公司业绩与成本分析 - 公司第二季度AISC（综合维持成本）达1289美元/盎司 环比增长9% 同比增长10% 主要受现金成本 维持性资本支出及管理费用上升影响 [1] - 黄金现金成本升至933美元/盎司 同比增7%（870→933美元） 环比增3%（903→933美元） [1] - 公司预计2025年AISC为1250-1300美元/盎司 中值显示同比上涨 下半年成本压力或进一步加剧 [2][6] 同业比较 - 同业Newmont第二季度AISC降至1593美元/盎司 环比降4% 主因运营成本与资本支出减少 但预计三季度核心资产AISC将超全年指引 2025年整体AISC预估值升至1630美元/盎司（2024年为1516美元） [3] - 同业Barrick第一季度AISC激增22%至1775美元/盎司 受运营挑战及Loulo-Gounkoto矿停产影响 2025年AISC指引1460-1560美元/盎司 中值同比上涨 [4] 股价表现与估值 - 公司股价年内上涨68% 跑赢黄金矿业行业55 6%的涨幅 主要受益于金价上涨 [5] - 公司远期市盈率19 06倍 较行业平均12 26倍溢价55 5% 价值评分为C级 [7] - 市场共识预期公司2025年盈利同比增62 2% 2026年增0 9% 过去60天EPS预期持续上修 [8] 投资评级 - 公司股票获Zacks"强力买入"评级（1 Rank） [11]