核心观点 - 公司宣布在旗下资产集团内部启动一项资产支持融资新策略 旨在结合机构级发起专长与公司专有的保险分析能力 以捕捉规模超过20万亿美元的市场机会 [1][10] 策略与领导团队 - 新策略将由Monty Cook和Elena Plesco领导 他们分别来自Varde Partners和KKR 在资产支持融资和专项信贷领域拥有合计超过四十年的经验 [1][4] - 两位负责人有超过十年的合作与共同投资历史 将利用其发起网络与公司的保险专长及数据分析能力相结合 [4][7] 投资方法与目标 - 策略将资本部署于资产支持投资 目标是通过当前收入和资本增值获得回报 并强调稳定的现金流、低波动性和与广泛市场的低相关性 [2] - 目标净风险调整后回报率为11%至13% 包含资本增值 目标平均投资期限为三至五年 [9] - 投资将涵盖广泛的资产类别 包括消费信贷、设备融资、应收账款、小企业贷款、知识产权和合同现金流 并特别关注与保险相关的资产 [8][9] - 策略目标是将约65%的投资配置于具有投资级特征的资产 即拥有结构性保护、抵押品支持且信用指标符合投资级风险参数的敞口 [14] 战略依据与市场机会 - 推出此策略是为了推进公司构建多元化另类资产管理平台的更广泛目标 以增加费用相关收益的来源 [10] - 资产支持融资代表着一个超过20万亿美元的市场机会 由机构对具有可预测现金流、与传统市场低相关性及结构性下行保护的投资需求增长所驱动 [10] - 该策略是公司现有业务的自然延伸 将公司在长寿资产领域成功的发起纪律、机构分销能力和分析严谨性 应用到一个存在大量未满足需求的相邻市场 [11] 竞争优势 - 机构发起网络：通过团队广泛的关系获取专有项目流 在项目来源和定价方面提供竞争优势 [14] - 专业承销：结合机构资产支持融资方法论与ABL Tech平台的数据驱动分析 进行严格的信用纪律管理 用于投资组合监控和风险管理 [14] - 保险与精算专长：利用公司超过20年的保险专业知识、专有精算模型以及与保险公司和再保险公司的深厚关系 在构建和评估以保险为中心的机会方面具备独特能力 [3][14]

融资交易 - HarbourView Equity Partners通过新的私人证券化融资获得5亿美元债务融资 该融资由多元化音乐资产组合支持 KKR管理的保险工具参与交易[1] - 此次融资是2024年从KKR管理的保险工具和其他投资者获得的近5亿美元债务融资的扩展[2] 公司战略与行业观点 - HarbourView创始人兼CEO表示 新资金将加速公司在媒体 体育和娱乐市场的战略布局 认为常青知识产权投资机会巨大 且与市场波动相关性低[3] - KKR高管表示 音乐IP是其高等级资产支持金融策略的机遇领域之一 该策略专注于由大型多元化资产池支持的信贷投资[3][4] 业务发展与资产规模 - KKR资产支持金融平台自2016年开始投资 目前管理约740亿美元资产 包括高等级和机会型策略[4] - HarbourView成立于2021年 已建立多元化音乐资产组合 包含70多个音乐目录 超过35,000首歌曲 涵盖录音和出版收入流[5][8] - 公司近期与Will Smith的Westbrook Studios等合作融资嘻哈传记片 并投资Usher的2024演唱会电影[5] 交易相关方 - 巴克莱银行作为独家结构顾问参与此次融资 与KKR资本市场共同担任配售代理[7] - 巴克莱高管表示 交易显示投资者对非相关性资产的强劲需求 凸显其在帮助音乐媒体公司获取可扩展资本方面的记录[6] 公司概况 - HarbourView专注于娱乐 体育和媒体市场的优质内容投资 管理约26 7亿美元监管资产[8][12] - KKR是全球领先投资公司 提供另类资产管理和资本市场解决方案 旗下保险子公司提供退休 人寿和再保险产品[10] - 巴克莱是多元化银行 投资银行业务帮助客户管理融资 投资和风险管理需求[11]