公司评级与目标价 - 摩根士丹利分析师Josh Baer维持Nebius Group NV“持有”评级 目标价为126美元 [1] - 分析师看好公司由定制基础设施驱动的更低总体拥有成本、由经验丰富的开发者基础支撑的强大软件能力以及多元化的客户构成 [1] 业务模式与竞争优势 - 公司提供以AI为中心的全栈云平台Nebius AI 包括大规模GPU集群、云服务和开发者工具 [5] - 公司客户构成多元化 包括大型投资级客户和战略股权持有者 这些股权可为未来资本需求提供支持 [1] - 投资者担忧其更广泛的Neocloud商业模式 面临来自超大规模云服务商的竞争压力、资本密集度以及AI产能扩张背景下长期软件货币化和定价动态的不确定性 [2] 战略合作与技术部署 - 公司宣布将通过其AI Cloud和Token Factory服务部署英伟达Rubin平台 [3] - 客户将可从2026年下半年开始使用下一代推理和智能体AI能力 [3] 市场定位与投资观点 - Nebius Group NV被列为13只具有最高上涨潜力的热门待购股票之一 [1] - 有观点认为 某些其他AI股票可能提供更大的上涨潜力并承担更小的下行风险 [6]