财务表现 - 第二季度调整后每股收益(EPS)为1.10美元 同比下降10.6% 低于市场预期6.8% [1] - GAAP每股收益为70美分 低于去年同期的80美分 [1] - 净销售额达32.4亿美元 同比增长3.2% 超出预期0.6% [2] - 按固定汇率计算净销售额增长2.7% [2] - 毛利润10.2亿美元 同比下降0.2% 毛利率收缩110个基点至31.4% [8] - 销售成本上升5% [8] - 营业费用下降0.4%至7.78亿美元 调整后营业利润增长0.4%至2.38亿美元 [10] 业务板块表现 - 全球分销与增值服务销售额27.3亿美元 增长2.9%(固定汇率增长2.4%) [3] - 全球牙科分销商品销售额(固定汇率)下降0.4% 美国销量增长但平均售价下降 [3] - 牙科设备销售额(固定汇率)增长1.6% 国际市场强劲增长抵消美国市场疲软 [4] - 医疗分销销售额(固定汇率)增长6% 受益于患者就诊量增加和家庭解决方案业务增长 [4] - 增值服务销售额(固定汇率)增长3.7% 受去年高基数影响 [5] - 专业产品销售额3.86亿美元 增长4.2%(固定汇率增长3.3%) [6] - 科技业务销售额1.67亿美元 增长7.4%(固定汇率增长6.6%) [7] 现金流与资本运作 - 期末现金余额1.45亿美元 较一季度末1.27亿美元有所增加 [11] - 经营活动净现金流1.57亿美元 远低于去年同期的4.93亿美元 [12] - 回购370万股普通股 均价70.88美元/股 总金额约2.59亿美元 [12] - 剩余股票回购授权4.32亿美元 [12] 2025年展望 - 维持全年调整后EPS指引4.80-4.94美元 同比增长1-4% [13] - 预计收入增长2-4% 市场预期收入129.6亿美元 [13] - 推进BOLD+1战略计划 重点提升运营效率 增强客户体验 发展数字化解决方案 [15] 市场反应 - 财报公布后股价在盘前交易中下跌4.7% [2] - 目前Zacks评级为3(持有) [16]

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为1.15美元，同比增长4.5%，超出Zacks共识预期3.6% [1] - GAAP每股收益为88美分，高于去年同期的72美分 [2] - 净销售额为31.7亿美元，同比下降0.1%，低于Zacks共识预期1.8% [3] - 按固定汇率计算总净销售额增长1.4%，若排除个人防护装备和新冠检测试剂盒影响则增长2% [3] - 毛利率下降34个基点至31.6%，因销售成本上升0.4% [8] - 销售及管理费用下降6.7%至7.38亿美元，调整后营业利润增长18.6%至2.62亿美元 [8] 业务板块分析 - 全球分销及增值服务销售额下降0.7%(按固定汇率计算增长0.8%)至26.8亿美元 [4] - 牙科分销商品销售额按固定汇率增长0.4% [4] - 牙科设备销售额按固定汇率下降2.4%，因2023年第四季度销售推迟至2024年第一季度 [5] - 医疗分销销售额按固定汇率增长3%，受益于患者就诊量增加和收购增长 [5] - 全球专业产品销售额增长2%(按固定汇率增长4.3%)至3.67亿美元，主要来自植入物和生物材料销售增长 [6] - 全球技术业务销售额增长2.9%(按固定汇率增长3.4%)至1.62亿美元，由牙科管理软件和收入周期管理产品驱动 [7] 资本运作与流动性 - 季度末现金及等价物为1.27亿美元，较2024年第四季度末的1.22亿美元有所增加 [9] - 经营活动净现金流为3700万美元，低于去年同期的1.97亿美元 [9] - 回购230万股普通股，均价71.58美元/股，总金额约1.61亿美元，剩余授权回购额度7.18亿美元 [10] 2025年展望 - 维持调整后EPS预期4.80-4.94美元区间，同比增长1-4% [11] - 预计2025年收入增长2-4%，Zacks共识预期为129.9亿美元 [11] - 推进2025-2027年BOLD+1战略计划，重点提升运营效率、客户体验和数字化解决方案 [13] 市场反应与同业比较 - 财报公布后股价在盘前交易中下跌1.4% [3] - 同业公司AngioDynamics(ANGO)2025财年第三季度EPS为3美分，远超预期的13美分亏损，收入7200万美元超预期2% [15] - Integer Holdings(ITGR)2025年第一季度EPS 1.31美元超预期3.1%，收入4.374亿美元超预期1.3% [16] - Boston Scientific(BSX)2025年第一季度EPS 75美分超预期11.9%，收入46.6亿美元超预期2.3% [18]