ASX公司2025年CEO Connect会议纪要分析 涉及的行业和公司 * 公司为澳大利亚证券交易所（ASX） 业务涵盖澳大利亚和新西兰市场 但拥有全球客户基础[1] * 公司运营四个核心业务板块 包括上市和现金股票业务 市场业务（衍生品） 技术和数据业务（数据及数据中心服务） 证券和支付业务（交易后服务）[1] * 公司处于金融服务业 运营关键市场基础设施 是澳大利亚金融市场的核心[10] 核心财务表现 * 2025财年运营收入达11.1亿澳元 同比增长7%[2] * 基础税后净利润（NPAT）增长7.5% 主要受净利息收入增长推动[2] * 法定利润增长6%[2] * EBITDA利润率上升70个基点至62.8%[3] * 基础股本回报率（ROE）上升60个基点至13.6%[3] * 宣布完全免税最终股息为每股112.01澳元 派息率为基础NPAT的85%[3] * 总股息达到每股223.03澳元 增长7.4%[3] 战略重点和转型计划 * 公司正处于五年转型旅程中 重点提升技术现代化和运营管理框架[3] * ACCELERATE计划是关键举措 旨在优先处理和提高运营风险管理和弹性工作的速度[4] * 该计划注重能力和文化建设 包括提升领导能力 风险文化 跨组织变革能力以及劳动力战略和规划[4] * 转型需要重新设定资本管理设置以支持组织所需的投资[4] * 公司积极应用从其他金融机构（国内和海外）学到的经验教训[5] 技术现代化进展 * 正在按技术现代化路线图交付成果[6] * CHESS替代项目正在进行中 行业测试（release one）持续进行[6][7] * 目标在本财年第四季度上线release one[7] * 已向批准市场运营商（AMOs）交付完成剩余测试活动所需的代码[7] 监管审查和运营事件 * 澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）于6月中旬宣布开始对ASX进行合规评估和调查[7] * 调查范围广泛 涉及ASX集团的治理 能力和风险管理框架与实践[7] * 专家小组预计在2026年3月底前向ASIC提交报告[8] * TPG Telecom事件是一个错误 ASX错误地将TPG的股票代码与另一家公司的市场公告交叉引用[9] * 公司已承认错误并向TPG Telecom道歉 正在审查该事件以确保学习和改进[9] 市场竞争态势 * 上市业务近期有所改善 复苏条件持续 有良好的公司上市渠道[13] * 在激烈竞争环境中成功运营 与本地 区域和全球上市市场竞争 也与私人市场竞争[14][15] * Cboe Australia是现有竞争对手 已在澳大利亚现金股票市场交易竞争约12年 并在ETF上市领域竞争很长时间[16] * Cboe Australia现在打算增加公司上市业务 但这不会显著改变竞争格局[16][17] 数据业务和增长机会 * 数据丰富的环境 独特数据需求预计成为中期收入增长的关键驱动力[10][20] * AI已经是ASX数据需求的重要驱动力 市场参与者越来越多地使用AI能力（如交易策略）[19] * 正在更新商业模型以反映不同类型的使用[19] * 内部探索使用AI工具处理ASX数据[19] * 新推出的债务市场活动产品提供回购 银行票据 公司和政府债券等数据 这些数据以前在澳大利亚市场不可用[21][22] * Austraclear平台拥有宝贵的固定收益数据 ASX是澳大利亚固定收益市场的重要提供商 拥有世界第四大利率市场[20] 品牌和沟通 * 品牌更新过程已进行约四年 主要目的是确保在所有数字平台上有效互动[23] * 更新包括配色方案 X标志的使用和新标志 旨在改善数字时代的沟通[23][24] 宏观因素和定位 * 拥有显著的结构性顺风 宏观因素将推动长期增长[10] * 良好定位以受益于澳大利亚资本基础的规模和持续增长 支持资本形成并推动市场活动[10] * 将继续支持可持续性 包括能源转型 作为在金融市场中的关键角色[10] * 有中期财务目标 由收入增长机会和持续关注费用管理驱动[11] 其他重要内容 * 公司业务多元化 四个业务线在不同市场周期中提供了弹性的财务表现[1] * 调查需要组织投入大量时间和资源 已在8月初宣布其财务影响[8] * 公司高度重视ASIC的调查并全力配合[8] * 尽管面临挑战 ASX拥有显著优势 包括关键市场基础设施 高质量业务组合和多元收入流[10]