帕洛阿尔托网络收购Koi的战略分析 - 公司宣布计划收购专注于智能体端点安全的公司Koi 旨在解决由直接在端点上运行的AI智能体、工具、插件和脚本所产生的新型安全风险[1] - 随着企业从测试AI转向日常运营应用 端点攻击面正在发生变化 传统终端工具无法检测AI智能体等活动 造成了可观测性和控制上的安全缺口[2] - 此次收购被视为端点安全领域的下一个拐点 Koi的技术专注于保护此类AI驱动的行为[2] 收购后的技术与平台整合 - 收购完成后 Koi的技术预计将把公司的AI安全平台Prisma AIRS扩展至端点层 同时增强Cortex XDR对设备上AI活动的可见性[3] - 此次整合支持公司更广泛的平台战略 即通过单一集成平台保护云、网络、身份和端点[3] 收购的潜在增长机会 - 智能体端点安全可能成为新的机遇 公司庞大的现有客户基础可支持未来的增销机会[4] - 此次交易强化了公司的AI安全产品组合 应对不断增长的端点风险 随着企业AI应用的持续扩展 该收购有望支持长期增长[4] - Zacks共识预期显示 公司2026财年和2027财年收入增长率分别约为14.2%和13.3%[4] 主要竞争对手动态 - CrowdStrike和Zscaler是公司的主要竞争对手 它们也通过收购进行平台扩展和AI创新[5] - CrowdStrike于2026年1月签署最终协议 计划收购Seraphic Security 以将其Falcon平台的保护范围从端点扩展至浏览器安全 交易预计在2027财年第一季度完成[6] - Zscaler于2月初完成了对SqareX的收购 旨在改善基于浏览器的安全 以应对更多AI驱动的风险 目标是保护用户在任何浏览器和设备上的工作[7] 公司股价表现与估值 - 过去六个月 公司股价下跌了17.4% 同期Zacks安全行业指数下跌10%[8] - 从估值角度看 公司远期市销率为10.08倍 低于行业平均的10.42倍[12] 盈利预期与共识 - Zacks共识预期显示 公司2026财年和2027财年每股收益同比增速分别为14.9%和12.5%[15] - 过去60天内 对2026财年和2027财年的盈利预期均保持不变[15] - 当前季度(2026年4月)每股收益共识为0.91美元 下一季度(2026年7月)为1.06美元 本财年(2026年7月)为3.84美元 下一财年(2027年7月)为4.32美元[16]

文章核心观点 - Palo Alto Networks宣布计划收购Koi，旨在通过建立“智能体端点安全”这一新品类，消除AI带来的新型安全盲点，从而降低企业风险 [1] - 此次收购将把Koi的智能体端点安全技术整合至公司的Prisma AIRS™ AI安全平台和Cortex XDR®端点安全解决方案中，以增强对AI攻击面的可见性和控制力 [1] 收购交易与战略意义 - 公司宣布已就收购智能体端点安全先驱Koi达成最终协议 [1] - 收购旨在让企业最终能够看清并保护定义现代工作的AI原生生态系统 [1] - 交易完成后，Koi的技术将扩展至公司的Prisma AIRS™ AI安全平台，并增强Cortex XDR®端点安全解决方案 [1] - 整合将扩大对关键AI驱动操作的安全覆盖，并显著提升对AI攻击面的可见性以改进安全策略和恶意软件防护 [1] - 公司首席产品与技术官表示，收购将弥补传统安全控制的盲区，并为端点安全设定新标准，使客户能够安全地利用AI [1] - Koi的联合创始人兼CEO表示，与公司联手将能把其技术推广至全球最大的组织，提供内建安全性的现代AI原生端点保护 [1] 行业背景与问题阐述 - AI在提升生产力的同时，也在每个端点上创造了一个危险且未被管理的攻击面，即“智能体端点” [1] - 这些AI智能体和工具能够深度访问敏感数据、拥有无限制权限且能执行几乎任何操作，却绕过了传统安全控制 [1] - 传统安全旨在阻止恶意文件，但现代AI智能体可以主动读取、写入和移动数据 [1] - 攻击者正在智能体框架中串联漏洞利用，并欺骗智能体身份、劫持凭证以将受信任的自动化工具武器化 [1] - 端点攻击面正超越传统的可执行文件，扩展程序、插件、软件包、脚本和模型构件日益在集中监管之外塑造端点行为 [1] - 智能体以机器速度加速并实现了这种转变，放大了风险，在传统安全方法中造成了关键的新盲点 [1] 公司及产品信息 - Palo Alto Networks是全球AI网络安全领导者，通过涵盖网络、云、安全运营、AI和身份的全方位解决方案组合保护数字生活方式 [1] - 其产品由Unit 42®威胁情报提供支持，服务于超过70,000家客户，旨在消除复杂性，赋能企业自信地进行现代化并保障创新速度 [1] - Prisma AIRS™是公司领先的AI安全平台 [1] - Cortex XDR®是公司的端点安全解决方案 [1] 投资者信息 - 公司将在2026财年第二季度财报电话会议（定于2026年2月17日太平洋时间下午1:30举行）上提供关于此次公告的更多细节 [1] - 电话会议的视频网络直播可在公司网站的投资者关系部分访问 [1]