财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现创纪录收入1840万美元，同比增长16.2% [5][6] - 非GAAP营业利润达到创纪录的380万美元，占收入的20.9%，为2017年以来最高水平 [6][7] - 非GAAP净利润为490万美元，摊薄后每股收益0.29美元，创公司历史新高 [21] - GAAP净利润为350万美元，同比增长54%，GAAP每股收益为0.21美元，去年同期为0.14美元 [21] - 毛利率略高于77%，反映出更有利的收入组合和较低比例的第三方成本要素 [19] - 产生510万美元正现金流，季度末现金及短期银行存款余额达到创纪录的1.067亿美元，无债务 [7][22] - 公司员工总数为319人 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研发费用为470万美元，同比增长11.6%，净研发费用为450万美元，同比增加48.3万美元 [20] - 销售和营销费用为460万美元，同比增长15.4%，反映为扩大销售覆盖面的战略性投资 [20] - 获得以色列创新局18.9万美元拨款，与去年同期持平 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 与OneGlobal达成新合作，将在欧洲、北美和亚洲部署RADCOM ACE解决方案，支持超过4300万连接 [13] - AT&T持续增加用户，Rakuten Mobile在日本扩大5G覆盖范围，用户数超过900万 [14] - 在欧洲市场观察到明显的行业转变，运营商加速网络现代化计划，从传统单体解决方案转向先进的云原生平台 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括将强劲的销售管道转化为收入、深化战略合作伙伴关系、投资AI和自动化、以及在全球扩张的同时保持持续盈利和现金生成 [16] - 深化与NVIDIA和ServiceNow等战略合作伙伴关系，预计这些合作将在2026年开始贡献收入 [9] - 推出下一代高性能用户分析解决方案，采用NVIDIA BlueField 3 DPU，单服务器捕获速度高达400Gbps，现场试验显示运营成本比传统网络探针降低高达75% [10] - 代理AI解决方案获得行业认可，RADCOM Predictive Complaint Resolution在伦敦全球连接奖中获得最佳AI/ML创新奖 [15] - 行业趋势显示运营商正加倍关注客户体验，将其作为保留用户、减少流失和长期收入增长的核心驱动力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电信运营商正在增加对5G独立网络和AIOps的投资，以提高效率、改善客户体验并降低成本 [5] - AI原生网络快速发展，为运营商提供提升运营效率的新机会 [7] - 资本条件的改善将推动客户基础的持续投资，为RADCOM带来增长机会 [15] - 对2025年全年收入增长指引维持在15%-18% [16] - 对2026年目标仍为两位数增长，预计市场将出现大量新机会 [32] 其他重要信息 - 首席财务官Hadar Rahav将在支持过渡后于第一季度离职，将由拥有深厚电信行业经验的Hod Kohen接任 [17] - 公司参加了DT Campus、Innovate Americas、Network X等多个关键行业活动 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于新推出的高性能用户分析解决方案的早期客户反馈和前景 [25] - 该解决方案目前正在进行多项现场试验，性能表现优异，目标是在2026年实现成果转化 [25] 问题: 关于现有客户的扩张趋势以及NVIDIA相关和整体扩张情况 [26][27] - 整体销售管道在年内稳步建立，目前正为年底做准备，目标仍是实现两位数增长，并看到2026年将出现更多机会 [28] 问题: 关于2026年的能见度以及是否有重大续约可能影响当前收入运行率 [32] - 2026年目标仍是两位数增长，市场出现大量新机会，特别是围绕云原生和5G依赖基础，推动客户侧转型，公司将支持客户整合某些应用的活动 [32] 问题: 关于2026年盈利杠杆以及销售和营销之外的其他影响因素 [33] - 除了营销费用增加外，研发费用也将增加 [33] 问题: 关于5G核心网的部署情况以及亚太和欧洲、中东、非洲地区的更新看法 [34] - 在美国、欧洲以及日本和亚洲的部分地区，5G核心网、独立组网和Open RAN发展势头良好，推动了大量活动，NVIDIA解决方案提供的全面用户平面人口可见性也引起了客户方的极大兴趣 [34][35]