**Digi International (DGII) 收购 JOLT Software 电话会议纪要总结** **1 公司及行业信息** - **公司**：Digi International (DGII) 宣布收购 JOLT Software [1][2] - **行业**：物联网（IoT）解决方案、企业软件（SaaS）、食品饮料与医疗保健垂直领域 [5][12] **2 核心交易细节** - **收购金额**：1.455 亿美元现金（扣除 JOLT 的现金及常规调整）[6] - **资金来源**：使用现有信贷额度 [6] - **财务贡献**： - JOLT 截至 2025 年 1 月 31 日的年度经常性收入（ARR）超 2000 万美元 [7] - JOLT 的 ARR 增速高于 Digi 的 IoT 解决方案业务 [7] - 预计到 2026 年底，合并后业务将带来 1100 万美元的增量年度调整后 EBITDA [7] - JOLT 带来约 3000 万美元的净营业亏损结转（NOL）[7] **3 业务协同与战略逻辑** - **互补性**： - JOLT 专注于食品饮料行业的运营智能平台（工作流优化、打印/标签解决方案、劳动力调度）[5][11] - Digi 的 SmartSense 在医疗保健领域领先（条件监测）[12] - 客户重叠极少，交叉销售潜力大 [12][13] - **整合计划**： - 合并销售团队，垂直化聚焦（医疗保健 + 食品饮料）[27] - 保留 JOLT 在中小型企业（SMB）的优势，结合 Digi 的企业级能力 [27] - **竞争格局**： - JOLT 的竞争对手：Zenput（现属 Crunch Time）、Logile（任务管理领域）[13] - Digi 的竞争对手：Census Scientific（条件监测领域）[13] **4 财务与运营指标** - **增长预期**：合并后 ARR 增速将保持两位数 [26][28] - **利润率**： - JOLT 的毛利率与 Digi IoT 解决方案业务相似（约 80%+ SaaS 业务）[40] - 当前调整后 EBITDA 利润率较低（因规模较小），但随协同效应提升 [40][45] - **客户留存**：JOLT 的客户流失率与 Digi 相近，但 SMB 客户可能因门店关闭略有波动 [41][42] **5 其他关键信息** - **交易时间表**：预计在 Digi 2025 财年结束前完成整合 [66] - **未来并购**：Digi 仍保持活跃并购策略，杠杆率可控 [62] - **融资成本**：信贷利率为 SOFR + 250 基点 [59] **6 风险与前瞻性声明** - 声明基于当前预期，实际结果可能因市场风险、整合挑战等差异 [3][4] **注**：所有数据及引用均来自电话会议记录原文，未进行额外推测。