涉及的行业与公司 * **公司**：康耐特光学 (Conant Optical, 2276.HK) [1] * **行业**：树脂镜片制造、AI/AR眼镜 [1][2] 公司核心业务与财务概况 * 公司是中国领先的树脂镜片制造商，为全球客户提供全面及定制化产品 [2] * 业务正从传统眼镜镜片市场扩展至AI/AR眼镜市场 [2] * 2025年上半年收入结构：标准化镜片占47%，功能镜片占35%，定制镜片占17% [2] * 定制镜片毛利率更高，因其提供更多个性化和差异化功能 [2] * 销售市场覆盖90个国家，按收入计为全球前十大树脂镜片制造商之一 [2] 管理层核心观点与公司战略 * 管理层对AI/AR眼镜的终端需求持乐观态度 [1][3] * 公司正与国内外一线品牌客户紧密合作，共同设计下一代产品，以巩固其在镜片设计和制造领域的领先地位 [1][3] * 不同品牌客户的目标用户和功能侧重点不同，公司的镜片设计可助力其产品定位 [3] * 公司旨在全球范围内扩大客户群和产能，以更好地把握增长趋势 [3] * 全球产能的多元化布局可在当前地缘政治不确定性下更好地支持全球一线客户 [3] AI/AR眼镜市场前景与预测 * 高盛对中国市场AI/AR眼镜的终端需求持积极看法 [1] * 预计到2030年，中国AI/AR眼镜年出货量将达到1600万台，市场规模达30亿美元 [1] * 市场增长的支撑因素包括：更强大的AI基础模型带来更智能的功能（如实时字幕、翻译、视觉问答等）、全彩高分辨率显示增强交互体验、更长的电池续航等 [1] 其他相关投资建议 * 报告提及看好的其他相关公司：领益智造 (Lingyi, 买入)、瑞声科技 (AAC, 买入)、大立光 (Largan, 买入)、豪威科技 (OmniVision, 买入) [1][13]