报告行业投资评级 * 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73] 报告的核心观点 * 全球网络存储市场呈现结构化增长，DAS、NAS、SAN三大硬件形态与文件、块、对象三大存储协议架构深度融合，覆盖从个人到企业的完整存储生态 [6][7][9][10] * 中国网络存储政策体系围绕“安全、协同、流通、硬件”四大支柱布局，旨在筑牢数据安全底座并促进数据要素价值释放 [11][12] * AI等新兴工作负载对存储的带宽、延迟和并发能力提出极高要求，推动NVMe/TCP、RDMA及软件定义存储等新技术成为发展趋势 [52][53][54][55][56][58][61] * 行业在快速发展中面临技术性能瓶颈、高昂成本、复杂管理及安全风险等多重发展壁垒 [63][64][65][66] 中国网络存储行业综述 * **定义及分类**：当前网络存储体系由文件存储、块存储和对象存储三类主流协议架构构成，分别面向轻量协作、高性能关键业务和海量非结构化数据场景 [6][7] * **定义及分类**：存储设备主要分为直连存储、网络附加存储和存储区域网络三大类型，其中NAS在消费级市场增长迅速，2025年第一季度支持AI相册管理的NAS设备销量占比达67%，较2024年提升42个百分点 [9][10] * **行业政策**：政策核心聚焦于强化数据中心安全、推动算力存储协同、构建可信数据空间及夯实芯片硬件基础，代表性政策包括《算力互联互通行动计划》、《国家数据基础设施建设指引》等 [11][12] * **行业规模**：2022年至2024年，全球DAS市场规模从53.10亿美元增至61.31亿美元，预计2027年达76.73亿美元 [14][15][20] * **行业规模**：2022年至2024年，全球NAS市场规模从61.67亿美元增长至73.00亿美元，年复合增长率达8.7%，预计2027年将提升至95.23亿美元 [19][20] * **行业规模**：2022年至2024年，全球SAN市场规模从78.90亿美元增长至90.67亿美元，预计2027年将达到113.06亿美元，2024年SAN在全球企业数据存储市场中占据最大份额，比例为38.2% [16][17][20] 中国网络存储产业链 * **芯片类型及竞争格局**：网络存储设备依赖DRAM、NAND Flash、NOR Flash、SSD主控等多种核心芯片 [23] * **芯片类型及竞争格局**：2025年第二季度，全球DRAM市场由三星、海力士、美光三大巨头主导，合计占据93.7%的市场份额，其中海力士市场份额为38.20%，营收122.71亿美元，环比增长25.10% [24][26][32] * **芯片类型及竞争格局**：2025年第二季度，全球NAND Flash市场中，三星电子以29.10%的市场份额和53.66亿美元的营收保持领先，西部数据和铠侠增长迅猛，环比增长率分别达21.40%和28.10% [29][31][33] * **芯片价格变化**：2023年至2025年，DRAM价格完成“探底—反弹—冲高”周期，2025年上半年价格指数累计上涨47.7%，10月DDR5 16Gb现货价环比暴涨102%至15.50美元 [34][35] * **参与者分析**：市场呈现“海外巨头技术领先与国内厂商生态主导”的二元竞争格局，海外品牌如戴尔、HPE占据高端市场，国内厂商如华为、浪潮依托本土化服务加速追赶 [36] * **企业分析（绿联科技）**：绿联科技存储业务营收从2021年的1.59亿元增长至2024年的3.91亿元，年均复合增长率达25%，但毛利率从29.24%持续下滑至26.23% [38][42] * **企业分析（绿联科技）**：2021年至2023年，绿联科技存储类产品销量从210.84万个增长至240.52万个，产品单价从75.44元/个大幅上涨至136.42元/个，累计涨幅达80.8% [41][43] * **网络存储设备应用**：2025年，网络存储设备应用以信息技术与电信行业为首，占比24.3%，其次为消费品与零售和金融行业，分别占比15.2%和13.4% [45][46] * **NAS应用**：2025年，NAS应用最大领域为大型企业，占比30%，家庭用户和中型企业各占20%，政府部门占比15% [48][49] 中国网络存储行业分析 * **发展趋势**：AI工作负载对存储提出高带宽、低延迟、高并发和海量数据规模要求，NVMe/TCP技术相比iSCSI可降低约60%的IOPS延迟 [52][53][55] * **发展趋势**：RDMA高速网络能实现微秒级通信，截至2023年，其在Azure数据中心流量中占比已达70% [54][55] * **发展趋势**：软件定义存储凭借硬件解耦、横向扩展、统一管理等优势，正成为重要趋势，2024年其架构在全球闪存存储部署中应用占比约为48% [56][60][61] * **发展趋势**：闪存存储普及加速，2024年其功耗较传统硬盘存储降低约40% [57][58] * **发展壁垒**：技术壁垒包括网络带宽与延迟制约性能，以及传统集中式存储的纵向扩展瓶颈 [64][65][66] * **发展壁垒**：成本壁垒体现在企业级硬件与软件的初始投资高昂，以及云存储的长期隐性成本 [64][65][66] * **发展壁垒**：管理壁垒源于混合多云环境下的资源统一管理复杂性和数据生命周期管理难度高 [64][65][66] * **发展壁垒**：安全壁垒表现为网络化访问扩大攻击面，以及全程加密与存储性能之间的权衡难题 [64][65][66]