财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收（不含报销费用）为7220万美元，同比下降7%，略低于季度指引 [4] - 调整后每股收益为037美元，处于季度指引中点 [4] - 调整后EBITDA为1530万美元，占营收的212%，低于去年同期的227% [19] - 调整后毛利率为426%，低于去年同期的432% [18] - 调整后SG&A费用为1650万美元，占营收的229%，高于去年同期的218% [18] - 公司顾问人数从上一季度的1382人减少至本季度的1317人，主要因重组以适应当前需求和预期生产力提升 [18] - DSO（应收账款周转天数）为71天，与上一季度的73天和去年同期的70天相比保持稳定 [21] - 公司现金余额从上一季度的1010万美元增至1390万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球GS&BT部门营收（不含报销费用）为4240万美元，同比下降2% [15] - 若剔除OneStream业务疲软和一项重要iPaaS合同未续约的影响，GS&BT部门营收将增长4% [8][16] - GenAI相关咨询和实施业务收入增长强劲，但被OneStream实施业务的疲软和iPaaS合同到期所抵消 [7][16] - Oracle解决方案部门营收为1640万美元，同比下降25%，主要因客户决策周期延长 [8][16] - SAP解决方案部门营收为1340万美元，同比增长4%，主要由过去几个季度的软件销售所驱动的实施服务收入增长 [9][16] - 公司总营收中约23%为多年期和基于订阅的经常性收入 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - AI Explorer平台第四版于9月8日发布，其能力被客户和潜在渠道合作伙伴评价为"颠覆性" [4][5] - 公司与流程智能软件提供商Celonis建立联盟，将Celonis的流程洞察整合到AI Explorer和ZBrain中，以识别高投资回报率的AI解决方案 [6] - 公司正在与多个全球渠道合作伙伴洽谈，预计将宣布能显著扩大增长机会的联盟 [5][34] - 公司决定更积极地裁员，以实现预期的GenAI生产力效益并与当前需求保持一致 [9] - 公司宣布4000万美元的荷兰式要约收购，计划回购约8%的流通股，预计将显著增厚每股收益 [11][24] - 公司正在开发一个名为Accelerator的GenAI辅助技术实施平台，旨在提高服务交付的效率和质量 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化转型需求依然强劲，但受到经济担忧和新兴GenAI技术评估导致的审慎决策影响 [27] - GenAI的无限潜力将定义全新的世界级绩效标准，推动所有软件和服务提供商扩展其现有产品的价值 [27] - 企业代理转型被视为一个时代性的机遇，将从根本上改变公司运营以及咨询服务的销售和交付方式 [28] - 尽管第三季度软件销售活动低于预期，但预计第四季度将实现有意义的连续增长 [9][23] - 对于第四季度，公司预计营收（不含报销费用）在6950万至7100万美元之间，调整后每股收益在038至040美元之间 [23][24] - 预计第四季度调整后毛利率在46%至47%之间，调整后EBITDA利润率在22%至23%之间 [24] 其他重要信息 - 公司完成了1120万股股票回购，平均价格2070美元，总成本约2290万美元 [21] - 公司在第三季度从信贷额度中借款2100万美元，季度末总债务为4400万美元 [22] - 董事会宣布第四季度股息为每股012美元，将于2026年1月9日支付 [22] - 公司推出了GenAI高级计划，并将GenAI内容整合到所有高管计划中 [10] - 公司通过收购Spend Matters扩展了电子采购情报能力 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于可能显著改变增长机会的联盟计划的细节和时机 [34] - 管理层表示，随着第四版AI Explorer的发布，达成联盟的能力已显著增强，客户和潜在渠道合作伙伴的反应非常积极 [34][35] - 公司正在与两家潜在合作伙伴进行深入谈判，并对其达成有意义的协议抱有强烈期望 [35] - 一家四大会计师事务所已询问平台是否可供购买或许可，表明平台能力的可见度正在提高 [37] 问题: 关于第四季度软件销售活动反弹的预期 [38] - 管理层指出，自9月8日发布第四版以来，客户参与度和渠道活动均已改善，预计GenAI相关业务将在第四季度自然加速 [38][39] - 与合适的渠道合作伙伴结盟将进一步提升公司接触大型GenAI机会的能力 [39] 问题: 进行荷兰式要约收购的原因和时机 [39] - 管理层解释称，此举是为了在股价波动期间更积极地回购股票，利用公司稳健的资产负债表 [40] - 完成收购后，预计净债务与EBITDA比率将保持在约1倍的低水平 [40] 问题: AI Explorer和ZBrain的许可进展 [41] - 由于专注于第四版开发，第三季度暂停了第三版的许可工作，预计第四季度末或明年第一季度初将开始许可AI Explorer [41][42] - 预计部分AI Explorer许可将包含ZBrain，比例可能为三分之一到二分之一 [42] 问题: GS&BT部门内部细分趋势 [42] - GS&BT部门中最大的部分是战略与业务转型团队，占部门营收一半以上，贡献了近三分之二的营业利润 [43] - 预计到2026年底，该部门将驱动公司超过75%的总营业利润，主要由GenAI引领的代理转型倡议推动 [44] 问题: 客户决策周期是否有所改善 [45] - 管理层观察到客户在为2026年做承诺方面有所改善，但仍在保护2025年的预算 [45] - 经济波动、关税干扰以及对GenAI影响的评估继续影响决策，但预计2026年具有重要GenAI组成部分的转型活动将增加 [46] 问题: 当前劳动力资源是否能满足AI需求 [47] - 管理层表示，凭借Accelerator和Transformation Explorer等平台带来的生产力提升，当前劳动力资源充足，增长将更少依赖于人员增长 [47][48] 问题: AI Explorer第四版相比市场其他方案的颠覆性之处 [48] - 第四版的关键增强包括：能够考虑客户特定的企业应用自动化足迹，从而进行更强大的构思；改进的数据源处理能力；以及利用Hackett解决方案语言模型，将原本需要数周的专业工作压缩到一小时内完成80%的解决方案设计 [49][50][52] - 这些能力在与潜在合作伙伴的验证中获得了高度评价，被认为是"颠覆性"的 [54][55]