公司财务业绩 - 第四财季收入同比增长29%至9.53亿美元，超出指引上限，环比增长8% [1] - 2025财年全年收入增长28% [1] - 2026财年第一季度收入指引为9.51亿至9.61亿美元，同比增长25%至26% [4] - 2026财年全年收入指引为40.6亿至41.0亿美元 [4] 业务增长与客户指标 - AI驱动需求强劲，超过5500名客户使用至少一项Datadog AI集成 [2] - AI可观测性“品牌”数量在过去六个月增长十倍 [2] - 第四季度MCP服务器工具调用量环比激增十一倍 [2] - 基础设施监控年度经常性收入超过16亿美元，日志管理和应用性能监控ARR均超过10亿美元，各增长约35% [3] - 年度支出100万美元以上的客户增至603家，较一年前的462家大幅增加 [3] - 48%的财富500强公司是Datadog客户，但该群体中位数ARR低于50万美元，存在巨大向上销售空间 [3] AI产品与市场进展 - AI SRE代理于12月全面上市，首月内吸引超过2000名试用和付费客户 [2] - 增长故事日益与AI工作负载扩张相关联 [2] - 公司处于AI驱动云监控需求加速的中心 [1] - 股票能否维持动能取决于AI可观测性渠道能否持续将企业试用转化为持久的高支出关系 [4] 竞争格局 - 竞争对手IBM和微软正在加强其在AI可观测性领域的布局 [5] - 微软通过Azure Monitor和更广泛的Azure AI平台深化AI可观测性，利用其庞大的企业关系将监控捆绑在现有云合同中 [5] - IBM通过IBM Instana和IBM AIOps套件推进其可观测性业务，瞄准其传统企业影响力仍强的混合云环境 [5] - 微软和IBM的策略与Datadog基于用量的多云平台方法不同 [5] 市场表现与估值 - 过去六个月股价下跌5.2%，同期Zacks互联网-软件行业指数下跌16.8% [6] - 公司估值偏高，基于未来12个月的前瞻市销率为10.22倍，而Zacks互联网-软件行业的整体前瞻销售倍数为3.9倍 [9] - 公司价值评分为F [9] - Zacks对2026年收入的共识预期为40.8亿美元，暗示同比增长19.17% [13] - 2026年每股收益共识预期为2.12美元，较上年增长3.41% [13] - 股票目前Zacks评级为3（持有） [13]