文章核心观点 - 特朗普的“美国优先”议程正在推动工业板块走强 工业精选板块SPDR基金在过去一年实现了28%的回报率 显著跑赢同期上涨12%的标普500指数[1] - 工业板块是基础设施支出、国防预算和制造业周期的核心驱动力 当GDP增长加速或政府承诺多年期基础设施计划时 工业公司订单将增加[1] - 当前4.4%的GDP增长表明经济顺风依然存在 为工业板块提供了动力[1] 基金结构与持仓 - 工业精选板块SPDR基金提供对工业板块的纯粹敞口 包含81只成分股 年费率仅为0.08%[1] - 基金前十大持仓占资产约40% 显示出一定的集中度风险[1] - 主要持仓包括受益于军事现代化支出和商业航空复苏的航空航天与国防公司 如GE航空航天和RTX公司[1] - 持仓亦包括传统周期性公司如卡特彼勒 以及通过GE Vernova获得气候基础设施敞口 反映了工业公司向能源转型的转变[1] 业绩表现 - 该基金过去一年回报率为28% 五年涨幅达108% 2026年年初至今回报率为12.3%[1] - 其表现超越标普500指数 后者同期回报率为12%[1] - 业绩强劲反映了在制造业企稳和基础设施支出加速的背景下 工业公司所获得的益处[1] 周期性特征与风险 - 基金的强势亦是其约束 当经济增长放缓时 工业需求会迅速萎缩[1] - 制造业就业人数同比下降0.64% 表明表面之下存在一些疲软[1] - 基金存在集中度风险 波音或卡特彼勒等主要持股公司的波动会影响整个投资组合[1] - 该基金适合那些希望投资于基础设施周期、国防支出和制造业复苏 并能接受其比多元化基金在衰退中受到更大冲击的投资者[1] 相关行业与替代产品 - 材料板块表现强劲 涨幅超过20% Materials Select Sector SPDR Fund为参与该趋势提供了便捷途径[1] - Invesco Aerospace & Defense ETF在过去一年实现了44%的回报率 大幅跑赢市场[1] - Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares作为杠杆ETF 旨在放大行业每日波动 涨幅接近150%[1] - First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF在2025年实现了30%的回报率 几乎是标普500指数回报率的两倍[1]