公司业绩与市场反应 - 2025财年第四季度（截至2025年1月）净收入创纪录，达到22.19亿美元，同比增长22% [5] - 第四季度GAAP毛利率为51.7%，GAAP稀释后每股收益为0.46美元 [5] - 财报发布后次日，公司股价收盘大涨18.35%，至89.57美元，强劲的业绩表现及关于其失去关键客户传闻被证伪是主要原因 [1] 财务指引与分析师观点 - 公司对2027财年第一季度给出指引：预计净收入为24亿美元，上下浮动5%；GAAP毛利率预计在51.4%至52.4%之间；GAAP稀释后每股净收益预计为0.31美元，上下浮动0.05美元 [6] - 高盛分析师在财报发布后上调了对公司的目标价和每股收益预期，认为业绩增强了中期基本面的可见性，对股价构成中期利好 [4] - 高盛分析师将2026至2028财年的每股收益预期平均上调了16%，主要受更高收入预期推动，但部分被更低的毛利率假设所抵消 [7] 产品进展与市场机遇 - 数据中心互连模块是公司产品组合中的重要部分，用于在区域光纤网络上传输数据 [2] - 公司董事长兼CEO表示，正在赢得新客户，并预计将在今年向美国所有五家主要超大规模云服务商供应DCI模块 [2] - 行业预测显示，到2030年，DCI可插拔模块的总潜在市场规模将增长超过5倍，同时每代产品速度翻倍，功能复杂性增加 [3] 毛利率趋势 - 公司预计，由于其定制硅产品组合，将面临一定程度的毛利率稀释 [7] - 高盛团队估计，到2026日历年，公司毛利率将出现约0.25%的季度环比侵蚀；到2027日历年，季度环比侵蚀幅度约为0.5% [7]