财务业绩 - 2025年第二季度营收达到创纪录的4270万美元 同比增长217% [1] - 非GAAP毛利率提升至58% 环比增长 [1][8] - 2025年每股亏损预期从16美分收窄至13美分 显示分析师信心增强 [10] - 2025年盈利预计将大幅增长87.5% [14] 运营效率与成本控制 - 公司自研的Polaris基础模型取代第三方语音引擎 降低了云成本并提升了准确性和延迟 [2][8] - 推理成本在同等基础上持续下降 预计近期收购项目完全迁移至自有技术栈后将带来额外收益 [2] - 平台月度查询量超过10亿次 提升了计算和数据资产的利用率 [3] - 云整合和劳动力优化等未来有利因素预计将继续支持非GAAP利润率扩张 [4] 业务扩展与市场部署 - 公司在餐厅、汽车和企业客户领域的部署规模扩大 增强了固定成本吸收能力 [3][8] - 经常性许可和订阅合同的增长 使公司的运营模式展现出更强的弹性 [3] - 公司预计在2025年底前实现调整后EBITDA盈利 凸显其对成本基础可扩展性的信心 [4] 股价表现与估值 - 公司股价在过去三个月内上涨43.5% 而同期行业指数下跌8.9% [6] - 公司当前远期12个月市销率为36.71倍 远高于17.14倍的行业平均水平 [9] - 同业公司TaskUs、Vertiv和Draganfly的市销率分别为1.19倍、5.56倍和4.61倍 [9] - 同业公司TaskUs、Vertiv和Draganfly在2025年的盈利预计将分别增长16.3%、34.4%和53% [14] 未来展望与投资 - 公司预计近期支出将保持高位 因其正投资于智能体和多模态AI能力 [5] - 公司将业务量增长转化为利润率韧性的能力 为这些研发支出提供了财务缓冲 [5] - 随着整合工作接近完成和利润率效率提升 公司正从快速扩张转向更具杠杆驱动的运营模式 [5]