央行、日本央行、加拿大央行、澳洲联储、新西兰联储及瑞士央行，均被市场定价为加息方向 [1] 美联储与英国央行的降息预期 - 根据利率期货市场隐含预期，美联储在2026年底前累计降息幅度约为54个基点，其下一次议息会议维持利率不变的概率为73% [1] - 英国央行在2026年底前预期累计降息61个基点，其下次会议降息概率高达90% [1] 其他主要央行的加息预期 - 加拿大央行预期在2026年底前加息25个基点，下次会议按兵不动的概率为93% [1] - 欧洲央行预期加息10个基点，下次会议维持利率不变的概率为100% [1] - 日本央行预期加息67个基点，下次会议加息概率为76% [1] - 澳洲联储预期加息40个基点，下次会议维持利率不变的概率为82% [1] - 新西兰联储预期加息58个基点，下次会议维持利率不变的概率为97% [1] - 瑞士央行预期小幅加息6个基点，下次会议维持利率不变的概率为100% [1] 对全球外汇市场的潜在影响 - 这一政策分化格局可能对全球外汇市场产生深远影响，美元与英镑或因相对宽松的货币政策而承压 [2] - 若后续经济数据触发市场对利率路径的重新定价，亦可能带来新的交易机会 [2]

市场指数表现 - 标普500指数上涨0.2% 连续第二周录得上涨 并一度突破10月28日收盘高点 接近历史最高纪录 [1] - 道琼斯工业平均指数上涨104点 涨幅0.2% [1] - 纳斯达克综合指数上涨0.3% [1] 市场驱动因素 - 9月核心个人消费支出价格指数符合经济学家预期 [2] - 密歇根大学12月消费者信心指数涨幅超出预期 [2] - 最新经济数据未显著改变市场对降息的预期 [1]

市场整体情绪与表现 - CNN恐惧与贪婪指数显示市场整体恐惧水平有所缓解，但读数23 6仍处于“极度恐惧”区间，较此前读数19 9有所上升[1][6] - 美国股市周五收高，纳斯达克综合指数连续第五个交易日上涨，但该指数在11月份整体下跌近2%[2] - 道琼斯工业指数上周跳涨超过3%，标准普尔500指数上周飙升近4%，纳斯达克综合指数上周攀升超过4%[2] 主要股指与板块表现 - 周五道琼斯指数收盘上涨约289点至47,716 42点，标准普尔500指数上涨0 54%至6,849 09点，纳斯达克综合指数上涨0 65%至23,365 69点[4] - 标准普尔500指数中多数板块收涨，能源、通信服务和非必需消费品类股周五录得最大涨幅，但医疗保健类股逆势收低[4] - 英特尔公司引领标准普尔500指数上涨，涨幅超过10%，因逢低买盘回归11月受挫的科技股[3] 市场驱动因素与预期 - 根据CME FedWatch数据，交易员目前预计美联储在12月10日会议上降息25个基点的可能性为88%，远高于上周的50%[3] - 降息预期升温推动风险偏好回归，科技、加密货币和大宗商品领域风险 appetite 回归[2] 市场关注点 - 投资者正等待MongoDB公司、Vestis公司和Credo Technology Group Holding Ltd今日公布的财报结果[5]

美联储政策与经济数据 - 美联储将于周三公布利率决定及经济预测摘要，市场普遍预期至少降息25个基点 [2][5] - 市场通过CME FedWatch工具定价，预计到12月会议累计降息75个基点，概率约为80% [4][5] - 周二将公布零售销售数据，市场预期核心零售销售月环比增长0.4%，若数据强劲可能使降息预期降温 [3][4] - 周三还将公布住房数据，多项经济数据可能影响美联储未来政策路径 [5] 利率敏感型行业与市场动向 - 10年期美债收益率4%水平是关键，30年期债券也有买家介入，收益率走势受经济预测影响 [7][8][9] - 小盘股表现强劲，罗素2000指数距历史高点仅差66点 [10] - 金融板块是标普500指数的重要权重，若利率下降且贷款需求上升（包括住房抵押贷款和商业贷款），金融板块可能受益 [11][12] - 上周贷款需求出现大幅增长，若降息路径如市场预期，金融板块可能成为赢家 [11][12] 中国经济数据与市场表现 - 中国零售销售同比增长3.4%，低于市场预期的3.9% [14][15] - 工业产出同比增长5.2%，低于市场预期的5.7%，远低于疫情前7.8%-8.5%的水平 [14][15] - 铜价是衡量中国敞口和经济担忧的良好指标，近期价格出现企稳迹象 [16][17] - 中国股市表现强劲，上证综指创10年新高，中国10年期国债收益率接近2% [17][18] - 在美国交易的阿里巴巴等中概股近两周表现良好 [17] 英伟达面临的中国监管风险 - 中国国家市场监管总局初步调查认为英伟达违反反垄断法，涉及2020年收购Mellanox Technologies的交易 [21][22][23] - 此次调查为初步报告，股价对此反应不大，仅下跌约1.7% [23][24] - 中国占英伟达2024年总收入的约17%，芯片出口许可等问题是双方贸易谈判的核心部分 [23][24]

股价表现 - 公司股价在周三交易中上涨1.4% 尽管盘中曾下跌5.3% [1] - 股价反弹由美国与越南达成贸易协议的消息推动 抵消了早盘因就业数据不佳引发的抛售 [2] 就业数据影响 - ADP数据显示6月美国私营部门就业人数减少3.3万 远低于经济学家预期的增加11万 [4] - 就业数据疲软预示消费者支出可能减弱 对零售行业构成销售阻力 [5] 贸易协议利好 - 美越新贸易协议有助于缓解关税对公司利润率的冲击 [6] - 越南作为制造业中心 新协议为公司供应链调整提供缓冲空间 [7] 行业动态 - 疲软就业数据虽支持美联储降息预期 但对零售股构成利空 [5] - 贸易政策变化直接影响零售行业供应链成本和利润率 [6][7]

市场概况 - 华尔街股指期货周一早盘小幅下跌，欧洲股市整体持平，亚洲股市高开但涨幅未能持续 [2] - 美元兑主要货币小幅走强，受益于中东紧张局势引发的避险资金流动以及对美联储和日本央行政策决议的预期 [2] - 日元兑美元交投在145附近，澳元和纽元等商品货币走弱，反映投资者整体趋于谨慎 [2] 央行观察 - 日本央行和美联储的政策会议将成为本周市场焦点，两者的决定有望为夏季市场走势定调 [3] - 市场普遍预期日本央行将维持利率不变，但关注其在债券购买计划和通胀展望方面的态度变化 [3] - 美联储会议预计维持利率不变，市场关注鲍威尔对未来降息的前瞻指引，最早可能从9月开始 [3] 地缘政治风险 - 以色列对伊朗关键基础设施发动空袭，美伊紧张关系升级，美国总统川普下令部分美方人员从德黑兰撤离 [4] - 中国紧急呼吁本国公民尽快撤离以色列，突显局势可能外溢的风险 [5] - 市场反应相对温和，投资者仍预计各方将采取外交途径避免全面冲突 [6] 美元兑日元走势 - USDJPY维持在145关口下方的窄幅盘整区间内，市场等待更明确的政策指引 [7] - 若日本央行释放收紧政策信号或削减购债力度，可能推动日元升值，打压USDJPY汇价 [9] - 若美联储释放鹰派信号，可能支撑美元突破145关口，推动汇价上行 [9]