嘉信理财顾问网络计划变更 - 嘉信理财将其顾问网络计划的准入门槛大幅提高至5亿美元管理资产 较之前水平翻倍[1] - 计划参与顾问公司的数量并非固定 通常在100至150家注册投资顾问之间 此次提高门槛并未影响现有参与公司数量[2] - 嘉信理财同时将从2026年起将客户资产最低要求从50万美元提高至200万美元[5] 行业影响与各方观点 - 此次变动对许多希望加入该计划的小型注册投资顾问公司是不受欢迎的消息 可能迫使这些公司更专注于内生性增长[1] - 有观点认为提高门槛只是将既有的筛选标准明确化 旨在寻找规模大、根基稳固且不会消失的公司[2] - 证券律师比尔·辛格指出 此举实质上损害了许多诚信合作的小型公司 但同时也可能为服务此类顾问的新公司创造机会[2][3] 计划费用结构 - 注册投资顾问公司需支付持续性的基于资产的管理费 嘉信理财在今年早些时候将该费用提高了5%[5] - 费用结构为阶梯式 首200万美元资产费率约为26个基点 超过1000万美元资产的费率则为10.5个基点[5]