核心观点 - 公司公布2025年第三季度财报，业绩表现稳健，并上调了2025年全年业绩指引 [1] - 第三季度美国通用会计准则净销售额同比增长4.1%，有机销售额增长2.1% [4] - 公司向股东返还1.36亿美元，包括约1亿美元的股份回购和3600万美元的现金股息 [4] - 调整后每股摊薄收益为1.24美元，同比增长14% [5] - 2025年全年指引上调，预计调整后每股摊薄收益范围为4.60美元至4.75美元，自由现金流指引上调1.5亿美元 [6][7] 第三季度财务业绩 - 美国通用会计准则净销售额为35.91亿美元，同比增长4.1% [4][13] - 剔除外汇影响，有机销售额增长2.1% [4] - 美国通用会计准则营业利润为2.48亿美元，营业利润率为6.9% [4][13] - 调整后营业利润为3.85亿美元，调整后营业利润率为10.7%，较2024年第三季度提升60个基点 [4][26] - 美国通用会计准则每股摊薄收益为0.73美元 [3][13] - 调整后每股摊薄收益为1.24美元，较2024年同期的1.09美元增长14% [5] - 经营活动产生的现金流量为3.68亿美元，自由现金流为2.66亿美元 [4][27] 新业务订单 - 获得奇瑞两个全轮驱动合同：用于皮卡车的带机械锁的按需分动箱以及用于SUV车型的交叉驱动系统，预计2027年开始生产 [4] - 获得Stellantis可变截面涡轮增压器订单，用于其Hurricane 4四缸汽油发动机，将搭载于2026款Jeep® Grand Cherokee [4] - 获得Stellantis电动可变气门正时技术订单，用于Jeep Cherokee发动机 [4] - 与中国一家领先整车厂签订合同，供应7合1集成驱动模块，专门用于其混合动力SUV，预计2026年开始生产 [4] - 获得长城汽车两个双逆变器项目订单，用于混合动力和插电式混合动力汽车，预计2026年开始生产 [4] - 为全新HOLON Urban（15人、L4级自动驾驶纯电动接驳车）提供电池系统，预计2027年开始生产 [4] 2025年全年业绩指引更新 - 净销售额预期范围收窄至141亿美元至143亿美元，此前预期为140亿美元至144亿美元 [6] - 预计加权轻型和商用车市场变化范围为下降1%至大致持平，此前预期为下降2.5%至下降0.5% [6] - 美国通用会计准则营业利润率预计为7.8%至7.9% [7] - 调整后营业利润率预计为10.3%至10.5%，此前预期为10.1%至10.3% [7] - 美国通用会计准则每股摊薄收益预计为3.52美元至3.63美元 [7] - 调整后每股摊薄收益预计为4.60美元至4.75美元，此前预期为4.45美元至4.65美元 [7][28] - 全年经营现金流预计为14.34亿美元至14.84亿美元 [7] - 自由现金流预计为8.5亿美元至9.5亿美元，较此前指引上调1.5亿美元 [7][28] 各业务部门表现 - 涡轮增压及热管理系统部门第三季度销售额为14.37亿美元，同比增长3.7% [14][27] - 驱动系统及摩斯系统部门第三季度销售额为14.52亿美元，同比增长6.4% [14][27] - 电力驱动系统部门第三季度销售额为5.82亿美元，同比增长13.7% [14][27] - 电池及充电系统部门第三季度销售额为1.32亿美元，同比下降33.0% [14][27]