业绩表现 - 第三季度营收69.6亿元，同比增长8.1%，高于指引上限 [1] - 第三季度归母净利润14.7亿元，同比增长15.4% [1] - 第三季度经调整净利润15.2亿元，同比增长10.8% [1] - 华住中国第三季度营收57.2亿元，同比增长10.8%，高于指引上限 [1] - 第三季度酒店营业额约306亿元，同比增长17.5%，其中华住中国增长18.4% [1] 运营指标 - 第三季度华住中国混合RevPAR为256元，ADR同比增长0.9% [2] - 第三季度末华住会会员数量突破3亿，同比增长17.3% [2] - 会员预定间夜同比上涨19.7%，超过6600万，间夜占比74% [2] - 第三季度DH混合RevPAR同比增长6.4% [2] 门店网络与扩张 - 前三季度新开酒店2038家，关闭483家，净增1555家 [3] - 季度末国内在营酒店1.26万家，客房122万间，市占率估算为11% [3] - 季末国内储备店2727家，稳步朝2030年目标发展 [3] - 全年开业预计略超年初2300家目标 [3] 收入结构与盈利能力 - 第三季度集团加盟收入同比增长27.4%，GOP同比增长28.6% [3] - 第三季度华住中国经调整EBITDA同比增长16.9% [1] - 第三季度DH经调整EBITDA同比增长219% [1] 未来展望 - 公司预期第四季度收入增长2-6%，其中国内增长3-7% [4] - 预期第四季度加盟收入同比增长17-21% [4] - 管理层预期第四季度国内RevPAR同比持平或微增 [4] - 休闲需求有望维持稳健增长，商旅与供给增速存在分歧 [4]