宏观经济与就业市场 - 10月裁员人数超过15万，较9月增长超过180%，较2024年10月增长约175% [3] - 截至10月，年内累计裁员人数达110万，已比2024年全年76.1万高出44% [4] - 裁员潮反映结构性调整，包括疫情期间招聘热潮后的修正、人工智能技术应用以及消费者和企业支出的周期性疲软 [5] 政府停摆的经济影响 - 政府停摆导致关键经济数据（如就业数据）延迟发布，加剧市场对经济状况的不确定性 [3][6] - 停摆开始对实体经济产生实质性影响，包括航班削减和SNAP福利（补充营养援助计划）可能中断 [7] - SNAP福利的中断意味着大量消费者支出可能消失，若停摆持续将拖累经济 [8] 人工智能与科技板块 - 人工智能板块近期财报后股价承压，Palantir财报超预期并上调业绩指引，但次日股价下跌8% [12][13] - 投资者对高估值表示担忧，Palantir年内涨幅达130%，但财报后遭抛售；AMD在超预期财报后亦下跌7% [13][14] - 大型AI公司股价出现回调，Nvidia过去五日下跌9%，Oracle下跌10%，但两家公司年内涨幅仍超过40% [15] - 市场情绪转向谨慎，投资者关注AI巨额资本开支能否转化为实际利润，Meta、Alphabet等公司均宣布2026年有大额支出计划 [20] 企业财报与市场情绪 - Uber第三季度财报超预期，骑行业务和总预订量实现两位数增长，但第四季度业绩指引较为谨慎 [19] - DoorDash财报略低于预期，并宣布2026年将大幅增加支出，导致股价暴跌17% [20] - 市场对高估值科技股的情绪发生变化，知名投资者Michael Burry公开表示做空Palantir和Nvidia等主要AI公司 [18] 比特币与投机情绪 - 比特币价格跌破10万美元，为自5月以来首次，较126,000美元以上的高点下跌约20% [22] - 比特币年内涨幅仅为7%，表现逊于标普500指数，被视为市场投机情绪的风向标 [22] - 比特币通常被视为投资者最先了结的投机性头寸，其价格波动反映市场风险偏好的变化 [21] 下周关注焦点 - AI相关公司CoreWeave将发布财报，其股价已从6月高点187美元跌至约100美元，受AI板块回调拖累 [23] - 迪士尼将公布财报，重点关注主题公园及体验业务在消费者压力下的表现，以及流媒体业务增长 [24] - 其他值得关注的公司财报包括阿里巴巴、稳定币公司Circle、思科以及泰森食品，后者可提供消费者支出趋势的洞察 [24][25]

贷款增长与信贷健康 - 贷款增长出现强劲反弹信号，表明银行愿意放贷且家庭有信心借贷[1] - 家庭收入与债务相比处于健康水平，并未过度担忧损失[1] - 破产情况正在从数十年低点正常化并趋于稳定，而非出现更令人担忧的恶化[2] 市场情绪与交易环境 - 市场对增长感到担忧，原因是存在关税、通胀和政治等多重忧虑，这造成了震荡的交易环境[4] - 市场估值处于高位，部分领域如黄金看起来存在泡沫[3] - 市场反应可能过度，一个小规模事件导致10亿美元市值损失，显示出市场存在将孤立事件过度放大的担忧[5][6] 银行业绩与前景 - 部分区域性银行财报显示贷款损失拨备低于预期，引领行业出现转向[5] - 随着125个基点的宽松政策实施，系统的脆弱性可能降低[2] - 强劲的盈利季即将开始，需要密切关注经济影响而非其他因素[1][4]

股价表现 - Coherent Corp (NYSE: COHR) 股价显著下跌21% 尽管季度业绩超预期 [1] - 当前股价为90美元 较一年前首次覆盖时上涨17% 较二月上涨2% [1] 公司业绩 - 季度业绩实现双超预期（营收和盈利均超市场预期） [1] 分析师背景 - 分析师拥有优秀金融学术背景及超过五年咨询与审计行业经验 [1] - 专业经历包括估值职位 FP&A和控制职位以及金融写作 [1] - 分析方法以价值为导向 但认为估值主要提示长期机会或风险而非中短期择时指标 [1]